Глобальні економічні зміни та перспективи ринку криптоактивів

Поточна глобальна економічна ситуація складна і мінлива, що заслуговує на наше глибоке обговорення. Хоча ринок криптоактивів залишається в центрі уваги інвесторів, особливо після підтвердження відновлення бичачого ринку після зменшення винагороди за блоки біткоїнів, на даний момент ринок, здається, увійшов у відносно спокійну фазу. На цьому етапі більшість інвесторів обирають утримуватися від активних дій, чекаючи подальших змін на ринку.

Для більшості інвесторів вибір довгострокової інвестиційної стратегії може бути мудрим рішенням, оскільки це не лише спрощує інвестиційний процес, але й зменшує потребу в частих коригуваннях. Наразі найкращим вибором, здається, є довгострокове утримання або ставлення на нові популярні монети.

Хоча ринок криптоактивів тимчасово спокійний, це також надає нам можливість розглянути макроекономіку. Адже рух таких криптоактивів, як біткоїн, неминуче підлягає впливу макроекономічних тенденцій.

Сьогодні ми зосередимося на двох тісно пов'язаних важливих економічних подіях:

1. Китай масово продає американські державні облігації та корпоративні облігації
2. США оголосили про суттєве підвищення мит на імпортні товари з Китаю

Давайте глибше проаналізуємо ці дві події та їх потенційний вплив.

Протягом багатьох років Китай був основним власником державних облігацій США, обсяг яких колись досягав 10% від загальної суми державних облігацій США. Причини, чому Китай купує державні облігації США, включають:

• Державні облігації США вважаються одними з найнадійніших інвестицій у світі, що забезпечують стабільний дохід і дуже низький ризик.
• Китай заробляє великі долари через експорт, інвестуючи в американські облігації, можна отримати додатковий дохід від відсотків.
• Купівля американського боргу допомагає підтримувати відносну стабільність юаня та зберігати конкурентоспроможність китайських експортних товарів.

Однак нещодавно Китай зменшує свої активи в американських облігаціях. За повідомленнями, Китай у першому кварталі рекордно продав американські державні облігації та корпоративні облігації. Цей крок має багатогранний вплив на США:

• Масштабне розпродаж збільшив пропозицію американських облігацій на ринку, що призвело до зниження цін і підвищення процентних ставок.
• Зростання відсоткових ставок означає, що уряду США потрібно платити вищі відсотки за борг.
• У короткостроковій перспективі це може зміцнити долар, але в довгостроковій перспективі це може призвести до збільшення пропозиції долара, що послабить його.
• 10% дефіциту володіння важко швидко заповнити, що може вплинути на стабільність ринку державних облігацій США.

Можливі заходи, які можуть бути вжиті США:

• Федеральна резервна система може знову запустити кількісне пом'якшення (QE), навіть в умовах високих процентних ставок.
• Уряд може вимагати від банків та інших установ збільшити обсяг покупки державних облігацій.

Однак ці заходи можуть спричинити нові виклики, такі як зростання інфляційного тиску.

Водночас уряд США оголосив про значне підвищення мит на імпортні товари з Китаю. Нові політики включають:

• Мито на електромобілі збільшено більш ніж у чотири рази, до 100%.
• Мита на літій-іонні батареї, сталь та алюмінієві вироби збільшено більш ніж у три рази.
• Податки на напівпровідники та сонячні панелі подвоїлися.
• Ввести нові тарифи на ключові мінерали, магніти, крани та медичні продукти.

Цей крок спрямований на підвищення цін на китайські товари на американському ринку, заохочуючи споживачів купувати місцеві продукти США. Однак ця стратегія стикається з викликами недостатньої потужності внутрішнього виробництва в США. Щоб компенсувати прогалину в потужностях, можливо, знадобиться масштабна фінансова стимуляція, що може призвести до збільшення державного боргу.

Для ринку криптоактивів ці економічні зміни можуть мати складний вплив:

• Глобальне економічне сповільнення може зменшити дискреційний дохід для інвестицій у криптоактиви.
• Однак фінансові стимули та заходи з випуску грошей, вжиті для подолання економічних викликів, можуть підвищити привабливість біткоїна як інструменту хеджування від інфляції.
• Уряди різних країн стикаються з економічними викликами, що може послабити регуляторний тиск на криптоактиви, особливо на біткоїн.
• У довгостроковій перспективі, якщо долар знецінюється через збільшення боргу та розширення грошової маси, біткоїн може отримати вигоду, ставши альтернативним вибором валюти.

Загалом, поточна глобальна економічна ситуація є складною та мінливою, ринок криптоактивів тісно пов'язаний з макроекономічним середовищем. Інвестори повинні уважно стежити за цими економічними змінами, зважувати стратегії довгострокового утримання, одночасно остерігаючись ризиків та можливостей, що виникають через короткострокову волатильність ринку.