Огляд розвитку Web3 у різних сферах у першій половині 2024 року

Ефір

Нульове знання

ZKVM & ZKEVM

У першій половині 2024 року проекти ZKEVM почали переходити на архітектуру ZKVM, представлена командою PSE Фонду Ethereum. Taiko співпрацює з Risc0 у сфері ZKVM, а Scroll також працює в цій області.

Випуск Plonky3 став каталізатором цієї зміни, його характеристики перевершують Halo2, покращуючи користувацький досвід.

Наразі доступні віртуальні машини включають ZKWASM, Succinct SP1, JOLT від a16z та Risc0. ZK Prover від Polyhedra демонструє відмінні результати, плануючи розробити віртуальну машину. Aztec і Mina також розробляють свої віртуальні машини.

Ключовими факторами, що сприяють більш широкому впровадженню, є вартість доказів, ефективність та час розробки. zkVM підходить для створення та впровадження верифікованих застосунків, на які варто звернути увагу.

ZK посередник

Система підтвердження верифікації все ще активна, Brevis, Alignlayer і Nebra співпрацюють з Eigenlayer для забезпечення безпеки. Ринок переходить до змішаних рішень OP і ZK для підвищення ефективності. Зростає попит на такі додатки, як верифікований ШІ, верифіковані дані поза блокчейном тощо, варто звернути увагу на ці інноваційні сфери.

MEV, абстракція ланцюга/абстракція рахунку, намір

Динаміка розвитку MEV:

• Flashbots використовує програмне забезпечення Intel Software Guard Extensions для розробки продуктів, намагаючись використовувати середовище довіреного виконання для обчислень з конфіденційністю в віртуальній машині Ethereum.
• Повна гомоморфна криптація стає потенційним рішенням для протидії MEV, що може усунути можливість вибіркового перетворення порядку.

Будівельники блокчейнів

Ринок будівництва блоків сильно зосереджений на декількох будівельниках. beaverbuild, titan builder та rsync builder наразі мають найбільшу домінуючу позицію та є найбільш прибутковими. Ця концентрація викликала дослідження дизайну механізму аукціону блоків.

Реле

Більше 90% блоків передається через реле. Titan Relay, запущений Titan builder, швидко зростає.

Оцінюючи Relay, слід врахувати:

• Продуктивність та надійність можна аналізувати за показниками часу безперервної роботи, затримки та збоїв у ставках.
• Масштабованість Relay, тобто здатність надавати послуги великій кількості валідаторів.

У MEV-секторі ми вже інвестували в кілька успішних проектів, включаючи Primev, винахідника попереднього підтвердження, Titan, лідера ринку побудови блоків, та успішну MEV-систему FastLane. Наступний етап полягає в тому, як проекти, пов'язані з MEV, можуть реалізувати захоплення вартості, успішно спроектувати токени тощо є ключовими питаннями.

Абстракція ланцюга та абстракція рахунку:

Абстракція ланцюга має на меті покращити користувацький досвід, дозволяючи користувачам не усвідомлювати існування блокчейну. NEAR вже впровадив функцію багатоланцюгового підпису, яка підтримує кілька ланцюгів, таких як Bitcoin, Ethereum, екосистема Cosmos та ін.

Можна звернутися до CAKE-фрейму, запропонованого Frontier.tech, який включає в себе рівень доступу, рівень розв'язання, рівень розрахунків тощо. Абстракція облікового запису (AA) може бути включена в рівень доступу. Сфера AA в основному ділиться на смарт-контрактні гаманці та модульні послуги.

Значні досягнення в цій галузі включають:

• Кількість облікових записів AA перевищує 12 мільйонів, кількість викликів UserOps перевищує 49 мільйонів.
• Кількість активних облікових записів розумного гаманця щотижня зростає, Polygon є мережею з найбільшою кількістю розумних облікових записів. Base також користується популярністю завдяки запуску розумного гаманця Coinbase.

Після інтеграції EIP-7702 в оновлення Pectra Ethereum, воно забезпечить більш безшовний досвід для користувачів/розробників, покращуючи попередній дизайн AA, як-от ERC-4337. Слід звернути увагу на те, чи зможуть покращення на рівні інфраструктури призвести до нових застосунків.

Окрім AA, також можна звернути увагу на стратегічний двигун, рамки намірів, передпідтвердження та інші напрямки. Проекти в сфері намірів все ще розробляються, конкретні результати та PMF ще потрібно спостерігати.

Біткойн

Ранні Rollup біткойна викликали величезну увагу, але інтерес дещо зменшився. Кількість проектів зменшилася, фінансування стало складнішим. Проте все ще є технічні прориви, такі як BitVM. Деякі проекти Rollup досліджують інтеграцію з BitVM. Останнім часом BitVM швидко інновує, створивши крос-чейн міст BitVM, який можна використовувати для великих крос-чейн транзакцій.

Незважаючи на виклики, технології, такі як BitVM, все ще можуть надати можливості для Rollup.

Стратегія біткоїнів, орієнтована на прибуток

Стратегії, орієнтовані на прибуток, привертають увагу, все більше проектів пропонують власникам упакований BTC, що дає користувачам прибуток і легко формує TVL. Наприклад, Mezo інтегрувала кілька продуктів, Rollup є лише одним з них, а також є продукти tBTC і стBTC від Acre.

Ми продовжуємо дотримуватися обережності, інвестуючи в команди з чіткими технологічними перевагами, ясною ринковою стратегією або перевіреним успішним досвідом.

Протоколи активів: BRC20, Runes, Atomicals, RGB, активи Taproot

Токени BRC-20 демонструють слабкі результати, а ORDI виявився не дуже успішним з початку року. Руни привернули увагу після халвінгу біткоїна, але інтерес поступово зменшується. Інтеграція активів Taproot з мережами Lightning може знову викликати інтерес на ринку.

В цілому, постачальники інфраструктури, що надають послуги для цієї зростаючої категорії активів, можуть стати привабливою інвестиційною можливістю.

Підписка на біткойн

Підтримка (restake) є функцією, що була пізніше модифікована, яка вирішує потребу у прибутковості BTC з боку фінансування та потребу продукту, що вимагає зв'язку з основною ланцюгом біткоїна.

Стейкінг можна поділити на три категорії:

1. До основної суми slash: як Babylon
2. Втрата можливості отримання прибутку від відсотків slash(: наприклад, CoreDAO
3. Не slash: такі як самостійно керовані другі рівні мережі та фінансові проекти як BounceBit

Babylon вже став екосистемою, багато застосунків, пов'язаних з біткойном, розглянуть можливість використання Babylon для зв'язку з основним ланцюгом. Проекти, пов'язані з стейкінгом в екосистемі Babylon, в основному зосереджені на реалізації допоміжних функцій.

Ця область може наслідувати появі деяких застосунків та інфраструктури, подібних до EigenLayer, ринкові показники та розвиток екосистеми потребують подальшого спостереження після запуску основної мережі. Після запуску основної мережі Babylon вона швидко досягла максимуму, ми оптимістично налаштовані щодо її подальшого розвитку.

Біткоїн DeFi, MEV

BTCFi: Нещодавно з'явилося багато фінансових проектів на основі біткойнів, які в основному зосереджені на кредитуванні та застосуванні стейблкоїнів. Використання різних методів призводить до різних компромісів.

Wrapped BTC: WBTC, tBTC, FBTC та SolvBTC привертають увагу. Конкуренція в цій сфері посилюється. Як Solv Protocol через широке співробітництво та інтеграцію свідчить про величезний попит, отримуючи понад 13,500 біткойнів у заставі.

Біткойн DEX та супутніми додатками: на ланцюгових DEX основним чином використовують PSBT, частина проектів, таких як Satflow, використовує стратегію попереднього підтвердження в пулі пам'яті.

MEV: Активація RBF та впровадження нового типу активів призводять до більш активних сценаріїв MEV для біткойна. Проекти, такі як Rebar, мають на меті створення інфраструктури MEV, схожої на Flashbot, тоді як Alkimiya зосереджується на ринку зборів/простору блоку. Наразі основна діяльність MEV походить від послуг прискорення транзакцій.

) Розвиток технологій біткойна

OP_CAT

OP_CAT є простим у реалізації операційним кодом, але вводить безліч функцій, від простого перевірки дерев Меркла до складної верифікації транзакцій. У травні 2024 року буде активовано в клієнті судового розгляду Bitcoin, але його гнучкість викликає занепокоєння. OP_CAT не обов'язково буде активовано в найближчій перспективі, а якщо буде активовано, це супроводжуватиметься дискусіями. Інші м'які форки, такі як OP_CTV, APO тощо, аналогічні.

BitVM

BitVM досяг прориву в покращенні можливостей вираження біткойна, BitVM2 подальше вдосконалення. Недавні досягнення зосереджені на розробці мосту BitVM, можливий запуск тестового/основного мережі до кінця 2024 року. Міст BitVM в основному обробляє великі активи, залишаючи місце для інших кросчейн-мостів.

Канал, рішення класу Joinpool

Прогрес у рішеннях, пов'язаних з каналами та Joinpool, дозволяє багатьом користувачам ділитися UTXO на основному ланцюзі, виконуючи розподіл поза ланцюгом відповідно до бізнес-логіки. Окрім Hedgehog, останнім часом увага зосереджена на Ark. Burak випустив Ark v2, що забезпечує вищу ефективність використання капіталу та пропонує концепцію Brollups.

Statechain є ще одним рішенням, подібним до UTXO Mercury Layer на базі Joinpool. Mercury Layer досяг значного прогресу, нові проекти, такі як Mach, розробляють базову інфраструктуру.

Біткоїн, як найбільший актив, завжди вважався цифровим золотом. З появою таких інновацій, як BitVM2, OP_CAT та стейкінг біткоїна, ми стаємо свідками більшого застосування біткоїна. Хоча екосистема DeFi біткоїна все ще є відносно новою в порівнянні з екосистемою DeFi Ethereum, ми вважаємо, що ці каталізатори дозволять екосистемі DeFi біткоїна досягти подібного успіху в майбутньому.

Солана

Інтерес установ

Paypal запустив PYUSD на Solana. Ринкова капіталізація PYUSD швидко зросла завдяки інтеграції з великими DeFi протоколами, такими як Kamino Finance, Jupiter та Orca. Stripe знову повернувся на Solana, дозволяючи користувачам приймати та здійснювати платежі в USDC.

Solana Labs представила Bond, що має на меті покращити взаємодію між брендом і клієнтами, що може прискорити прийняття з боку установ.

Окрім інтересу інститутів, ми також звернули увагу на високий інтерес до тем, таких як Blinks та мемекоини.

Посилання на дію Solana та блокчейн ###Blinks(

В кінці червня цього року Solana представила Solana Actions та Blockchain Links)Blinks(, створивши для роздрібних користувачів більш безперешкодний досвід у Web3. Завдяки Solana Action API користувачі можуть перетворити будь-яку угоду на блокчейн-лінк і ділитися ним на будь-якому інтерфейсі.

Blinks дозволяє розробникам застосунків легше вбудовувати операції на блокчейні між пристроями та платформами. Спеціалізований браузер може інтуїтивно демонструвати ці елементи, включаючи посилання, QR-коди, сповіщення, кнопки тощо.

На даний момент в екосистемі Blink налічується близько 155 проектів, які потребують офіційної перевірки. 25 проектів спеціально зареєстрували домен Blink, інші зареєстрували сумісність з Blink. Спільнота проявляє великий інтерес до blnk.fun та BlinkEditor. Цей процес схожий на Pump.fun, користувачам потрібно лише налаштувати параметри для випуску токенів. Як тільки вони поділяться в соціальних мережах, користувачі можуть безпосередньо купувати, не залишаючи платформу. Відомі проекти, такі як Jupiter Exchange та Pump.fun, також інтегрують Blinks.

) Мем-культура Solana

На Solana мемкоїни залишаються важливою складовою екосистеми, запуск pump.fun ще більше підтверджує це спостереження. Pump.fun дозволяє кожному безкоштовно випускати мемкоїни, що призводить до великої кількості мемкоїнів, що надходять в екосистему. З моменту запуску в січні цього року цей протокол вже приніс майже 50 мільйонів доларів доходу. Однак, незважаючи на зниження порогу для випуску, збільшення кількості проєктів і обсягу торгівлі, ймовірність успішних проєктів залишається низькою.

На Solana варто зазначити такі розробки, як запуск функції розширення токенів, що дозволяє токенам мати більше налаштованих функцій. З настанням запуску клієнта Firedancer це не тільки принесе різноманітність верифікаційних клієнтів, але й суттєво підвищить пропускну спроможність мережі та знизить витрати, що, в свою чергу, зміцнить її привабливість для розробників і користувачів.

ТОН

TON показав відмінні результати в першій половині 2024 року, зростання перевищило 200%, що пояснюється тим, що міні-програми, розроблені на TON, активно залучають величезну аудиторію Telegram. Причини нашої уваги до TON включають:

1. Активна екосистема Telegram: приблизно 900 мільйонів активних користувачів на місяць роблять Telegram привабливим для розробників. Вбудований гаманець у додатку та канали введення фіатних грошей можуть залучити велику кількість користувачів Web2 до Web3.
2. У порівнянні з іншими популярними месенджерами, TON має потенціал повторити успіх WeChat у масовій монетизації. WeChat має 1,3 мільярда активних користувачів щомісяця, близько 400 мільйонів активні у сфері ігор. Ігри є найпопулярнішою категорією міні-програм, за ними йдуть електронна комерція та повсякденні послуги. Перші 100 ігор приносять 1,3 мільйона доларів доходу щокварталу, а популярні ігри можуть приносити до 15 мільйонів доларів на місяць.

Notcoin - це гра tap-to-earn на базі TON, яка здобула широке визнання в першій половині 2024 року. Notcoin, яка має понад 40 мільйонів користувачів, встановлює позитивний приклад, надаючи розробникам, інвесторам та роздрібним користувачам можливість приєднатися до екосистеми TON. Однак це також призвело до збільшення трафіку та певного рівня надмірної спекуляції.

У сфері екологічного розвитку TON у лютому цього року запустив механізм розподілу реклами, який дозволяє власникам каналів отримувати 50% доходу від реклами, і розрахунок здійснюється в TON. На даний момент TON створив екологічний фонд у розмірі 90 мільйонів доларів США та програму заохочення громади на 220 мільйонів доларів США для інвестування та надання грантів. Щодо відповідності вимогам, TON запустив модель TON Star Coin, яка безпосередньо пов'язана з App Store, користувачі можуть купувати внутрішньоігрові віртуальні предмети через Apple Pay, тоді як Telegram все ще використовує TON для розрахунків з проектами. Щодо потреби у поповненні на блокчейні, більшість програм мають вбудованих роботів, які підтримують поповнення через сторонні сервіси.

Однак, генеральний директор Telegram Павло Дуров нещодавно був заарештований через звинувачення у кіберзлочинності та фінансових злочинах, а також через перерву в мережі, викликану рідним мем-криптовалютою DOGS TON, що стало негативним фактором для екосистеми. Хоча це викликає занепокоєння, команда, що стоїть за TON, підтвердила, що проект продовжить свою діяльність. Ми будемо чекати подальшого розвитку TON у сфері інфраструктури, щоб підвищити зрілість екосистеми.

Повторне ставлення ###Restaking(

) Власний шар

У першій половині 2024 року, повторне заставлення стало однією з найпопулярніших тем, а Eigenlayer є основним рушієм.

Eigenlayer успішно проявляється в багатьох аспектах:

1. TVL досягнув 20 мільярдів доларів.
2. Підтримувати щонайменше 5