Son zamanlarda, Solana ekosisteminin genel performansı güçlüydü ve SOL fiyatı da 22 Aralık'ta 100 dolara yakın. Solana'daki DEX'lerin işlem hacmi bir zamanlar Ethereum'unkini aştı ve piyasada yaygın bir ilgiye neden oldu. Aynı zamanda, Ethereum ekosistemi bazı şüphelerle karşı karşıya, özellikle son boğa piyasasına öncülük eden DeFi projeleri artık iyimser değil. Peki, DeFi projeleri Solana'da nasıl performans gösteriyor? Onları tek tek inceleyelim.
Likidite Stake Etme
Likid Staking, Solana ekosisteminde önemli bir büyüme alanıdır. Stake edilmesi, fonların kilitlenmesini sağlayarak SOL fiyatının artmasına katkıda bulunur, ayrıca çeşitli likid staking token'ları (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinde de kullanılabilir. Yeni projelerin airdrop etkisi ve teşvikler, likid staking'e katılan fonların sürekli artmasını da teşvik etmektedir.
Marinade Finance ve Jito, Solana üzerindeki en büyük iki likidite staking projesidir. 22 Aralık itibarıyla, TVL'leri sırasıyla 1.05 milyar dolar ve 626 milyon dolar olup, Solana ekosisteminde TVL açısından ilk iki sırayı alıyorlar. Marinade'in staking fonları, dolar cinsinden zirveye kıyasla yalnızca %57'dir, ancak stake edilen SOL miktarı (11.15 milyon SOL) tarihî bir zirveye ulaşmıştır.
Jito, staking hizmetlerinin yanı sıra MEV altyapısı da sunmaktadır. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen airdrop nedeniyle Jito, iyi bir kullanıcı tabanı elde etti. Son zamanlarda, Jito, JitoSOL'un Merkezi Olmayan Finans projelerindeki kullanımını teşvik etmeye başladı ve bu da staking miktarının hızlı bir şekilde artmasına neden oldu; şu anda 6.42 milyon SOL'e ulaşmıştır.
Merkezi Olmayan Borsa (DEX)
Raydium ve Orca hala DEX alanındaki en önemli iki proje, ancak konumları tersine döndü. Her ikisi de mevcut temelleri üzerinde merkezi likidite özelliğini geliştirdi.
Likidite ve işlem hacmi gibi iki temel gösterge açısından: Raydium'un likiditesi en yüksek 2.21 milyar dolardan şu anda 113 milyon dolara düştü, bu da zirvenin yalnızca %5.1'ine eşit. Orca'nın likiditesi en yüksek 1.41 milyar dolardan 184 milyon dolara düştü, bu da zirvenin %13'üne eşit.
Son zamanlarda Solana'nın DEX işlem hacmi, büyük ilgi gören Ethereum'un işlem hacmini aştı. Veriler, ister son 24 saat ister 7 gün olsun, Solana'nın işlem hacminin Ethereum'dan daha yüksek olduğunu gösteriyor. Bazıları işlem toplayıcı hacimlerini iki kez sayma olasılığını sorgulasa da, her bir DEX'in işlem hacminin ayrı bir hesaplaması, Solana'daki büyük DEX'lerin toplam 24 saatlik işlem hacminin $1,55 milyar olduğunu gösteriyor ki bu gerçekten de Ethereum'daki 1,18 milyar büyük DEX'ten daha yüksek.
Başka bir dikkat çekici gösterge, DEX'in işlem hacmi/TVL oranıdır ve bu da fon kullanımını yansıtır. Raydium ve Orca sırasıyla 4.81 ve 2.87, Ethereum üzerindeki ana DEX'lerin 0.26, 0.09 ve 0.042 oranlarının çok üzerindedir. Bu, aynı ana para ile Solana'da sağlanan likiditenin gelirinin Ethereum'dan çok daha yüksek olabileceği anlamına geliyor ve bu da daha fazla fonun Solana ekosistemine girmesini çekebilir.
Merkezi Olmayan Finans
Merkezi Olmayan Borç Verme alanında büyük değişiklikler yaşanıyor. Daha önce büyük miktarda fon bulunduran borç verme protokollerinden şu anda yalnızca Solend öne çıkıyor, ancak yeni projeler tarafından da geride bırakıldı. Solend'in TVL'si en yüksek noktasından 910 milyon dolardan şu anda 187 milyon dolara düşerek, zirvenin %20.5'ine geriledi. Diğer eski borç verme protokollerinin durumu daha kötü; Port Finance, Larix ve Apricot Finance'in TVL'leri de büyük ölçüde düştü.
Yeni rakipler marginfi ve Kamino mükemmel performans gösterdi, TVL sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaştı ve son zamanlarda hızla büyüdü. Bu projeler henüz yönetişim tokenleri yayımlamadı, ancak kullanıcıların mevduat ve borçlanma yoluyla puan kazanabileceği bir puan sistemi sundular. Çeşitli airdrop teşvikleriyle, bu platformlara sürekli olarak fon akışı sağlanıyor.
Gelir Toplayıcı
Gelir toplayıcı pazarın neredeyse tamamen reddedildi. Solana'nın düşük işlem ücretleri nedeniyle, gelir toplayıcılar aracılığıyla yapılan otomatik yeniden yatırımların avantajı artık belirgin değil.
Bir zamanlar en ünlü proje olan Sunny, TVL 3,4 milyar dolarlık zirveden şu anki 4,02 milyon dolara düştü. Francium ve Tulip gibi borç verme ve kaldıraçlı madencilik özellikleri sunan diğer getiri toplayıcılar da düşük madencilik getirileri nedeniyle düşük performans gösterdi.
Sürekli Sözleşme
Ethereum Layer 2 üzerindeki çeşitli süresiz sözleşme projeleriyle karşılaştırıldığında, Solana bu alanda öne çıkmamaktadır.
Şu anda daha iyi performans gösteren, dYdX'e benzer bir emir defteri alım satım modeli kullanan ve 20 kata kadar kaldıraç kullanabilen Drift'tir. Drift'in TVL'si, son 24 saatte 43 milyon dolarlık SOL-PERP işlem hacmiyle 105 milyon dolarlık yeni bir zirveye ulaştı.
Mango, bu alandaki köklü projelerden biridir, TVL en yüksek noktasından 2.1 milyon dolardan 10.47 milyon dolara düştü. Öncelikle borç verme ve kaldıraçlı işlem modellerini kullanıyor, şimdi de sürekli sözleşme işlem işlevini ekledi.
Jüpiter'in JLP'si, GMX V1 benzeri bir modele sahip başka bir rakip. JLP 23 milyon dolar ile sınırlandırıldı ve son 24 saatteki SOL-PERP işlem hacmi 101 milyon dolara ulaşarak Drift'i geride bıraktı.
Merkezi olmayan sabit paralar
Solana, merkezi olmayan stabilcoin alanında öne çıkan projelerden yoksundur.
UXD Protokolü, yaklaşık 2 milyar dolarlık bir değerlemeyle para topladı, ancak TVL 42 milyon dolara ulaştı ve şu anda 11.19 milyon dolarda. Başlangıçta SOL teminatını korumak için delta nötr bir strateji kullandı ve şimdi USDC 1:1 para basımını kullanmaya geçiyor.
Diğer aşırı teminatla mintlenen stablecoin projeleri olan Parrot Protocol ve Hubble da giderek düşüşe geçiyor, TVL'de büyük bir azalma yaşanıyor.
Özet
Solana ekosisteminde, likidite staking projeleri TVL artışını yönlendirdi, çeşitli LST'ler diğer projelerde yaygın olarak uygulandı ve teşvik edildi. DEX'lerin likiditesi Ethereum'a kıyasla oldukça düşük olmasına rağmen, işlem hacmi zaman zaman aşabiliyor, arkasında ise son derece yüksek bir fon verimliliği var, bu da daha fazla fon akışını çekebilir. Marginfi ve Kamino gibi yeni ortaya çıkan merkeziyetsiz borç verme projeleri mükemmel bir performans sergiliyor. Sürekli sözleşmeler alanındaki Drift ve JLP büyüme aşamasında. Ancak, getiri toplayıcılar ve stablecoin alanında henüz öne çıkan projeler yok.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Solana ekosistemi DeFi panoraması: sıvı kazıklama liderliği DEX'in yükselişi
Solana ekosistemi DeFi proje performans analizi
Son zamanlarda, Solana ekosisteminin genel performansı güçlüydü ve SOL fiyatı da 22 Aralık'ta 100 dolara yakın. Solana'daki DEX'lerin işlem hacmi bir zamanlar Ethereum'unkini aştı ve piyasada yaygın bir ilgiye neden oldu. Aynı zamanda, Ethereum ekosistemi bazı şüphelerle karşı karşıya, özellikle son boğa piyasasına öncülük eden DeFi projeleri artık iyimser değil. Peki, DeFi projeleri Solana'da nasıl performans gösteriyor? Onları tek tek inceleyelim.
Likidite Stake Etme
Likid Staking, Solana ekosisteminde önemli bir büyüme alanıdır. Stake edilmesi, fonların kilitlenmesini sağlayarak SOL fiyatının artmasına katkıda bulunur, ayrıca çeşitli likid staking token'ları (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinde de kullanılabilir. Yeni projelerin airdrop etkisi ve teşvikler, likid staking'e katılan fonların sürekli artmasını da teşvik etmektedir.
Marinade Finance ve Jito, Solana üzerindeki en büyük iki likidite staking projesidir. 22 Aralık itibarıyla, TVL'leri sırasıyla 1.05 milyar dolar ve 626 milyon dolar olup, Solana ekosisteminde TVL açısından ilk iki sırayı alıyorlar. Marinade'in staking fonları, dolar cinsinden zirveye kıyasla yalnızca %57'dir, ancak stake edilen SOL miktarı (11.15 milyon SOL) tarihî bir zirveye ulaşmıştır.
Jito, staking hizmetlerinin yanı sıra MEV altyapısı da sunmaktadır. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen airdrop nedeniyle Jito, iyi bir kullanıcı tabanı elde etti. Son zamanlarda, Jito, JitoSOL'un Merkezi Olmayan Finans projelerindeki kullanımını teşvik etmeye başladı ve bu da staking miktarının hızlı bir şekilde artmasına neden oldu; şu anda 6.42 milyon SOL'e ulaşmıştır.
Merkezi Olmayan Borsa (DEX)
Raydium ve Orca hala DEX alanındaki en önemli iki proje, ancak konumları tersine döndü. Her ikisi de mevcut temelleri üzerinde merkezi likidite özelliğini geliştirdi.
Likidite ve işlem hacmi gibi iki temel gösterge açısından: Raydium'un likiditesi en yüksek 2.21 milyar dolardan şu anda 113 milyon dolara düştü, bu da zirvenin yalnızca %5.1'ine eşit. Orca'nın likiditesi en yüksek 1.41 milyar dolardan 184 milyon dolara düştü, bu da zirvenin %13'üne eşit.
Son zamanlarda Solana'nın DEX işlem hacmi, büyük ilgi gören Ethereum'un işlem hacmini aştı. Veriler, ister son 24 saat ister 7 gün olsun, Solana'nın işlem hacminin Ethereum'dan daha yüksek olduğunu gösteriyor. Bazıları işlem toplayıcı hacimlerini iki kez sayma olasılığını sorgulasa da, her bir DEX'in işlem hacminin ayrı bir hesaplaması, Solana'daki büyük DEX'lerin toplam 24 saatlik işlem hacminin $1,55 milyar olduğunu gösteriyor ki bu gerçekten de Ethereum'daki 1,18 milyar büyük DEX'ten daha yüksek.
Başka bir dikkat çekici gösterge, DEX'in işlem hacmi/TVL oranıdır ve bu da fon kullanımını yansıtır. Raydium ve Orca sırasıyla 4.81 ve 2.87, Ethereum üzerindeki ana DEX'lerin 0.26, 0.09 ve 0.042 oranlarının çok üzerindedir. Bu, aynı ana para ile Solana'da sağlanan likiditenin gelirinin Ethereum'dan çok daha yüksek olabileceği anlamına geliyor ve bu da daha fazla fonun Solana ekosistemine girmesini çekebilir.
Merkezi Olmayan Finans
Merkezi Olmayan Borç Verme alanında büyük değişiklikler yaşanıyor. Daha önce büyük miktarda fon bulunduran borç verme protokollerinden şu anda yalnızca Solend öne çıkıyor, ancak yeni projeler tarafından da geride bırakıldı. Solend'in TVL'si en yüksek noktasından 910 milyon dolardan şu anda 187 milyon dolara düşerek, zirvenin %20.5'ine geriledi. Diğer eski borç verme protokollerinin durumu daha kötü; Port Finance, Larix ve Apricot Finance'in TVL'leri de büyük ölçüde düştü.
Yeni rakipler marginfi ve Kamino mükemmel performans gösterdi, TVL sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaştı ve son zamanlarda hızla büyüdü. Bu projeler henüz yönetişim tokenleri yayımlamadı, ancak kullanıcıların mevduat ve borçlanma yoluyla puan kazanabileceği bir puan sistemi sundular. Çeşitli airdrop teşvikleriyle, bu platformlara sürekli olarak fon akışı sağlanıyor.
Gelir Toplayıcı
Gelir toplayıcı pazarın neredeyse tamamen reddedildi. Solana'nın düşük işlem ücretleri nedeniyle, gelir toplayıcılar aracılığıyla yapılan otomatik yeniden yatırımların avantajı artık belirgin değil.
Bir zamanlar en ünlü proje olan Sunny, TVL 3,4 milyar dolarlık zirveden şu anki 4,02 milyon dolara düştü. Francium ve Tulip gibi borç verme ve kaldıraçlı madencilik özellikleri sunan diğer getiri toplayıcılar da düşük madencilik getirileri nedeniyle düşük performans gösterdi.
Sürekli Sözleşme
Ethereum Layer 2 üzerindeki çeşitli süresiz sözleşme projeleriyle karşılaştırıldığında, Solana bu alanda öne çıkmamaktadır.
Şu anda daha iyi performans gösteren, dYdX'e benzer bir emir defteri alım satım modeli kullanan ve 20 kata kadar kaldıraç kullanabilen Drift'tir. Drift'in TVL'si, son 24 saatte 43 milyon dolarlık SOL-PERP işlem hacmiyle 105 milyon dolarlık yeni bir zirveye ulaştı.
Mango, bu alandaki köklü projelerden biridir, TVL en yüksek noktasından 2.1 milyon dolardan 10.47 milyon dolara düştü. Öncelikle borç verme ve kaldıraçlı işlem modellerini kullanıyor, şimdi de sürekli sözleşme işlem işlevini ekledi.
Jüpiter'in JLP'si, GMX V1 benzeri bir modele sahip başka bir rakip. JLP 23 milyon dolar ile sınırlandırıldı ve son 24 saatteki SOL-PERP işlem hacmi 101 milyon dolara ulaşarak Drift'i geride bıraktı.
Merkezi olmayan sabit paralar
Solana, merkezi olmayan stabilcoin alanında öne çıkan projelerden yoksundur.
UXD Protokolü, yaklaşık 2 milyar dolarlık bir değerlemeyle para topladı, ancak TVL 42 milyon dolara ulaştı ve şu anda 11.19 milyon dolarda. Başlangıçta SOL teminatını korumak için delta nötr bir strateji kullandı ve şimdi USDC 1:1 para basımını kullanmaya geçiyor.
Diğer aşırı teminatla mintlenen stablecoin projeleri olan Parrot Protocol ve Hubble da giderek düşüşe geçiyor, TVL'de büyük bir azalma yaşanıyor.
Özet
Solana ekosisteminde, likidite staking projeleri TVL artışını yönlendirdi, çeşitli LST'ler diğer projelerde yaygın olarak uygulandı ve teşvik edildi. DEX'lerin likiditesi Ethereum'a kıyasla oldukça düşük olmasına rağmen, işlem hacmi zaman zaman aşabiliyor, arkasında ise son derece yüksek bir fon verimliliği var, bu da daha fazla fon akışını çekebilir. Marginfi ve Kamino gibi yeni ortaya çıkan merkeziyetsiz borç verme projeleri mükemmel bir performans sergiliyor. Sürekli sözleşmeler alanındaki Drift ve JLP büyüme aşamasında. Ancak, getiri toplayıcılar ve stablecoin alanında henüz öne çıkan projeler yok.