Dijital Varlıklar Hazine Şirketi: Kamu Pazarında Kripto Varlıklar Yatırımı için Yeni Bir Alan
Kripto Varlıklar yatırım alanında yeni bir yatırım modeli ortaya çıkıyor - dijital varlıkların altın deposu şirketleri (DATs). Bu şirketler, Strategy (önceki adıyla MicroStrategy) stratejisini örnek alarak, halka açık hisse senedi borsalarında işlem gören kalıcı sermaye araçları aracılığıyla dijital varlık yatırım fırsatları sunuyor. Derinlemesine bir araştırmanın ardından, bu yatırım anlayışının büyük bir potansiyele sahip olduğu ve dikkatle izlenmesi gerektiği görülüyor.
Yatırımcılar olarak, her zaman açık bir tutum sergiliyoruz ve mevcut görüşleri sürekli olarak gözden geçiriyoruz. Strategy hisse senetlerinin sürekli bir primle işlem görmesi ve bazı temel yönlü fonların alım davranışlarını dikkate alarak, DAT trendinden yararlanmanın asimetrik fırsatlarını arıyoruz. Prim oranları dalgalanabilse de, dijital varlık hazine şirketlerine yatırım yapmanın ve ticaret fiyatlarının temel net varlık değerinin (NAV) üzerinde olmasının yeterli nedenleri vardır.
En temel yükseliş nedeni, Strategy gibi şirketler aracılığıyla zamanla yatırımcıların her hisse başına daha fazla Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") tutma olasılığıdır. Basit bir örnek vermek gerekirse:
Eğer varlık net değerinin iki katı fiyatla Strategy hisseleri satın alırsanız, aslında doğrudan 1.0 BTC satın almak yerine 0.5 BTC satın alıyorsunuz. Ancak eğer Strategy başarılı bir şekilde fon toplayabilirse ve BPS her yıl %50 artış gösterirse (geçen yıl %74 arttı), o zaman ikinci yılın sonunda, yatırımcıların sahip olduğu BTC miktarı 1.1'e ulaşacak ve doğrudan spot satın almaktan daha fazla olacak.
Strategy'nin BPS'yi sürekli artırabileceğine inanmak için aşağıdaki üç noktaya inanmak gerekir:
Hisse senetleri her zaman makul değer üzerinden işlem görmez, piyasalarda mantıksız davranışlar ortaya çıkabilir ve bu da değerlemenin varlıkların net değerine kıyasla çok yüksek olmasına yol açabilir.
Strateji hisse senetlerinin yüksek dalgalılığı, şirketler için elverişli koşullar yaratır, bu da yüksek prim elde etmek için dönüştürülebilir tahvil ihraç etmeyi veya alım opsiyonu satmayı mümkün kılar.
Yönetim, bu koşulları kullanma konusunda yeterli finansal zekaya sahiptir.
DAT'ın başarılı olmasının bir düşük tahmin edilen faktörü, geleneksel yatırımcı davranışlarını dijital varlık yatırımları ile ilişkilendirmeleri, aslında kripto varlıkları hisse senetlerine dönüştürmeleridir. Strategy, ETF ve yeni ortaya çıkan DAT ürünlerine olan güçlü talep, daha önce kripto varlıkların karmaşıklığı nedeniyle büyük miktarda paranın geri durduğunu göstermektedir. Sevindirici olan, şimdi daha fazla sermayenin "geleneksel" sistemler aracılığıyla bu alana girmesidir.
Yapısal arz açısından bakıldığında, DAT ile ETF arasında ilginç bir karşılaştırma ortaya çıkıyor: DAT satın almak arzı etkin bir şekilde kilitleyebilir çünkü DAT aslında tek yönlü kapalı bir fondur ve satış olasılığı daha düşüktür. Buna karşılık, ETF'nin elinde bulundurduğu tokenler kolayca dağılabilir. Bu fenomen, temel varlık fiyatları üzerinde daha olumlu bir etki yaratabilir çünkü DAT, daha fazla token satın alarak rezerv oluşturabilir ve satış baskısını artırmaz.
Şu anda piyasada farklı Kripto Varlıklar üzerine odaklanan birçok DAT şirketi bulunmaktadır:
BTC DAT şirketi: Twenty One Capital (NASDAQ: CEP), Bitcoin savunucusu Jack Mallers tarafından yönetilen dikkat çekici bir şirkettir. Şirket, Strategy'nin stratejisini kopyalamaya çalışıyor ve sektör devlerinin desteğini alıyor. Twenty One, orta ölçekli bir şirket olup, çeşitli sermaye piyasası araçlarını esnek bir şekilde kullanabilme kapasitesine sahip; böylece BPS büyümesini daha hızlı bir şekilde gerçekleştirme ve daha yüksek primle işlem görme umudunu taşımaktadır.
SOL DAT şirketi: DeFi Development Corp (NASDAQ: DFDV, önceden Janover olarak biliniyordu) Amerika'da DAT akımını başlattı. DFDV, CEO Joseph Onorati ve CIO Parker White tarafından yönetilmektedir ve Strategy'nin stratejisini Solana ekosistemine uygulamaktadır. Solana, BTC'nin bir alternatifi olarak benzersiz avantajlara sahiptir: potansiyel artış alanı daha büyük, volatilite daha yüksek, staking getirileri her bir SOL'u artırabilir ve şu anda alternatif yatırım araçları oldukça azdır.
ETH DAT şirketi: Sharplink Gaming (SBET), Amerika'nın ilk Ethereum dijital varlık hazinesi şirketidir. SBET, önde gelen Ethereum yazılım şirketi Consensys tarafından desteklenmektedir ve ekibi sektörde zengin bir deneyime sahiptir.
Bu DAT şirketlerinin başarısı, Kripto Varlıklar yatırımlarına yeni yollar açarak daha fazla yatırımcının ilgisini çekti. Pazarın gelişmesiyle birlikte, yatırımcılara çeşitli dijital varlık yatırım seçenekleri sunacak daha fazla yenilikçi DAT projesinin ortaya çıkmasını bekleyebiliriz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
7
Repost
Share
Comment
0/400
LiquidityNinja
· 08-16 07:40
Bu kadar abartılı bir şekilde şişirilmiş olması ne? Hepsi balon.
View OriginalReply0
WhaleStalker
· 08-16 03:38
Büyük Pozisyon al, işte bu kadar basit
View OriginalReply0
LayerZeroHero
· 08-16 03:38
Prim 10% + Arbitraj fırsatı geldi
View OriginalReply0
Layer3Dreamer
· 08-16 03:38
teorik olarak konuşursak, DAT'lar = L3 değer yakalama mekanizması açıkçası...
View OriginalReply0
MetaNomad
· 08-16 03:37
Yine enayiler için yeni tuzaklar.
View OriginalReply0
AirdropChaser
· 08-16 03:31
Fiyat farkı mı? Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek, haha
dijital varlık kasası şirketi DAT: Kripto Varlıklar yatırım manzarasını yeniden şekillendiriyor
Dijital Varlıklar Hazine Şirketi: Kamu Pazarında Kripto Varlıklar Yatırımı için Yeni Bir Alan
Kripto Varlıklar yatırım alanında yeni bir yatırım modeli ortaya çıkıyor - dijital varlıkların altın deposu şirketleri (DATs). Bu şirketler, Strategy (önceki adıyla MicroStrategy) stratejisini örnek alarak, halka açık hisse senedi borsalarında işlem gören kalıcı sermaye araçları aracılığıyla dijital varlık yatırım fırsatları sunuyor. Derinlemesine bir araştırmanın ardından, bu yatırım anlayışının büyük bir potansiyele sahip olduğu ve dikkatle izlenmesi gerektiği görülüyor.
Yatırımcılar olarak, her zaman açık bir tutum sergiliyoruz ve mevcut görüşleri sürekli olarak gözden geçiriyoruz. Strategy hisse senetlerinin sürekli bir primle işlem görmesi ve bazı temel yönlü fonların alım davranışlarını dikkate alarak, DAT trendinden yararlanmanın asimetrik fırsatlarını arıyoruz. Prim oranları dalgalanabilse de, dijital varlık hazine şirketlerine yatırım yapmanın ve ticaret fiyatlarının temel net varlık değerinin (NAV) üzerinde olmasının yeterli nedenleri vardır.
En temel yükseliş nedeni, Strategy gibi şirketler aracılığıyla zamanla yatırımcıların her hisse başına daha fazla Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") tutma olasılığıdır. Basit bir örnek vermek gerekirse:
Eğer varlık net değerinin iki katı fiyatla Strategy hisseleri satın alırsanız, aslında doğrudan 1.0 BTC satın almak yerine 0.5 BTC satın alıyorsunuz. Ancak eğer Strategy başarılı bir şekilde fon toplayabilirse ve BPS her yıl %50 artış gösterirse (geçen yıl %74 arttı), o zaman ikinci yılın sonunda, yatırımcıların sahip olduğu BTC miktarı 1.1'e ulaşacak ve doğrudan spot satın almaktan daha fazla olacak.
Strategy'nin BPS'yi sürekli artırabileceğine inanmak için aşağıdaki üç noktaya inanmak gerekir:
Hisse senetleri her zaman makul değer üzerinden işlem görmez, piyasalarda mantıksız davranışlar ortaya çıkabilir ve bu da değerlemenin varlıkların net değerine kıyasla çok yüksek olmasına yol açabilir.
Strateji hisse senetlerinin yüksek dalgalılığı, şirketler için elverişli koşullar yaratır, bu da yüksek prim elde etmek için dönüştürülebilir tahvil ihraç etmeyi veya alım opsiyonu satmayı mümkün kılar.
Yönetim, bu koşulları kullanma konusunda yeterli finansal zekaya sahiptir.
DAT'ın başarılı olmasının bir düşük tahmin edilen faktörü, geleneksel yatırımcı davranışlarını dijital varlık yatırımları ile ilişkilendirmeleri, aslında kripto varlıkları hisse senetlerine dönüştürmeleridir. Strategy, ETF ve yeni ortaya çıkan DAT ürünlerine olan güçlü talep, daha önce kripto varlıkların karmaşıklığı nedeniyle büyük miktarda paranın geri durduğunu göstermektedir. Sevindirici olan, şimdi daha fazla sermayenin "geleneksel" sistemler aracılığıyla bu alana girmesidir.
Yapısal arz açısından bakıldığında, DAT ile ETF arasında ilginç bir karşılaştırma ortaya çıkıyor: DAT satın almak arzı etkin bir şekilde kilitleyebilir çünkü DAT aslında tek yönlü kapalı bir fondur ve satış olasılığı daha düşüktür. Buna karşılık, ETF'nin elinde bulundurduğu tokenler kolayca dağılabilir. Bu fenomen, temel varlık fiyatları üzerinde daha olumlu bir etki yaratabilir çünkü DAT, daha fazla token satın alarak rezerv oluşturabilir ve satış baskısını artırmaz.
Şu anda piyasada farklı Kripto Varlıklar üzerine odaklanan birçok DAT şirketi bulunmaktadır:
BTC DAT şirketi: Twenty One Capital (NASDAQ: CEP), Bitcoin savunucusu Jack Mallers tarafından yönetilen dikkat çekici bir şirkettir. Şirket, Strategy'nin stratejisini kopyalamaya çalışıyor ve sektör devlerinin desteğini alıyor. Twenty One, orta ölçekli bir şirket olup, çeşitli sermaye piyasası araçlarını esnek bir şekilde kullanabilme kapasitesine sahip; böylece BPS büyümesini daha hızlı bir şekilde gerçekleştirme ve daha yüksek primle işlem görme umudunu taşımaktadır.
SOL DAT şirketi: DeFi Development Corp (NASDAQ: DFDV, önceden Janover olarak biliniyordu) Amerika'da DAT akımını başlattı. DFDV, CEO Joseph Onorati ve CIO Parker White tarafından yönetilmektedir ve Strategy'nin stratejisini Solana ekosistemine uygulamaktadır. Solana, BTC'nin bir alternatifi olarak benzersiz avantajlara sahiptir: potansiyel artış alanı daha büyük, volatilite daha yüksek, staking getirileri her bir SOL'u artırabilir ve şu anda alternatif yatırım araçları oldukça azdır.
ETH DAT şirketi: Sharplink Gaming (SBET), Amerika'nın ilk Ethereum dijital varlık hazinesi şirketidir. SBET, önde gelen Ethereum yazılım şirketi Consensys tarafından desteklenmektedir ve ekibi sektörde zengin bir deneyime sahiptir.
Bu DAT şirketlerinin başarısı, Kripto Varlıklar yatırımlarına yeni yollar açarak daha fazla yatırımcının ilgisini çekti. Pazarın gelişmesiyle birlikte, yatırımcılara çeşitli dijital varlık yatırım seçenekleri sunacak daha fazla yenilikçi DAT projesinin ortaya çıkmasını bekleyebiliriz.