Hisse Senedi Tokenizasyonu: Finansal İnovasyonun Yeni Dalgası

Son zamanlarda, birçok tanınmış finans ve kripto para şirketi hisse senedi tokenizasyonu hizmetlerini tanıttı ve bu durum piyasada geniş bir ilgi uyandırdı. Bu yenilikçi ürün, yatırımcılara tamamen yeni bir hisse ticareti yöntemi sunuyor ve derinlemesine incelenmeyi gerektiriyor.

ABD Fintech Şirketlerinin Yenilikçi Denemeleri

Bir tanınmış finans teknoloji şirketi, yakın zamanda Avrupa pazarında hisse senedi tokenizasyon hizmetini başlattı ve kullanıcılara yeni yatırım seçenekleri sundu.

Bu hizmet, kullanıcıların hisse senedi fiyatlarını takip eden türev ürünleri ABD doları ile satın almalarına olanak tanır, şirket otomatik olarak döviz değişimini gerçekleştirir, ancak %0.1 döviz ücreti alır.

temel mekanizma

1. Saklama ve Haritalama: Hisse senedi tokenleri, fiyat izleme türev ürünleridir ve altındaki varlıklar, ABD lisanslı kuruluşlar tarafından saklanır. Şirket, sözleşmeleri ihraç etmekten ve bunları blok zincirinde kaydetmekten sorumludur. Tokenler türev niteliğinde oldukları için, kullanıcılar ilgili menkul kıymetleri doğrudan geri alamaz.

2. Düzenleyici Uyum: Bu hizmet, Avrupa Birliği MiFID II çerçevesinde türev sözleşmeler olarak sunulmaktadır. Şirket, çok taraflı ticaret tesisleri lisansını edinerek, Avrupa Birliği'nin türev ticaret hizmetleri için düzenleyici gerekliliklerine uygun hale gelmiştir. Şu anda bu hizmet yalnızca Avrupa Birliği bölgesinde mevcuttur.

3. İşlem Süresi: Başlangıçta haftada beş gün işlem yapılabilir, zaman Avrupa Orta Saati/Yaz Saati Uygulaması ile Pazartesi 02:00'den Cumartesi 02:00'ye kadardır.

4. Şirket davranışlarının işlenmesi: Temettü, kâr payı dağıtımı, hisse bölme gibi durumlarda, şirket ilgili işlemleri yerine getirecek, bu da pozisyon ayarlamaları, nakit dağıtımı ve temettü ödemelerini içermektedir.

5. Blokzincir Uygulamaları: Hisse senedi Tokenizasyonu blokzincir teknolojisini kullanarak gerçekleştirilir, başlangıçta Arbitrum'a dayanmaktadır, gelecekte kendi Layer2 ağına geçiş planlanmaktadır.

6. Özel Sermaye Pazarı: Şirket, halka arz edilmemiş bazı şirketlerin tokenizasyon edilmiş hisselerini tanıttı, böylece sıradan yatırımcılar özel sermaye yatırımlarına katılabilir.

Kripto para ticaret platformunun açık çözümü

Bir kripto para borsa platformu, daha açık bir tasarım felsefesi benimseyerek kendi hisse senedi Token ürününü de piyasaya sürdü.

Ana Özellikler

1. Varlık yönetim mekanizması: Profesyonel finans şirketleri, gerçek hisse senetleri veya ETF'leri satın almak ve saklamakla sorumludur, bunlar uyumlu üçüncü taraf kuruluşlarda tutulur. Her bir Token, temel varlık ile 1:1 oranında ilişkilendirilir ve varlık eşleşmesi düzenli olarak akıllı sözleşmeler aracılığıyla doğrulanır.

2. Blockchain desteği: Solana ağı üzerinde yayımlanan SPL Token'ı, uyumlu cüzdanlara aktarabilir ve merkeziyetsiz finans protokollerinde kullanabilirsiniz.

3. Düzenleyici uyum: Küresel düzenleyici kurumlarla aktif işbirliği yaparak sıkı KYC ve AML süreçlerini uygulamak. Şu anda esas olarak Avrupa'nın (bazı bölgeleri), Latin Amerika, Afrika ve Asya pazarlarına odaklanmaktadır.

4. İşlem Süresi: Geleneksel ABD hisse senedi piyasası zaman kısıtlamalarını aşarak 24/5 işlem desteği. Zincir üzerindeki işlemler her zaman açıktır, ancak işlem dışı zaman dilimlerinde fiyat dalgalanmaları olabilir.

5. Şirket Davranışları: Token sahipleri geleneksel hissedar haklarına sahip değildir, ancak fiyat ayarlama mekanizması aracılığıyla dolaylı olarak temettü dağıtımı yapılır. Diğer şirket davranışları ihraççı tarafından işlenir ve buna göre token ayarlanır.

6. Ekosistem: Birçok DeFi platformu ile işbirliği yaparak, tokenların merkeziyetsiz borsa üzerinde işlem görmesini ve teminat olarak kullanılmasını destekler.

İki Modun Karşılaştırılması

Amerikan finansal teknoloji şirketlerinin çözümleri, uyumluluk ve ana akım kullanıcı kapsamı açısından daha avantajlıdır ve ayrıca halka arz edilmemiş şirket hisseleri sunmaktadır. Kripto para platformlarının çözümleri ise daha geniş bir coğrafi alanı kapsamakta, yerel blok zinciri işlemlerini ve DeFi protokol entegrasyonunu desteklemekte olup, kripto para ekosisteminin özelliklerine daha uygun hale gelmektedir.

Yeni katılımcılar için aşağıdaki iki tür fırsat dikkate alınabilir:

1. Belirli bir kitleye veya bölgeye hizmet sağlamak, geleneksel brokerlerin ulaşmakta zorlandığı ancak kripto paraların kapsayabileceği pazarı kapsamak.

2. Yenilikçi finansal ürünler, hisse senedi tokenizasyonuna dayalı yeni türev ürünler ve ticaret stratejileri geliştirerek, yüksek kaldıraçlı sözleşmeler veya kaldıraçlı ETF gibi farklılaştırılmış ürünler sunmak.

Hisse senedi tokenizasyonu, geleneksel finans ile blockchain teknolojisinin birleşimini temsil eden yeni bir trenddir, gelecekteki gelişim potansiyeli büyük ve piyasanın sürekli dikkatini çekmeye değer.