Kargaşa İçinde Varlığı Koruma: Risklere Dayanıklı Bir Yatırım Portföyü Oluşturma

"Gerçek güvenlik geleceği tahmin etmek değil, gelecekte ne olursa olsun hayatta kalabilen bir yapı tasarlamaktır." Bu söz, "Safe Haven: Investing for Financial Storms" adlı kitaptan alıntı yapılmıştır ve yatırımın temel bilgeliğini ifade etmektedir. Aşırı riskten kaçınma ve kör bir şekilde risk alma, uzun vadeli zenginlik birikimini tehdit edebilir; anahtar ise dengeyi bulmaktır.

Bu kitabın yazarı, "kuyruk riskini hedge etme" stratejisine odaklanan Wall Street'in ünlü hedge fon yöneticilerinden biridir. Temel felsefesi: aşırı olaylar sırasında ana parayı koruyan bir yatırım portföyü nasıl oluşturulur.

Belirsizliklerle dolu bir çağdayız. Küresel durum dalgalı, ekonomik görünüm belirsiz, her an çeşitli kara kuğu olayları meydana gelebilir. Bu gibi bir ortamda, yatırımcıların risk yönetimi stratejilerini yeniden düşünmeleri gerekiyor.

Kaotik Dönemde Yatırımın Anahtarı: Hayatta Kalma Yeteneği Kısa Vadeli Kazançlardan Üstündür

Yazar, acı ama gerçek bir görüş ortaya koyuyor: Zenginlik kaderinizi belirleyen, ortalama getiri oranı değil, "sıfırlama" anını önleyip önleyemediğinizdir. Her yıl %15 getiri elde etseniz bile, bir kez yaşanacak %80'lik bir kara kuğu olayı, portföyünüzün toparlanmasını zorlaştırabilir. Bu nedenle, fırtınada hayatta kalabilecek bir yatırım yapısı inşa etmek, yüksek getiri peşinde koşmaktan daha önemlidir.

Bileşik faiz büyümek yerine genellikle felaketler sırasında kesintiye uğrar.

Beş Riskten Kaçınma Yatırım Kuralı

1. Güvenli varlık, düşük volatilite varlığı ile eşit değildir. Gerçek bir güvenli liman varlığı, sistematik bir çöküşte ters yönde büyüyebilmelidir.

2. Kara kuğu geldiğinde, bileşik faiz etkisi yatırımcıları geri tepebilir. Büyük bir kayıp, telafi etmek için birkaç kat pozitif getiri gerektirebilir.

3. Geleceği tahmin etmeyin, en kötü duruma hazırlanın. Her türlü aşırı duruma yanıt verebilecek bir yatırım stratejisi oluşturun.

4. Konveksit gelir yapısını hedeflemek. Yani normal dönemlerde küçük kayıplar veya dengede kalmak, ancak aşırı olaylarda katlanarak kazanç elde etmek.

5. Coğrafi ve yönetim çeşitliliği son derece önemlidir. Tüm varlıkları tek bir ülke veya kuruma yoğunlaştırmayın, riski dağıtın.

Riskten Korunma Yatırım Portföyünün Yapısı

Yazarın önerdiği yatırım portföyü yapısı şudur:

• %90-95: Düşük risk, istikrarlı bileşik faiz varlıkları (, kısa vadeli tahviller, nakit, yüksek temettü hisseleri )
• %5-10: Yüksek kaldıraçlı "kuyruk hedging" pozisyonları (, volatilite endeksi alım, hisse senedi endeksi opsiyonları, altın/kripto para )

Bu yapı normal zamanlarda sıradan bir performans sergiler, ancak kara kuğu olaylarında patlayıcı bir büyüme göstererek genel portföyü korur.

2025'in Kara Kuğu Hayatta Kalma Kombinasyonu

Mevcut risk ortamını dikkate alarak, olası bir "katmanlı varlık yapısı" şu şekildedir:

0. kat: Sağlıklı bir beden İyi bir fiziksel durumda kalın, çeşitli hayatta kalma becerilerini öğrenin.

1. Kat: Sistemik riskten korunma varlıkları ( -%10 ) Som altın, kripto para soğuk depolama, yurt dışı varlıklar/pasaport gibi.

2. Seviye: Kuyruk Riski Hedge (1-3%) Hisse senedi endeksi derinlikli satım opsiyonları, volatilite endeksi alım pozisyonları, altın opsiyonları vb.

3. Kat: Likidite ve Büyüme Varlıkları (50-70%) Kısa vadeli tahvil ETF'leri, küresel yüksek temettü hisseleri, gelişen piyasa gayrimenkulleri vb.

Sonuç

Çeşitli felaket olaylarının meydana gelmesini öngöremiyor veya durduramıyoruz, ancak dikkatlice tasarlanmış bir yatırım yapısıyla kendimizi çöküşten koruyabiliriz. Çalkantılı zamanlarda, yüksek getiri peşinde koşmaktan çok, sermayeyi korumak ve hayatta kalma yeteneğini sağlamak daha önemlidir. Çeşitli aşırı durumlara uyum sağlayabilecek çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyü oluşturarak, karmaşık zamanlarda servetimizi daha iyi koruyabiliriz.