DLMM: Merkezi Olmayan Finans Likidite Yönetimi'nin Yeni Trendi
Son zamanlarda Singapur'da düzenlenen büyük bir blockchain konferansına katıldıktan sonra, belirgin bir trend geniş dikkat çekti: Merkezi Olmayan Finans alanında likidite yönetimi teknolojik bir devrim yaşıyor. Özellikle Solana ekosisteminde, dinamik likidite yönetimi (DLMM) popüler bir konu haline geldi ve birçok proje sahibi ile yatırımcının ilgisini çekti.
Son altı ayda, Solana zincirindeki Merkezi Olmayan Finans (DeFi) aktiviteleri belirgin bir şekilde arttı, zincirdeki Meme coin'ler ise ardı ardına ortaya çıkıyor, toplam kilitli değer (TVL) de sürekli artıyor. Ancak, proje sayısındaki patlama ile birlikte yeni zorluklar da ortaya çıkıyor. Likiditenin dağılması, birçok işlem çiftinin derinliğinin yetersiz olmasına ve kayma oranlarının yüksek olmasına neden oluyor; bu durum yalnızca kullanıcı deneyimini etkilemekle kalmıyor, aynı zamanda likidite sağlayıcılarının (LP) kazançlarını da daha büyük bir baskı altına alıyor.
Bu bağlamda, DLMM teknolojisi ortaya çıkmıştır. Uniswap V3'teki merkezi likidite üzerine yapılan bir yeniliktir. DLMM, likiditenin otomatik dinamik ayarlamasını gerçekleştirir ve piyasa koşullarına göre akıllı bir şekilde fon dağıtır, LP'nin işlem süreçlerini büyük ölçüde basitleştirir. Ana avantajları şunları içerir:
Piyasa dalgalanmalarına otomatik olarak yanıt vererek, aşırı piyasa koşullarının likidite üzerindeki etkisini azaltır.
Fon kullanım verimliliğini artırmak, her birim fonun getirisini maksimize etmek
İşlem kaymasını azaltmak, kullanıcı işlem deneyimini optimize etmek
DLMM'nin ortaya çıkışı, Solana ekosistemindeki giderek artan likidite dağılma sorununa bir çözüm sunuyor. Zincir üzerindeki TVL yükselmiş olmasına rağmen, proje sayısındaki patlayıcı artış likiditenin aşırı dağılmasına yol açtı. Yeni projeler genellikle likidite yetersizliğinden "yüksek kayma, düşük derinlik" sıkıntısıyla karşılaşırken, olgun projeler ise fon verimliliğinin düşük olması ve yeni kullanıcıları çekme zorluğu gibi zorluklarla yüzleşiyor.
DLMM, dinamik ayarlama mekanizması sayesinde fonların otomatik olarak "hareket etmesini" sağlayarak, her zaman piyasa aktif bölgelerinde yoğunlaşmasını sağlamakta, fon kullanım oranını artırmakta ve Merkezi Olmayan Finans ekosistemine olumlu bir etki getirmektedir.
Solana üzerindeki tanınmış bir projeyi örnek alırsak, yakın zamanda uygulanan DLMM mekanizması dikkate değer sonuçlar elde etti:
İşlem kayması belirgin şekilde düştü, özellikle bazı popüler token çiftlerinde dikkat çekici bir performans sergiledi.
LP gelirleri arttı, sermaye kullanım oranındaki büyük artıştan faydalandı.
Likidite yoğunluğu arttı, böylece yeni projeler piyasaya sürüldükten sonra hızlı bir şekilde yeterli derinlik elde edebilir.
Proje, DLMM modelini "Likidite Hizmeti" (LaaS) olarak daha fazla projeye açmayı planlıyor ve amacı Solana ekosistemindeki likidite dağılma sorununu çözmek. Bu aslında bir DeFi altyapısının güncelleme planıdır ve DLMM, bunun temel motorudur.
Toplantı trendlerinden, zincir üstü verilere ve gerçek kullanıcı deneyimlerine kadar, dinamik likidite yönetimi, likidite hizmeti (LaaS) ve fon verimliliğinin artırılmasının Solana ve tüm Merkezi Olmayan Finans (DeFi) pazarındaki bir sonraki büyüme döngüsünün ana itici güçleri haline geldiğini görebiliyoruz.
Gelecekte, DLMM muhtemelen DeFi projelerinin standart yapılandırması haline gelecektir, tıpkı Uniswap V3'ün öncülük ettiği yenilik gibi. Bu yeni teknolojiyi ilk benimseyen ve tam anlamıyla kullanan, yaklaşan piyasa toparlanma döngüsünde avantaj elde edebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
DLMM: Solana ekosisteminde Likidite yönetimi yeniliği ve Merkezi Olmayan Finans yeni fırsatları
DLMM: Merkezi Olmayan Finans Likidite Yönetimi'nin Yeni Trendi
Son zamanlarda Singapur'da düzenlenen büyük bir blockchain konferansına katıldıktan sonra, belirgin bir trend geniş dikkat çekti: Merkezi Olmayan Finans alanında likidite yönetimi teknolojik bir devrim yaşıyor. Özellikle Solana ekosisteminde, dinamik likidite yönetimi (DLMM) popüler bir konu haline geldi ve birçok proje sahibi ile yatırımcının ilgisini çekti.
Son altı ayda, Solana zincirindeki Merkezi Olmayan Finans (DeFi) aktiviteleri belirgin bir şekilde arttı, zincirdeki Meme coin'ler ise ardı ardına ortaya çıkıyor, toplam kilitli değer (TVL) de sürekli artıyor. Ancak, proje sayısındaki patlama ile birlikte yeni zorluklar da ortaya çıkıyor. Likiditenin dağılması, birçok işlem çiftinin derinliğinin yetersiz olmasına ve kayma oranlarının yüksek olmasına neden oluyor; bu durum yalnızca kullanıcı deneyimini etkilemekle kalmıyor, aynı zamanda likidite sağlayıcılarının (LP) kazançlarını da daha büyük bir baskı altına alıyor.
Bu bağlamda, DLMM teknolojisi ortaya çıkmıştır. Uniswap V3'teki merkezi likidite üzerine yapılan bir yeniliktir. DLMM, likiditenin otomatik dinamik ayarlamasını gerçekleştirir ve piyasa koşullarına göre akıllı bir şekilde fon dağıtır, LP'nin işlem süreçlerini büyük ölçüde basitleştirir. Ana avantajları şunları içerir:
DLMM'nin ortaya çıkışı, Solana ekosistemindeki giderek artan likidite dağılma sorununa bir çözüm sunuyor. Zincir üzerindeki TVL yükselmiş olmasına rağmen, proje sayısındaki patlayıcı artış likiditenin aşırı dağılmasına yol açtı. Yeni projeler genellikle likidite yetersizliğinden "yüksek kayma, düşük derinlik" sıkıntısıyla karşılaşırken, olgun projeler ise fon verimliliğinin düşük olması ve yeni kullanıcıları çekme zorluğu gibi zorluklarla yüzleşiyor.
DLMM, dinamik ayarlama mekanizması sayesinde fonların otomatik olarak "hareket etmesini" sağlayarak, her zaman piyasa aktif bölgelerinde yoğunlaşmasını sağlamakta, fon kullanım oranını artırmakta ve Merkezi Olmayan Finans ekosistemine olumlu bir etki getirmektedir.
Solana üzerindeki tanınmış bir projeyi örnek alırsak, yakın zamanda uygulanan DLMM mekanizması dikkate değer sonuçlar elde etti:
Proje, DLMM modelini "Likidite Hizmeti" (LaaS) olarak daha fazla projeye açmayı planlıyor ve amacı Solana ekosistemindeki likidite dağılma sorununu çözmek. Bu aslında bir DeFi altyapısının güncelleme planıdır ve DLMM, bunun temel motorudur.
Toplantı trendlerinden, zincir üstü verilere ve gerçek kullanıcı deneyimlerine kadar, dinamik likidite yönetimi, likidite hizmeti (LaaS) ve fon verimliliğinin artırılmasının Solana ve tüm Merkezi Olmayan Finans (DeFi) pazarındaki bir sonraki büyüme döngüsünün ana itici güçleri haline geldiğini görebiliyoruz.
Gelecekte, DLMM muhtemelen DeFi projelerinin standart yapılandırması haline gelecektir, tıpkı Uniswap V3'ün öncülük ettiği yenilik gibi. Bu yeni teknolojiyi ilk benimseyen ve tam anlamıyla kullanan, yaklaşan piyasa toparlanma döngüsünde avantaj elde edebilir.