Ethereum Stake pazarındaki değişim

2020'den bu yana, stake pazarı önemli değişiklikler geçirdi. Kurumsal stake talebi sürekli artarken, düzenleyici ve uyum gereklilikleri de daha katı hale geldi. Birçok kurum mevcut platformlar aracılığıyla stake yapmış olsa da, bazı kurumlar hala iç kısıtlamalarla karşı karşıya.

Ethereum ve onun büyük protokol ekosistemi, ölçeklenebilirlik ve stake merkezileşmesi sorunlarını çözmek için sürekli çalışmaktadır. Aynı zamanda, ileri düzey kullanıcılar ödül yapısı açısından daha fazla özelleştirilmiş çözümler aramaktadır.

Bu taleplere yanıt olarak, yeni nesil stake çözümü ortaya çıktı ve stake sigorta havuzu (stVaults) kavramını tanıttı. Bu, özelleştirilmiş, kişiselleştirilebilir ve modüler Ethereum stake yeni çözümlerini unlocked etti ve sektördeki en ön sırada yer aldı.

Yeni Nesil Ethereum Stake Altyapısı

Yeni nesil stake çözümü, Ethereum üzerindeki mevcut stake protokollerinin işlevselliğini genişletiyor. Stake yönlendiricisinden ve modüllerinden oluşur ve çeşitli kullanım durumları için özel çözümler sunmak amacıyla stake sigorta havuzlarını (stVaults) tanıtmaktadır.

stVaults, kullanıcıların doğrulayıcı, ücret yapısı, risk-getiri profili ve diğer parametreleri ayarlayarak çeşitli Stake sahiplerinin ihtiyaçlarını karşılayacak şekilde kişiselleştirilmiş ayarlarla likit Stake token'larına erişimini destekler.

Kurumsal Dostu: Kurumsal stake yapanlar şunları yapabilir:

1. Akışkanlık sağlayan staking token'lerinin likiditesi
2. Fonları aynı zamanda yönetilmeyen sözleşmelerde tutarak düzenleyici ve risk yönetimi gerekliliklerine uyulmasını sağlamaya yardımcı olun.

Düğüm Esnekliği: Düğümlerin, yüksek TVL müşteri için özel çözümler sunarak daha yüksek gelir ve daha fazla TVL elde etmek için küratör olarak hareket etmesine izin verir.

Kazanç Artışı: Varlık yöneticileri, piyasa dinamiklerine hızlıca uyum sağlayabilir, likit stake token'ların genel teminat özelliklerini kullanarak yenilikçi stratejiler geliştirebilir, sermaye verimliliğini optimize edebilir ve yeni ortaya çıkan DeFi fırsatları ile birleştirebilir.

Sonuç olarak, tüm tarafların Ethereum ekosisteminde öngörülebilir, geleceğe yönelik ve değer odaklı ödül kaynakları oluşturacak uzun vadeli bir teşvik mekanizmasına sahip olması gerekmektedir.

Teknik Temel: stVaults

stVault, merkezi olmayan delegasyonlu likit stake işlemlerini tek bir düğüm operatörü (veya DVT NO kümesi) aracılığıyla gerçekleştiren kritik bir akıllı sözleşmedir ve stake altyapısına bağlanarak bu depodan likit stake token'ları basabilme yeteneğine sahiptir.

stVault'un hedefleri aşağıdaki gibidir:

1. Mevcut likit stake tokenlerinin stabilitesini ve değiştirilebilirliğini etkilemeden, kullanıcıların likit stake'in risk ve gelir yapılandırmasını özelleştirmesine izin verilir.
2. Kurum stake edenler ve düğüm operatörleri birbirlerini belirlesin
3. Akışkan stake tokenlerinin daha iyi entegrasyonu

Kurumsal stake edenler, yönetim dışı bir şekilde stake işlemi gerçekleştirebilir ve belirli bir oranda likit stake tokenleri alabilir. Likit stake tokenleri basılırken, ilgili miktar bir cüzdandan çekim yapmak için kilitlenir. Kilitlenen miktar, pay olarak belirlenirken, pay bakiyesi yeniden rebase ile günlük olarak artar. ETH çekimlerini kilitlerden çıkarmak için, cüzdanın gerekli miktarda likit stake tokenlerini yok etmesi gerekir.

Sahiplerin özelleştirilmiş stake ayarlarını koruma riskini üstlenmek amacıyla, likit stake tokenlerinin basım oranı, temel stake protokolünün izin verdiği 1:1 oranından farklıdır; bunun yerine, risk parametreleri ve kısıtlamalar tarafından belirlenen bir miktar rezerv teminat (rezerv oranı veya RR olarak adlandırılır) bulunmaktadır.

Bu, stVaults ile mintlenen likit stake tokenlerinin makul bir aşırı teminat sağlamasını garanti eder. Aşırı teminat, olası slashing olayları ve cezalara karşı direnci artırarak ekonomik güvenliğini güçlendirir. Ayrıca, protokol seviyesinde kamu düğüm operatörlerinin itibarını ve teminat gereksinimlerini dinamik olarak ayarlama yeteneğine sahiptir, bu da ağın istikrarını sağlamaya ve yüksek düzeyde entegrasyonu desteklemeye yardımcı olur.

Genel olarak stVaults, mevcut temel staking protokolleri ile birlikte çalışan bir yönetimsiz staking platformudur. Herhangi bir kullanıcı, seçtiği düğüm operatörü aracılığıyla ETH'sini güvenli bir şekilde stake edebilir.

Ana protokole bağlantı kurarak, stVaults, kişiselleştirilmiş doğrulama ayarları tarafından desteklenen likit stake token'ları oluşturabilir ve bu sayede piyasanın sunduğu yüksek likidite ve entegrasyondan yararlanabilir.

stVault ve temel stake protokolü arasındaki en büyük fark, stVault'ların her bir kurumun kendi kullanımına yönelik bağımsız akıllı sözleşmeler olması, oysa temel protokolün ETH saklama adresinin bir kamu havuzuna eşit olmasıdır.

Özelleştirilebilir cüzdan, çeşitli ihtiyaçları karşılar

stVaults, farklı yapılandırıcıların staking ayarlarını özelleştirmesine, ödülleri optimize etmesine ve özel ürün serileri geliştirmesine olanak tanıyan esnek yapılandırma seçeneklerine sahiptir; aynı zamanda likit staking token'larının güvenliğinden ve likiditesinden faydalanır.

Kurumsal Stake: Kurumsal stake, daha yüksek esneklik ve kontrol gerektirir. stVaults, kurumsal kullanıcıların belirli düğüm operatörlerine bağlanan, yapılandırılmış entegrasyonlar oluşturarak ve depozito ve çekim erişimini yöneterek bu ihtiyaçları karşılamalarını sağlar.

stVaults, çeşitli operasyonel gereksinimleri karşılamak için hem yönetilen hem de yönetilmeyen ayarları destekleyebilir ve aynı zamanda likit staking token'larının likiditesine erişim sağlar.

Kaldıraç Stake: İleri düzey stakerlar için, stVaults, kaldıraç staking stratejilerini uygulamak için hem manuel hem de otomatik akıllı sözleşmeleri destekleyen araçlar sunar.

Olası yöntemler şunlardır:

• Birinci pazar: Doğrudan ana Stake protokolünden ETH almak.
• İkincil piyasa: DeFi kredi platformlarından sağlanan Eter'i kullanmak.

Re-Staking risk kontrolü: stVaults, katılımcıların özel stratejileri keşfetmelerine ve daha geniş ekosisteme sosyal risk yaratmadan yeniden stake etmelerine olanak tanıyan, paylaşılan bir güvenlik modeli seçici katılım yöntemini tanıtmaktadır.

Geleceğe Yönelik Altyapı: stVaults, geliştiriciler ve inşaatçılar için modüler bir temel olup, ekosisteme uyum sağlayan Stake ürünleri ve araçları oluşturmayı destekler. Likit Stake token'larının evrensel teminat özelliklerinden yararlanarak, geliştiriciler DeFi uygulamaları ile sorunsuz bir şekilde entegre olabilir.

Ethereum'un merkeziyetsizliğini nasıl güçlendirebiliriz?

Açık koordinasyon ve rekabetin yeni pazarları

Herkesin bildiği gibi, Ethereum dünya genelinde dağıtılmış düğümlere bağımlıdır ve yeni nesil stake çözümü stVaults'i tanıtarak modüler, özelleştirilebilir bir stake çerçevesi sunar, bu da Ethereum'un daha fazla merkeziyetsizleşmesini sağlar. Her stVault'un bağımsız bir operatörü vardır, bu nedenle ETH düğümlerinin Matthew etkisi azalır.

Denge akıcılığı, performansı ve güvenliği

stVaults, sermaye verimliliği, doğrulayıcı performansı ve staking yoğunluğu dengesini sağlamak için bir mekanizmaya sahiptir. ETH bonosu, slashing riskini azaltırken, isteğe bağlı dinamik ücretler (çekirdek staking protokolüne göre) staking yönlendiricisindeki doğrulayıcı alt kümesine bağlıdır ve likiditeyi yönetmeye, performansı değerlendirmeye ve merkeziyetsizliği desteklemeye yardımcı olur.

gönüllü yükseltme ve özerklik

stVault, staker'ların yükseltme işlevini kullanmayı seçmelerine ve ne zaman kullanacaklarına karar vermelerine olanak tanır. Akışkan stake token'ları basmak, protokolün sürekli gelişen yönetişim sürecine katılmayı seçmek anlamına gelirken, akışkan stake token'larını geri vermek, cüzdanı staker'ın yükseltme itiraz kontrolü altındaki yerel stake'e geri döndürür. Bu sorunsuz anahtar yöntemi, otonomiyi korumaya, sürtüşmeyi azaltmaya ve Ethereum'un açıklığını ve merkeziyetsizliğini saygıyla karşılamaya yardımcı olabilir.

Harita

Yeni nesil Stake çözümü, düğüm işletmecileri, varlık yöneticileri, LRT (Liquid Restaked Tokens) ve diğer DeFi protokollerinin, son kullanıcılar için en iyi çözümleri oluşturmak üzere likit stake tokenlarının likiditesini kullanabilmesine olanak tanıyan, yapıcı merkezli bir ürün olarak tasarlanmıştır. Bu strateji, gerekli araçları ve yapı taşlarını etkin bir şekilde sunmayı önceliklendirir ve ortaklarla ve daha geniş toplulukla birlikte iterasyon yapar.

Pazarlama planı üç aşamaya ayrılmıştır:

1. Aşama: Erken benimseyenler, yeniden stake edilen bir cüzdan oluşturmak için mevcut teknoloji yığınını kullanabilir ve stVault için ön depozito ve erken erişim programını başlatabilir. Bu başlangıç cüzdanları, ana ağ başlatıldıktan sonra tam stVault işlevselliğine geçecektir.

2. Aşama: stVaults'ın test ağının dağıtımına başlanacak, ortaklarla sıkı testler ve entegrasyon geliştirmeleri yapılacak ve ana ağ için hazırlıklar tamamlanacak.

3. Aşama: stVaults'ın ana ağı başlatılması, özelleştirilmiş kurum ayarları, kaldıraçla stake etme ve paylaşılan güvenlik yapılandırmaları gibi kritik kullanım durumlarını etkinleştirecektir.

Özet

Yeni nesil stake çözümü, modüler yenilikçi stVaults'ı tanıtarak, kurumsal stake edenler için son derece büyük bir esneklik sağlıyor. Kullanıcıların düğüm operatörlerini ve doğrulama altyapısını seçmelerine olanak tanıyor. Stake edenler, gereksinimlerini karşılamak için özelleştirilmiş Ethereum stake stratejileri ile ödülleri önceliklerine göre optimize edebilir, likit stake tokenlerinin likidite, güvenlik ve entegrasyon avantajlarını tam anlamıyla kullanabilirler.

Daha esnek bir düzenleyici ortamda, kurumların Ethereum staking'e olan ilgisi daha da artacaktır. Bu nedenle, yeni nesil staking çözümleri özellikle kurumsal stake edenler, düğüm operatörleri ve varlık yöneticileri için tasarlanmıştır - kurumsal stake edenler, iç uyumluluk gereksinimlerini karşılamaya yardımcı olan ve ihtiyaç duydukları operasyonel kontrolü sağlayan tamamen özelleştirilmiş ayarlarla likit staking token'larını kullanabilirler.

Aynı zamanda, düğüm operatörleri büyük stake katılımcıları için kişiselleştirilmiş stake ürünleri tasarlayabilir, doğrulayıcı özelleştirme ve artırılmış ödül mekanizmaları gibi işlevler sunabilir; varlık yöneticileri, likit stake token'larını Ethereum ekosistemindeki birincil teminat olarak kullanarak geleceğe yönelik yapılandırılmış ürünler geliştirebilir.

Ayrıca, yeni nesil Stake çözümü, Ethereum'un merkezsizliğini, likiditesini ve güvenliğini de öncelikli olarak dikkate almıştır. Tasarımı, doğrulayıcılar arasında sağlıklı bir rekabeti teşvik ederken, yönetim ve kesme risklerini azaltmaktadır. Performans, likidite ve riski dengeleyerek, yeni nesil Stake çözümü hem Ethereum topluluğuna hem de uzun vadeli vizyonuna hizmet eden bir çözüm sunmaktadır.