Шторм у крипторинку та перспективи на майбутнє

У липні крипторинок не зміг відновитися, як очікувалося, а навпаки, через множинні негативні фактори зазнав загального падіння. Продажі з боку уряду Німеччини та план відшкодування Mt.Gox посилили паніку серед інвесторів, що призвело до різкого падіння ціни біткоїна. Незважаючи на те, що ринок зазнав серйозних ударів, кілька позитивних факторів, таких як масштабні плани з повернення боргів, зростання очікувань щодо зниження процентних ставок тощо, змусили багатьох аналітиків вважати, що крипторинок може почати зміну на краще в четвертому кварталі 2024 року.

Основні негативні фактори на ринку

Виплата Mt. Gox викликала збурення на крипторинку

Проблема повернення за справою Mt. Gox викликала великий інтерес на крипторинку. Потенційний тиск на продаж більше 140000 BTC та BCH раніше в кінці червня призвів до паніки на ринку, що спричинило падіння ціни BTC до приблизно 60000 доларів. З початком виплат на початку липня BTC впав нижче рівня підтримки 60000 доларів під тиском продажу.

У цьому процесі у BTC-майнерів з'явилися ознаки капітуляції, що зазвичай вважається сигналом про досягнення мінімуму ціни. Деякі аналітики вважають, що на поточному ринку може відбутися більш екстремальне коригування, навіть до 40 тисяч доларів. Таке коригування може завдати значної шкоди ринку і може знадобитися кілька місяців коливань або спадного тренду для відновлення.

Програма продажу урядом Німеччини триває

Нещодавно уряд Німеччини частинами перемістив більше 10 тисяч біткоїнів на торгові платформи та до маркет-мейкерів, що призвело до тимчасового падіння ціни біткоїна нижче 55000 доларів. Згідно з даними, план продажу біткоїнів урядом Німеччини вже виконано майже на половину, а його володіння біткоїнами зменшилося з майже 50000 до 27461.

Незважаючи на падіння ринку, дані показують, що минулого тижня обсяг інвестицій в цифрові активи досяг 441 мільйона доларів США, з яких інвестиційні продукти в біткоїн займають найбільшу частку. З регіональної точки зору, вливання коштів здебільшого походять зі Сполучених Штатів, тоді як в Німеччині спостерігається виведення коштів.

Ринок видобутку біткоїнів стикається з викликами

Нещодавнє падіння ціни біткойна створило величезний тиск на майнерів. Коли ціна біткойна знизилася до 54 тисяч доларів, лише ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T могли отримувати прибуток. Продажі майнерів також вважаються частиною причин цього падіння цін. Для того щоб впоратися з проблемами з грошовими потоками після зменшення винагороди, продажі майнінгових компаній все ще тривають.

На щастя, з падінням ціни на біткойн, середні та малі шахти поступово зупиняють роботу, складність видобутку біткойнів швидко знижується, і, можливо, капітуляція майнерів ось-ось закінчиться. Дані показують, що кількість біткойнів, які майнінгові компанії надсилають на біржу для продажу, суттєво зменшилася, а обсяги позабіржової торгівлі помітно знизилися.

Важливі позитивні фактори

Великий план погашення може сприяти ринку

Деяка платформа очікує, що загальна вартість розподіленого майна становитиме від 14,5 до 16,3 мільярда доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів США, які вона винна кредиторам. Кредитори повинні проголосувати щодо способу компенсації до 16 серпня, а виплати очікуються в четвертому кварталі 2024 року - першому кварталі 2025 року.

Декілька аналітиків вважають, що з огляду на те, що більшість кредиторів є шифрування любителями, ці 16 мільярдів доларів можуть потрапити на крипторинок і стати основним каталізатором зростання цін.

Очікування зниження процентних ставок чітке

Монетарна політика Федеральної резервної системи є одним із важливих чинників, що впливають на ціну біткоїна. Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск дещо послабився, але для прийняття рішення про зниження процентних ставок потрібно отримати більше даних. Оскільки останні економічні дані США показують уповільнення економічного зростання, ринок очікує на зниження процентних ставок.

Нові бухгалтерські стандарти незабаром набудуть чинності

Правила обліку криптовалют, опубліковані Радою з фінансового обліку США, набудуть чинності з фінансового року, що починається після 15 грудня 2024 року. Це означає, що компанії, які володіють криптовалютою, зможуть фіксувати свої володіння криптовалютою на максимумах та мінимумах, що сприятиме подальшій легалізації крипторинку та, можливо, отримає вливань ліквідності в основні фінансові ринки.

Аналіз цінового руху біткоїна після кожного зменшення вдвічі

Історичні події зменшення випуску біткоїнів зазвичай супроводжуються коливаннями цін. Перед другим зменшенням (липень 2016 року) біткоїн значно зріс у ціні, але після зменшення відбулося глибоке коригування. У період до і після третього зменшення (травень 2020 року) ринок також зазнав суттєвих коливань.

Хоча ринок загалом очікує, що після зменшення винагороди за біткоїни ціна зросте, фактична ситуація може вимагати подальшого спостереження. Незалежно від того, як зміниться ринкова ситуація в майбутньому, інвестори повинні залишатися пильними та своєчасно коригувати свої стратегії відповідно до змін на ринку.

Загалом, крипторинок наразі стикається з багатьма викликами, але водночас існують деякі потенційно позитивні фактори. Інвестори повинні уважно стежити за ринковими тенденціями, розумно управляти ризиками та бути готовими до довгострокових інвестицій.