Tokenizasyon dalgası küresel finansı süpürdü ve Libeara, RWA inovasyonu uygulamasına öncülük ediyor

Tokenizasyon, teoriden pratiğe hızlı bir geçiş yaparak küresel finans dünyasında popüler bir konu haline geliyor. İster kripto para alanındaki kurumlar, isterse geleneksel finans devleri olsun, hepsi ortak bir soruyu araştırıyor: Uygunluğu sağlarken, gerçek dünya varlıklarının (RWA) dijitalleşmesini, blok zincirine entegre edilmesini ve küreselleşmesini nasıl gerçekleştirebiliriz? Hükümet tahvilleri, gayrimenkulden emtia ve senetlere kadar, varlık kategorileri sürekli genişliyor ve düzenleyici çerçeveler de deney alanını giderek açıyor. Bu zincir üstü varlık patlamasının arkasında, küresel sermaye piyasalarının verimliliği, şeffaflığı ve 7/24 likiditeyi artırma konusundaki derin talepleri yatıyor.

Bu çerçevede Libeara, tokenizasyon uygulamalarını düzenleyici dostu, kurum odaklı bir şekilde ilerletmek için yenilikçi bir platform olarak hizmet vermektedir. Hala pilot aşamada olan birçok geleneksel finans kurumunun aksine, Libeara gerçek projeler aracılığıyla pratik iş deneyimi biriktirmiştir. Aynı zamanda, bazı kripto kurumlarının agresif teknik deney yolu ile karşılaştırıldığında, Libeara uyumluluk, güvenlik ve kurum düzeyinde adaptasyona daha fazla önem veriyor.

RWA bir hızlanma dönemine girdi ve üç ana ürün, zincirdeki geleneksel varlıkların yolunu açtı

RWA'nın zincir üzerindeki trendi, ana akım piyasaya sızma konusunda hız kazanıyor. Veri platformunun son istatistiklerine göre, şu anda dünya genelinde zincir üzerindeki RWA varlıklarının toplam değeri 255 milyar doları aşmış durumda ve yılbaşından bu yana %56'lık bir artış göstermiştir. Bu durum, ABD tahvilleri, gayrimenkul, özel kredi, emtia ve hisse senetleri gibi çeşitli varlık sınıflarını kapsamaktadır. Bu trend, zincir üzerindeki finansmanın artık yalnızca kripto doğası gereği varlıkların deney alanı ile sınırlı olmadığını, geleneksel finansal piyasanın daha verimli, şeffaf, programlanabilir ve birleştirilebilir finansal altyapı talebinin giderek arttığını göstermektedir.

Şu anda, geleneksel finansal varlıkların ihracı ve saklama süreci hala büyük ölçüde merkezi kurumlara bağımlıdır. Uyumluluk ve güvenlik açısından avantajlara sahip olmakla birlikte, karmaşık ve uzun ihraç süreçleri, yüksek giriş engelleri, yüksek maliyetler ve ciddi veri siloları gibi sorunlarla da karşı karşıyadır. Bu sorunlu noktalara yanıt olarak Libeara, Bravo, Delta ve Tango olmak üzere üç temel ürün grubu aracılığıyla tahviller, fonlar ve menkul kıymetler gibi büyük varlık sınıfları için son derece uyumlu ve verimli zincir içi ihraç ve yönetim çözümleri oluşturdu ve geleneksel varlıkların zincir üstü sürecini hızlandırdı.

Bravo: Yerel tokenize edilmiş devlet bonoları ve tahvilleri

Bravo, devlet tahvillerinin ve devlet borçlarının doğrudan blok zinciri üzerinde yerel olarak ihraç edilmesini, ticaretini ve yönetimini sağlayan, böylece finansal sistemin kapsayıcılığını, şeffaflığını ve esnekliğini artıran ulusal finans kurumları için tasarlanmış yenilikçi bir varlık tokenizasyon platformudur.

Geleneksel devlet tahvilleri, özellikle kurumsal yatırımcılar için genellikle eşik engeli, karmaşık ve piyasa odaklıdır ve bu da sıradan vatandaşların katılımını zorlaştırır. Bravo, küçük kupürlü tahvil ihraçlarını ve zincir üstü cüzdanları destekleyerek borcu demokratikleştiriyor ve geleneksel piyasalara giriş engellerini ortadan kaldırıyor. Geleneksel tahviller birden fazla aracıyı içerir (örneğin, sigortacılar, emanetçiler, borsalar, takas odaları) ve süreç hantal ve verimsizdir. Bravo, hükümetlerin doğrudan zincir üzerinde yayınlamasına, dağıtmasına ve geri ödeme yapmasına ve süreç boyunca izlenebilir ve doğrulanabilir bilgilerle akıllı sözleşmeler aracılığıyla yürütmeyi otomatikleştirmesine olanak tanır.

Gelişen ülkelerin finansmanı büyük ölçüde dolar borcuna bağımlıdır; bir kez yerel para birimi değer kaybettiğinde, borç ödeme baskısı hızla artar ve döviz uyumsuzluğu tuzağına düşmek kolaylaşır. Bravo'nun yerel para birimi tahvil destek mekanizması, yerel para birimi borçlarının zincire eklenmesini destekleyerek hükümetlerin stratejik bağımsızlığını ve risk karşısındaki dayanıklılığını artırır ve kredi sabitlemesini güçlendirir.

Bravo platformu, esnek borç ürünleri tasarımı yeteneği sunmaktadır. Geleneksel devlet tahvilleri tek biçimlidir ve artan çeşitlilikteki sermaye talepleri ve politika yönelimlerine uyum sağlamakta zorluk çekmektedir. Bravo, enflasyonla bağlantılı değer koruma tahvilleri, belirli bir gelecekte devreye girecek gecikmeli ihraç tahvilleri ve bilet benzeri tahviller ile doğum hakkı tahvilleri gibi programlanabilir borç araçlarını desteklemektedir; bu da borç ürünlerinin sosyal politika hedeflerini ve çeşitli toplulukların ihtiyaçlarını karşılamasını sağlamaktadır.

Geleneksel borç yapıları birden fazla kurumu içerir ve aracı riskler, operasyonel hatalar veya iflas olayları yatırımcıların ödeme yapmamasına veya zarara uğramasına neden olabilir. Bravo, varlıkların aracı saklama riskleri ve tek başarısızlık noktaları olmadan doğrudan yatırımcılara ait olduğu ve verilerin şeffaf ve doğrulanabilir olduğu yerel bir zincir üstü menkul kıymet tutma mekanizması uygular, bu da sistemin dayanıklılığını büyük ölçüde artırır.

Delta: Düzenlenmiş fon yöneticileri için bir tokenizasyon hizmeti

Delta, düzenlenmiş fon yöneticilerinin zincir üzerindeki fon paylarının ihraç ve yönetimini gerçekleştirmesine olanak tanır, her türlü nominal değerde fon paylarının tokenizasyonunu destekler ve yatırım eşiğini önemli ölçüde düşürür. Tokenizasyon mekanizması sayesinde, bu fon payları uyum gereksinimlerini karşılayan yatırımcılar arasında serbestçe transfer edilebilir, bu da geleneksel fon yatırımlarındaki likidite darboğazlarını etkili bir şekilde kırar. Platform, çoklu varlık sınıflarını ve farklı yargı bölgelerindeki fon yönetimini destekleyerek çeşitlendirilmiş yatırım portföyü ihtiyaçlarını karşılar. Yatırımcılar, Delta platformunda fon paylarının alım, geri alım ve transfer işlemlerini kolayca gerçekleştirebilir, bu da kullanıcı deneyimini ve işlem verimliliğini büyük ölçüde artırır.

Delta, Libeara tarafından Singapur'daki lisanslı fon yöneticileri için geliştirilen, kurumsal düzeyde güvenlik ve uyumluluğa sahip kurumsal düzeyde bir uygulama ve platform aracılığıyla resmi olarak piyasaya sürülecek. Delta'nın geleneksel finans (TradFi) ve merkeziyetsiz finans (DeFi) ile uyumlu olmasıyla kripto yerli yatırımcıların ve geleneksel yatırımcıların farklı ihtiyaçlarını karşıladığı söylenebilir.

Tango: Genel bir güvenlik belirteci verme platformu

Tango, menkul kıymetler, emtialar, medya ve daha fazlası gibi birden fazla gerçek dünya varlığının tokenizasyonunu destekleyen, çok varlıklı, sınıf destekli evrensel bir menkul kıymet token ihraç platformudur. Platform, birden fazla blok zinciri ağını destekleyerek farklı pazarların ihtiyaçlarına uyum sağlamak için teknik uyumluluk ve esneklik sağlar. Aynı zamanda Tango, tokenize edilmiş tüm projelerin yayınlanmasının ve dolaşımının düzenleyici ve yasal standartlara uygun olmasını sağlamak için KYC ve AML işlevlerinin yanı sıra banka sınıfı teknoloji, iç kontrol sistemleri (ICS), risk yönetimi ve uyumluluk standartlarını entegre eder.

Gerçek savaş aşamasına girerken, tokenizasyon işi uzun yıllardır uygulanmaktadır

Birçok RWA katılımcısının hala keşif ve deneme aşamasında olduğu göz önüne alındığında, Libeara, tokenizasyonu kavramdan pratik uygulamaya taşımaktadır. Libeara, farklı ülkelerin ve kuruluşların düzenleyici ve piyasa taleplerine esnek bir şekilde uyum sağlayarak, Singapur, Hong Kong, Gana ve Filipinler gibi ulusal projelerde pratik testler ve optimizasyonlar gerçekleştirmiştir. Kamu sunumu, özel sunum, egemen borç merkezi bankası dijital para birimi (CBDC) gibi çeşitli varlık senaryolarını içermekte olup, küresel pazara kopyalanabilir ve doğrulanabilir bir teknik paradigma sunmaktadır.

Örneğin, ULTRA Fonu, Libeara tarafından akredite ve kurumsal yatırımcılar için çeşitli taraflarla ortaklaşa başlatılan tokenize edilmiş bir ABD Hazine fonudur ve aynı zamanda birden fazla kurumdan yüksek derecelendirme alan dünyanın en yüksek puanlı tokenize ABD Hazine fonlarından biridir. Son zamanlarda, bir dizi zincir üstü sermaye giriş platformu ve RWA borsası da ULTRA fonuna erişimi genişletmek için Libeara ile ortaklıklarını duyurdu.

Libeara ayrıca, perakende tokenize bir fon olan ChinaAMC Hong Kong Doları Dijital Para Fonu'nu başarılı bir şekilde başlatmak için önde gelen yerel halka arz kurumlarıyla el ele verdi. Fon, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından kitlesel yatırımcılar için onaylanan ve Libeara aracılığıyla tokenize edilen ilk tokenize fondur ve yatırımcılara Hong Kong doları getirileri için yenilikçi bir blok zinciri tabanlı yatırım aracı sağlar.

2023'te, Libeara Gana Merkez Bankası CBDC hackathon finaline katıldı ve Gana hükümeti tahvilleri ve senetlerinin CBDC ile alımını destekleyen bir prototip sistem geliştirdi. Bu proje, Gana hükümeti tahvillerinin zincir üzerinde tokenizasyon ile ihraç ve hesaplanmasını sağlamanın yanı sıra, gelişen piyasalara mali dijitalleşme için uygulanabilir bir yol sundu.

Buna ek olarak, Libeara'nın tokenizasyon teknolojisi birkaç ulusal finansal altyapı inşaat projesine dahil edilmiştir. 2024'te Libeara, Hong Kong'un tokenize pazarını yönlendirmek için toptan merkez bankası dijital para birimi (wCBDC) projesi olan Project Ensemble'a katıldı. Libeara, tokenize edilmiş mevduatlar ve tokenize edilmiş varlıklar için uzlaşma uygulamalarını keşfetmek üzere kavram kanıtı testi yapmak üzere bir dizi kurumla ortaklık kurdu ve HKMA'nın wCBDC altyapısı için gerçek dünya vaka desteği sağladı. 2020'de Libeara, Filipinler'deki ilk tokenize perakende tahvil projesini tamamlamak için bir bankayla ortaklık kurdu ve halka açık blok zincirinde toplam 9 milyar PHP (yaklaşık 187 milyon ABD Doları) değerinde bir ilk perakende tahvil teklifi yayınladı. Libeara ayrıca, Hong Kong Para Otoritesi (HKMA) ve Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS) İnovasyon Merkezi tarafından ortaklaşa başlatılan bir yeşil finans projesi olan Project Genesis'e, ihraç verimliliğini artırmak, yatırım engellerini azaltmak ve yeşil yatırımın şeffaflığını artırmak için yeşil tahvillerin tokenizasyonunda blok zinciri teknolojisinin uygulanmasını keşfetmek için katılıyor.

Çekirdek ekibin finans deneyimi zengin, RWA "süper güvenli araç" oluşturma taahhüdünde.

Libeara adı, "Liberty" (ABD'nin ilk perakende devlet tahvili "özgür tahvil") ve "Aerarium" (Eski Roma hazinesi) kelimelerinin birleşiminden gelmektedir. Bir banka bünyesindeki yenilikçi kuluçka platformu tarafından kurulan finansal teknoloji şirketi Libeara, 2023 yılının Ocak ayında Singapur'da kurulmuş olup, blockchain teknolojisini kullanarak devlet tahvilleri ve fonların tokenizasyonunu teşvik etmeyi, geleneksel sermaye piyasalarının sürtünmelerini ve engellerini aşmayı, daha önce erişilmesi zor olan yatırım kanallarını açmayı amaçlamaktadır.

Libeara'nın çekirdek ekibi, geleneksel finans, blok zinciri teknolojisi ve mevzuata uygunluk alanlarında en iyi uzmanları bir araya getiriyor. Sermaye piyasalarında 20 yılı aşkın deneyime sahip olan kurucu ve CEO, egemenler, şirketler ve finansal kurumlar için 180 milyar dolardan fazla tahvil finansmanı çözümü tasarlamış ve yürütmüştür ve özellikle çoklu aracılar, yüksek yatırım eşikleri ve sınırlı likidite açısından geleneksel finansal piyasaların verimsizlikleri ve acı noktaları hakkında derin bir anlayışa sahiptir. Bu deneyim, Libeara'nın kuruluşunun temel taşı haline geldi ve pazara verimli ve güvenilir çözümler sunmak için teknolojik yenilik ile finansal güvenlik arasında bir denge bulmasını sağladı.

Kurucu, "Tokenizasyon fonları ve tahvilleri gibi iki varlık sınıfı, çok fazla aracılık aşaması içeriyor, bu da yatırım eşiğini yüksek ve erişimi zor hale getiriyor. Tokenizasyon sadece bu verimsiz aşamaları basitleştirmekle kalmıyor, aynı zamanda yatırımcılar ile varlıklar arasındaki etkileşim biçimini de yeniden tanımlıyor. Blockchain teknolojisi sayesinde, Libeara bu yatırımların devredilebilirliğini artırdı, böylece varlıklar yatırımcılar arasında eşler arası olarak akışkan bir şekilde aktarılabiliyor ve esneklik büyük ölçüde artıyor. Bu aynı zamanda daha fazla yeni kullanım durumlarının ortaya çıkmasını sağladı, örneğin likiditeyi artırmak ve yatırımcı katılım alanını genişletmek."

Tüm tokenize edilmiş projelerin eşit derecede güvenli olmadığını vurguladı. Geçmişte, birçok proje, temel yatırımcı koruma önlemlerini dikkate almadan dijital varlık sayısını zincire koyuyor ve böylece gereksiz riskler getiriyordu. Libeara'nın amacı, modern finansın dijital otoyolunda güvenli bir şekilde sürülebilecek "süper güvenli bir araba" inşa etmektir.

Libeara hizmetinin hedef kitlesi, kripto servetine sahip olup geleneksel sermaye piyasası yatırımlarına katılmak isteyen tamamen yeni bir yatırımcı grubudur. Kurucular, blok zincirinin geleneksel finansal alanlardaki geniş uygulamasının bilişsel engellerle karşılaştığını belirtmişlerdir. Birçok kişi blok zincirini, devlet tahvilleri gibi istikrarlı ve düzenlenmiş varlıklar yerine, aşırı dalgalı kripto paralar ve denetimsiz piyasalarla eşdeğer görmektedir. Bu görüşü değiştirmek sadece ileri teknolojiyi değil, aynı zamanda blok zincirinin ciddi şekilde düzenlenmiş finansal ürünleri destekleyebileceğini kanıtlayan güçlü bir uyum çerçevesini de gerektirmektedir.

O, servet dağıtım yetkisinin büyük finansal kurumlardan bireylere kayacağını öngörüyor. Tokenizasyon, hem geleneksel finansın istikrarını ve yapısını koruyacak hem de çağdaş yatırımcıların esneklik ve özerklik taleplerini karşılayacak kritik bir rol oynayacaktır.