Модель дефляційного токена: Убезпечення в буремному крипторинку
На фоні різких коливань на поточному крипторинку важливість токеноміки стає все більш очевидною. Нещодавно проведена світова криптовалютна конференція викликала різкі коливання на ринку, ціна біткоїна впала нижче позначки 80 тисяч доларів, а крипторинок зазнав найбільших ліквідацій з моменту краху LUNA. У цій ситуації чутливість інвесторів до ризику значно зросла, кошти швидко спрямовуються до проектів із протиупадковими характеристиками. Одночасно, огляд моделей токенів став більш строгим, і виникає ключове питання: чи існує модель токена, яка могла б витримати ринкові коливання та пережити цикли бика і ведмедя?
Плюси та мінуси інфляційної моделі
Вибір інфляційної моделі більшістю токенів не є випадковим. Завдяки емітованню, проекти можуть швидко нагороджувати розробників, спільноту та ранніх інвесторів, що дозволяє швидко запустити екосистему. Проте, коли ринкові настрої низькі, розширення обігу в поєднанні зі зменшенням попиту може призвести до спаду цін. Ефір колись стикався з подібними викликами, оскільки в його ранньому дизайні не була встановлена загальна пропозиція, що призвело до проблеми тривалої інфляції та викликало занепокоєння у користувачів. Лише після впровадження механізму знищення це ефективно зменшило тиск на продаж, і цей механізм справив глибокий вплив на економічну модель ефіру та його ринкові результати.
Переваги дефляційної моделі
На відміну від досвіду з Ефіром, біткойн має чотирирічний цикл зменшення винагороди. Після кожного зменшення швидкість випуску нових монет зменшується вдвічі, а рідкість підштовхує ціну в зростаючий канал. Цей механізм дозволяє біткойну зберігати дефляційні властивості навіть під час численних ведмежих ринків, стаючи єдиним "цифровим золотом", що перетинає цикли на крипторинку.
Ця логіка все більше запозичуються іншими проектами. Наприклад, у відомій екосистемі публічної блокчейн-мережі токен відкрив голосування за пропозицію, намагаючись збалансувати екологічні стимули та зберігання вартості шляхом динамічного коригування рівня інфляції. Основний механізм цієї пропозиції полягає в наступному: коли рівень стейкінгу токенів перевищує 50%, обсяг випуску зменшується, щоб стримати інфляцію, а коли менше 50% - обсяг випуску збільшується для стимулювання стейкінгу. Цей дизайн "еластичної інфляції" виявляє ключовий принцип - дефляція не є повним запереченням інфляції, а є інструментом балансування, що динамічно грає з нею.
Трійна цінність механізму дефляції
У поточному антикризовому середовищі цінність дефляційного механізму стає все більш очевидною, а його прорив полягає в трьох аспектах:
Премія за дефіцитність: коли темп зростання обігу нижчий за темп зростання попиту, вартість Токена природно зростає.
Антиінфляційні властивості: у умовах надмірної емісії фіатних грошей та регуляторного тиску, дефляційні токени стають притулком для капіталів.
Посилення суспільної консенсусу: прозорі дії знищення, спрямовані на спільноту, передають довгострокові зобов'язання проекту, залучаючи інвесторів з цінностями, а не короткострокових спекулянтів.
Поточні основні механізми дефляції включають:
Знищення токенів: Переміщення частини обігових токенів на чорну адресу.
Стейкінг: через винагороду за доходи довгострокове утримання.
Екологічні витрати: використання токенів як торгових зборів або застави, формуючи позитивний цикл використання та знищення.
Реальні приклади дефляційного дизайну
Деяка відома мем-монета в останні часи демонструє відносну стабільність на ринку під час коливань, використовуючи багаторівневу модель дефляції. Основою цієї моделі є прозорий механізм знищення на блокчейні, який включає автоматичне знищення в екосистемі та масове знищення, зумовлене подіями. Протягом усього періоду коливань на ринку цей токен продовжує зменшувати свій обсяг обігу, реалізуючи дефляційну економіку, до певної міри досягаючи ефекту "зростати разом, а не падати".
Цей проект має механізм щоденного знищення, який інтегровано у всі екологічні додатки, обсяги знищення постійно зростають. Крім того, його спільнота регулярно ініціює події, що спричиняють масове знищення. Наприклад, під час одного знищення в грудні минулого року було знищено майже 1,8% від загального обсягу Токенів; у лютому цього року знову відбулося масове знищення. Ці заходи не лише підвищили довіру інвесторів, але й забезпечили підтримку цін шляхом зменшення тиску на продаж.
! [Криптовалютні ринки падають за всіма напрямками, як дефляційний наратив може підвищити вартість токенів?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b4f5090d1d132e077af25951f8e64d46.webp)
Ці дефляційні заходи мали трикратний ефект:
Реконструкція дефіциту: зі зменшенням кількості токенів у обігу зростає усвідомлення їхньої вартості, що може створити тиск на підвищення ціни токена.
Встановлення довіри в спільноті: знищення Токенів надсилає позитивний сигнал спільноті, що проектне управління прагне до довгострокового зростання та стійкості Токенів.
Можливість експоненціального зростання: тривале знищення, що призводить до цінової депресії, забезпечує більший простір для зростання токена в майбутньому.
Висновок
У високоволатильному ринковому середовищі цінність токеноміки поступово починає проявлятися, вона більше не є абстрактною формулою з білого паперу, а стає навичкою виживання, що визначає життя проекту. Борючись з інфляцією через механізм знищення, шляхом динамічного коригування інфляційної ставки для збалансування стейкінгу та дефіциту, ми бачимо, як дефляційний механізм стає необхідністю виживання, а не опціональною стратегією. У деякі ключові моменти на крипторинку дизайн економічної моделі токена може більше визначати долю проекту, ніж маркетингова наратив.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Модель дефляційного Токена: притулок та відновлення вартості під час Ведмежого ринку
Модель дефляційного токена: Убезпечення в буремному крипторинку
На фоні різких коливань на поточному крипторинку важливість токеноміки стає все більш очевидною. Нещодавно проведена світова криптовалютна конференція викликала різкі коливання на ринку, ціна біткоїна впала нижче позначки 80 тисяч доларів, а крипторинок зазнав найбільших ліквідацій з моменту краху LUNA. У цій ситуації чутливість інвесторів до ризику значно зросла, кошти швидко спрямовуються до проектів із протиупадковими характеристиками. Одночасно, огляд моделей токенів став більш строгим, і виникає ключове питання: чи існує модель токена, яка могла б витримати ринкові коливання та пережити цикли бика і ведмедя?
Плюси та мінуси інфляційної моделі
Вибір інфляційної моделі більшістю токенів не є випадковим. Завдяки емітованню, проекти можуть швидко нагороджувати розробників, спільноту та ранніх інвесторів, що дозволяє швидко запустити екосистему. Проте, коли ринкові настрої низькі, розширення обігу в поєднанні зі зменшенням попиту може призвести до спаду цін. Ефір колись стикався з подібними викликами, оскільки в його ранньому дизайні не була встановлена загальна пропозиція, що призвело до проблеми тривалої інфляції та викликало занепокоєння у користувачів. Лише після впровадження механізму знищення це ефективно зменшило тиск на продаж, і цей механізм справив глибокий вплив на економічну модель ефіру та його ринкові результати.
Переваги дефляційної моделі
На відміну від досвіду з Ефіром, біткойн має чотирирічний цикл зменшення винагороди. Після кожного зменшення швидкість випуску нових монет зменшується вдвічі, а рідкість підштовхує ціну в зростаючий канал. Цей механізм дозволяє біткойну зберігати дефляційні властивості навіть під час численних ведмежих ринків, стаючи єдиним "цифровим золотом", що перетинає цикли на крипторинку.
Ця логіка все більше запозичуються іншими проектами. Наприклад, у відомій екосистемі публічної блокчейн-мережі токен відкрив голосування за пропозицію, намагаючись збалансувати екологічні стимули та зберігання вартості шляхом динамічного коригування рівня інфляції. Основний механізм цієї пропозиції полягає в наступному: коли рівень стейкінгу токенів перевищує 50%, обсяг випуску зменшується, щоб стримати інфляцію, а коли менше 50% - обсяг випуску збільшується для стимулювання стейкінгу. Цей дизайн "еластичної інфляції" виявляє ключовий принцип - дефляція не є повним запереченням інфляції, а є інструментом балансування, що динамічно грає з нею.
Трійна цінність механізму дефляції
У поточному антикризовому середовищі цінність дефляційного механізму стає все більш очевидною, а його прорив полягає в трьох аспектах:
Поточні основні механізми дефляції включають:
Реальні приклади дефляційного дизайну
Деяка відома мем-монета в останні часи демонструє відносну стабільність на ринку під час коливань, використовуючи багаторівневу модель дефляції. Основою цієї моделі є прозорий механізм знищення на блокчейні, який включає автоматичне знищення в екосистемі та масове знищення, зумовлене подіями. Протягом усього періоду коливань на ринку цей токен продовжує зменшувати свій обсяг обігу, реалізуючи дефляційну економіку, до певної міри досягаючи ефекту "зростати разом, а не падати".
Цей проект має механізм щоденного знищення, який інтегровано у всі екологічні додатки, обсяги знищення постійно зростають. Крім того, його спільнота регулярно ініціює події, що спричиняють масове знищення. Наприклад, під час одного знищення в грудні минулого року було знищено майже 1,8% від загального обсягу Токенів; у лютому цього року знову відбулося масове знищення. Ці заходи не лише підвищили довіру інвесторів, але й забезпечили підтримку цін шляхом зменшення тиску на продаж.
! [Криптовалютні ринки падають за всіма напрямками, як дефляційний наратив може підвищити вартість токенів?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b4f5090d1d132e077af25951f8e64d46.webp)
Ці дефляційні заходи мали трикратний ефект:
Висновок
У високоволатильному ринковому середовищі цінність токеноміки поступово починає проявлятися, вона більше не є абстрактною формулою з білого паперу, а стає навичкою виживання, що визначає життя проекту. Борючись з інфляцією через механізм знищення, шляхом динамічного коригування інфляційної ставки для збалансування стейкінгу та дефіциту, ми бачимо, як дефляційний механізм стає необхідністю виживання, а не опціональною стратегією. У деякі ключові моменти на крипторинку дизайн економічної моделі токена може більше визначати долю проекту, ніж маркетингова наратив.