Біт маленький олень 11 місяця операційні дані та бізнес-аналіз

Біт小鹿 (BTDR) оприлюднила дані про діяльність за листопад, де особливою увагою користується A2 майнінг-апарат, який вже розпочав масове виробництво, а перша партія на продаж становить 30 тисяч одиниць. Це є важливим досягненням компанії в галузі розробки власних чіпів та продажу майнінг-апаратів.

Випуск власних чіпів та продаж майнерів

Спроможність розробки власних чіпів є основною конкурентною перевагою виробників майнінгового обладнання. За останні півроку, компанія "Сяо Ло" успішно завершила перший етап виробництва чіпів для майнінгових машин A2 та A3. Згідно з публічною інформацією, експлуатаційні параметри майнінгової машини A2 вже займають провідні позиції на ринку. А незабаром представлене обладнання A3, як очікується, стане найбільш потужним з точки зору одиничної хеш-обчислювальної потужності у світі, з найкращим співвідношенням споживання енергії, і, ймовірно, буде переважно використовуватись для розгортання власних обчислювальних потужностей.

Будівництво та експлуатація електричних мереж

Станом на кінець листопада компанія завершила розгортання електростанцій загальною потужністю 895 МВт у США, Норвегії та Бутані, ще 1645 МВт проектів знаходяться в стадії будівництва, з яких 1415 МВт будуть завершені в середині 2025 року. Компанія також планує додати понад 1 ГВт електростанцій у 2026 році. Варто зазначити, що середня ціна електроенергії для власних електростанцій компанії становить менше 0,04 долара/кВт-год, що забезпечує значну перевагу в витратах.

Економічний аналіз власних майнінгових ферм

Згідно з прогнозами моделі, ціна закриття майнінгової ферми BitDeer становитиме близько 35 тисяч доларів за біткоїн. Коли ціна біткоїна перевищить 150 тисяч доларів, темпи зростання податкового прибутку власної ферми перевищать зростання біткоїна. Якщо біткоїн досягне 200 тисяч доларів, податкова рентабельність власної ферми може наблизитися до 80%.

! Циклічна торгівля: бізнес-аналіз Bit Fawn

Майбутній розвиток та виклики

1. Продажі майнінгових машин та їх використання: очікується, що до кінця 2025 року, власна потужність компанії може становити приблизно 20% від загальної мережі. На рахунках компанії наразі близько 6,9 мільярда доларів, і, можливо, їй потрібно буде ще раз залучити фінансування для підтримки розширення бізнесу.

2. Конкуренція в галузі: Маленький олень має конкурентну перевагу в продуктивності майнінгових машин та витратах на власні обчислювальні потужності, але все ще потрібно звертати увагу на загальні тенденції розвитку галузі.

Розташування обчислювальної потужності ШІ

Компанія почала розгортання чіпів Nvidia H200 у центрі обробки даних TIER3, входячи в сферу AI обчислювальної потужності. У короткостроковій перспективі планується принаймні інвестувати 200 МВт електроенергії для розгортання висококласних чіпів, що обслуговують клієнтів хмарних обчислень.

Інвестиційні поради

Біт малий оленю нині перебуває на ключовому етапі розвитку, перша крива зростання (продажі майнінг-обладнання та власні майнінг-майданчики) і друга крива зростання (AI обчислювальна потужність) можуть розвиватися синхронно. На основі оцінки середніх 170 мільйонів доларів США/EHs компаній гірничодобувної галузі Північної Америки, очікується, що протягом наступних двох років ринкова капіталізація компанії може досягти від 20,4 до 37,4 мільярдів доларів США, що забезпечить зростання в 4,8 до 9,7 разів від поточної ціни акцій.

Інвестиційні ризики

Основні ризики включають коливання ціни Біткоїна та ризики, пов'язані з виробництвом TSMC через можливі санкції.