Біткойн та золото: реформи міжнародної валютної системи в післяпандемічну епоху
З 2022 року кореляція між Біткойном та золотом значно зросла, що тісно пов'язано з розвитком "постпандемічної" епохи. У цьому контексті Біткойн має потенціал стати важливою частиною значних змін у міжнародній валютній системі. У цій статті буде розглянуто, чому в епоху "постпандемії" Біткойн може стати важливим елементом змін у міжнародній валютній системі.
Основна ідея: Ця хвиля змін у міжнародній валютній системі безпрецедентно прискорить поглиблення "золотих" властивостей Біткойна, а цінність Біткойна як резервної валюти швидше потрапить у основну увагу.
Оглядаючи історію грошей та розвиток міжнародної валютної системи, ми можемо побачити, що дорогоцінні метали, особливо золото, завдяки своїй рідкості, розподільності та легкості зберігання, стали попередниками людської консенсусу — валютами.
Сучасна валютна система світу пройшла через кілька реформ. У 1819 році Велика Британія встановила золотий стандарт. Після двох світових воєн було створено Бреттон-Вудську систему, що регулюється та управляється Міжнародним валютним фондом, що зробило золотий стандарт більш нормованим. Однак ця система зіткнулася з "проблемою Тріффіна": долар прив'язаний до золота, але також повинен стати світовою валютою, що призводить до конфлікту між пропозицією та стабільністю.
У 1976 році розпався Бреттон-Вудський система, і була створена Ямайська система. Після відокремлення долара від золота, завдяки своїй "гегемонії" він став світовою резервною валютою. Ця система сприяла міжнародній торгівлі та розвитку глобальної економіки, але одночасно вона стикалася з власними труднощами. Потужність США не може залишатися сильною вічно, а практика доларової гегемонії стягувати "податок на карбування" з усього світу ускладнює цю величезну систему.
Під час епідемії ці проблеми ще більше загострилися. Державний борг безконтрольно розширюється, геополітичні проблеми стають все більш очевидними. Вибуття Росії з системи SWIFT стало "сингом" великої диференціації в валютній сфері.
Незважаючи на це, міжнародний валютний статус долара в короткостроковій перспективі все ще неможливо замінити. Станом на кінець 2023 року частка США в світовій економіці все ще складає четверту частину, долар у глобальних валютних платежах зріс до 48%, а в міжнародних валютних резервів досяг 59%. Але насіння змін вже посіяно, заснована на доларовій гегемонії Ямайська система в новій геополітичній ситуації та під впливом технологічного розвитку важко уникнути історичного потоку.
Майбутня міжнародна валютна система може набувати різних форм. Світовий банк у 2011 році передбачав три можливі сценарії: продовження гегемонії долара, співіснування долара, євро та якоїсь азійської монети або повне впровадження СДР (спеціальних прав запозичення). Наразі "доларизація" стала консенсусом, лише момент перетворення кількісних змін у якісні ще не визначений.
"Процес "доларизації" може прискоритися в кількох випадках:
Прискорення розподілу виробничих ланцюгів: глобальна система розподілу праці може повернутися назад, безпека у багатьох випадках має перевагу над розвитком.
Геополітичні зміни: фінансові санкції після російсько-українського конфлікту, ускладнення ситуації на Близькому Сході, складні відносини між США та Китаєм та інші фактори можуть прискорити формування "нової холодної війни".
У контексті поступового ослаблення доларової гегемонії, глобальна торгівля продовжує розвиватися, і найімовірніше, що сформується багатовалютна резервна валютна система, до якої увійдуть долар, євро і юань, а фунт стерлінгів, єна та СДР будуть використовуватися як доповнення. Інша малоймовірна подія — це спалах масштабної війни, що призведе до повернення світу в хаос, і валютна система може тимчасово повернутися до золотого стандарту.
Ще одна точка зору стверджує, що в майбутньому може з'явитися "Бреттон-Вудська система III", тобто "зовнішня валютна" система, підтримувана золотом та іншими товарами, яка підкреслює товарну цінність реальних ресурсів (особливо енергії) як підтримку валюти.
У цьому контексті на фінансових ринках можуть виникнути два трендові напрямки торгівлі:
Золото відійшло від традиційної логіки ціноутворення на основі реальних відсоткових ставок, ціна різко зросла.
Біткойн вийшов за межі традиційної логіки ціноутворення ризикових активів, ціна продовжує зростати.
Ці дві тенденції відображають очікування ринку щодо майбутніх змін у валютній системі, а також підкреслюють важливу роль, яку можуть відігравати Біткойн і золото в цих змінах.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн та золото в новій ролі: аналіз змін у міжнародній валютній системі в умовах постпандемії
Біткойн та золото: реформи міжнародної валютної системи в післяпандемічну епоху
З 2022 року кореляція між Біткойном та золотом значно зросла, що тісно пов'язано з розвитком "постпандемічної" епохи. У цьому контексті Біткойн має потенціал стати важливою частиною значних змін у міжнародній валютній системі. У цій статті буде розглянуто, чому в епоху "постпандемії" Біткойн може стати важливим елементом змін у міжнародній валютній системі.
Основна ідея: Ця хвиля змін у міжнародній валютній системі безпрецедентно прискорить поглиблення "золотих" властивостей Біткойна, а цінність Біткойна як резервної валюти швидше потрапить у основну увагу.
Оглядаючи історію грошей та розвиток міжнародної валютної системи, ми можемо побачити, що дорогоцінні метали, особливо золото, завдяки своїй рідкості, розподільності та легкості зберігання, стали попередниками людської консенсусу — валютами.
Сучасна валютна система світу пройшла через кілька реформ. У 1819 році Велика Британія встановила золотий стандарт. Після двох світових воєн було створено Бреттон-Вудську систему, що регулюється та управляється Міжнародним валютним фондом, що зробило золотий стандарт більш нормованим. Однак ця система зіткнулася з "проблемою Тріффіна": долар прив'язаний до золота, але також повинен стати світовою валютою, що призводить до конфлікту між пропозицією та стабільністю.
У 1976 році розпався Бреттон-Вудський система, і була створена Ямайська система. Після відокремлення долара від золота, завдяки своїй "гегемонії" він став світовою резервною валютою. Ця система сприяла міжнародній торгівлі та розвитку глобальної економіки, але одночасно вона стикалася з власними труднощами. Потужність США не може залишатися сильною вічно, а практика доларової гегемонії стягувати "податок на карбування" з усього світу ускладнює цю величезну систему.
Під час епідемії ці проблеми ще більше загострилися. Державний борг безконтрольно розширюється, геополітичні проблеми стають все більш очевидними. Вибуття Росії з системи SWIFT стало "сингом" великої диференціації в валютній сфері.
Незважаючи на це, міжнародний валютний статус долара в короткостроковій перспективі все ще неможливо замінити. Станом на кінець 2023 року частка США в світовій економіці все ще складає четверту частину, долар у глобальних валютних платежах зріс до 48%, а в міжнародних валютних резервів досяг 59%. Але насіння змін вже посіяно, заснована на доларовій гегемонії Ямайська система в новій геополітичній ситуації та під впливом технологічного розвитку важко уникнути історичного потоку.
Майбутня міжнародна валютна система може набувати різних форм. Світовий банк у 2011 році передбачав три можливі сценарії: продовження гегемонії долара, співіснування долара, євро та якоїсь азійської монети або повне впровадження СДР (спеціальних прав запозичення). Наразі "доларизація" стала консенсусом, лише момент перетворення кількісних змін у якісні ще не визначений.
"Процес "доларизації" може прискоритися в кількох випадках:
Прискорення розподілу виробничих ланцюгів: глобальна система розподілу праці може повернутися назад, безпека у багатьох випадках має перевагу над розвитком.
Геополітичні зміни: фінансові санкції після російсько-українського конфлікту, ускладнення ситуації на Близькому Сході, складні відносини між США та Китаєм та інші фактори можуть прискорити формування "нової холодної війни".
У контексті поступового ослаблення доларової гегемонії, глобальна торгівля продовжує розвиватися, і найімовірніше, що сформується багатовалютна резервна валютна система, до якої увійдуть долар, євро і юань, а фунт стерлінгів, єна та СДР будуть використовуватися як доповнення. Інша малоймовірна подія — це спалах масштабної війни, що призведе до повернення світу в хаос, і валютна система може тимчасово повернутися до золотого стандарту.
Ще одна точка зору стверджує, що в майбутньому може з'явитися "Бреттон-Вудська система III", тобто "зовнішня валютна" система, підтримувана золотом та іншими товарами, яка підкреслює товарну цінність реальних ресурсів (особливо енергії) як підтримку валюти.
У цьому контексті на фінансових ринках можуть виникнути два трендові напрямки торгівлі:
Ці дві тенденції відображають очікування ринку щодо майбутніх змін у валютній системі, а також підкреслюють важливу роль, яку можуть відігравати Біткойн і золото в цих змінах.