Faiz oranı piyasası sinyalleri, 2 yıllık ABD Hazine tahvili getirilerinin hızla düştüğünü, SOFR ile farkın genişlediğini ve 10 yıllık getirinin SOFR faiz oranının altına düştüğünü gösteriyor. Bu, piyasanın ekonomik yavaşlamayı önceden fiyatladığını ve ABD Merkez Bankası'nın muhtemelen faiz indirmeye zorlanabileceğini öngördüğünü yansıtıyor. Aynı zamanda, uzun vadeli faiz oranlarının tersine dönmesi durgunluk uyarısını güçlendiriyor.
TGA hesaplarının tüketilmesi nedeniyle dolar likiditesinde marjinal bir iyileşme olsa da, piyasalardaki riskten kaçınma duygusu, yüksek riskli varlıklardan para çekilmesine ve devlet tahvili pazarına akışa neden oldu. Bu, "likidite bol ama risk iştahının daraldığı" çelişkili bir durum oluşturdu.
Riskli Varlıkların Dalgalanma Kaynağı
Ekonomik veriler zayıf: Tüketici güven endeksi önemli ölçüde düştü, istihdam piyasası soğuyor ve potansiyel gümrük tarifleri tehdidiyle birlikte, piyasalardaki "sert iniş" endişeleri artıyor.
AI anlatımında zorluklar: Nvidia'nın mali raporunun ardından "Ölçekleme Kanunu'nun geçersizliği" tartışmaları başladı, ayrıca AI teknolojisindeki yenilikler nedeniyle piyasa, AI'nın ticarileşme olasılığı konusunda şüpheler taşımaya başladı ve bu da teknoloji hisselerinin, özellikle hesaplama sektörü hisselerinin satılmasıyla sonuçlandı.
Kripto piyasasında zincirleme etki: CME vadeli işlemleri Backwardation yapısı gösterdi ve arbitraj cazibesini azalttı. Üstüne ETF fonlarının çıkışı, Bitcoin ve Amerikan borsalarının senkronize bir şekilde düşmesine neden oldu, piyasa korku duygusu belirginleşti.
Gelecekteki Ana Oyun Noktaları
Son dönemdeki tarım dışı istihdam verileri, "resesyon ticareti"nin gücünü belirlemede kritik bir rol oynayacak. Eğer Şubat ayı tarım dışı istihdamı beklentilerin üzerinde gelmeye devam ederse veya imalat PMI'sı düşmeye devam ederse, resesyon beklentilerini artıracak ve ABD tahvil getirilerini daha da aşağı çekecek, riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturacaktır. Tam tersine, beklentilerin üzerinde gelen veriler "yumuşak iniş" beklentilerini kısa süreliğine onarabilir.
Politika açısından, potansiyel tarife politikası detayları ve Fed yetkililerinin faiz indirim yoluna dair açıklamaları piyasalarda sert dalgalanmalara neden olabilir.
Yatırım Stratejisi Önerileri
Şu anda savunmaya odaklanmak ve fırsat kollamak önemlidir. Kripto endüstrisindeki kısa vadeli satış baskısı, esasen kaldıraçlı fonların çıkışından kaynaklanmaktadır, ancak düzenleyici ortamın iyileşmesi ve teknik yenilikler, uzun vadeli büyüme potansiyelini desteklemeye devam etmektedir.
Yatırımcıların piyasa beklentileri netleşmeden önce temkinli olmaları, yüksek fiyatlardan alım yapmamaları önerilir. Eğer risk iştahı stabilize olursa, kısa vadeli bir düzeltme hareketi görülebilir, ancak dalgalanma riskine dikkat edilmelidir.
Yüksek belirsizlikteki piyasa ortamına yanıt olarak, çeşitlendirilmiş bir portföy önerilir; savunma varlıklarını ve nicel arbitraj ürünlerini artırarak risk-getiri dengesini sağlamak önemlidir. Aynı zamanda, ekonomik veriler, makro faiz oranları, likidite değişimleri ve politika yönelimlerinin piyasa beklentisindeki ayarlamalar üzerindeki etkilerine dikkat edilmelidir.
Kısa vadeli piyasa duyguları zayıflasa da, uzun vadede ABD politikası ve düzenleyici ortamındaki sürekli gevşeme, kripto sektörüne uzun vadeli büyüme dinamiği sağlamaktadır. Piyasa kısa vadeli dalgalanmaları, belirsiz bir ortamda fonların güvenli liman arayışını yansıtmakta, özellikle kaldıraçlı fonlar ve kısa vadeli fonların risk yönetimi önlemleri tetiklenmektedir. Uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, Bitcoin ve kripto sektörü hala yeterli yukarı yönlü alan ve gelişim potansiyeline sahiptir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 Likes
Reward
21
5
Share
Comment
0/400
BlockchainFoodie
· 07-09 01:04
pazar kötü bir sufle gibi pişiyor şu an... aslında sadece doğru sıcaklığın yeniden yükselmesini beklemek gerekiyor.
View OriginalReply0
DefiEngineerJack
· 07-06 16:49
*sigh* piyasa zamanlaması boşuna. sats biriktir ve doğrula
View OriginalReply0
SchrodingerPrivateKey
· 07-06 16:36
Herkes akışına bırak, piyasa niye paniklesin?
View OriginalReply0
GasFeeLady
· 07-06 16:28
sats'ları biriktirip rahatlama zamanı... piyasalar şu anda gaz oracle'ım gibi görünüyor - kaos modunda
View OriginalReply0
BridgeNomad
· 07-06 16:28
ayıp piyasası hayatta kalma modu: sabit coinleri biriktirme ve likidite kalıplarının istikrara kavuşmasını bekleme
Piyasa fiyatlandırması ekonomik yavaşlama, riskli varlıkların dalgalanması artıyor. Savunma odaklı, fırsat kollama.
Piyasa İşlem Mantığı Analizi: Ekonomik Yavaşlama Beklentileri Dominant, Stagflasyon Riski Beliriyor
Mevcut Pazar Eğilimleri
Faiz oranı piyasası sinyalleri, 2 yıllık ABD Hazine tahvili getirilerinin hızla düştüğünü, SOFR ile farkın genişlediğini ve 10 yıllık getirinin SOFR faiz oranının altına düştüğünü gösteriyor. Bu, piyasanın ekonomik yavaşlamayı önceden fiyatladığını ve ABD Merkez Bankası'nın muhtemelen faiz indirmeye zorlanabileceğini öngördüğünü yansıtıyor. Aynı zamanda, uzun vadeli faiz oranlarının tersine dönmesi durgunluk uyarısını güçlendiriyor.
TGA hesaplarının tüketilmesi nedeniyle dolar likiditesinde marjinal bir iyileşme olsa da, piyasalardaki riskten kaçınma duygusu, yüksek riskli varlıklardan para çekilmesine ve devlet tahvili pazarına akışa neden oldu. Bu, "likidite bol ama risk iştahının daraldığı" çelişkili bir durum oluşturdu.
Riskli Varlıkların Dalgalanma Kaynağı
Ekonomik veriler zayıf: Tüketici güven endeksi önemli ölçüde düştü, istihdam piyasası soğuyor ve potansiyel gümrük tarifleri tehdidiyle birlikte, piyasalardaki "sert iniş" endişeleri artıyor.
AI anlatımında zorluklar: Nvidia'nın mali raporunun ardından "Ölçekleme Kanunu'nun geçersizliği" tartışmaları başladı, ayrıca AI teknolojisindeki yenilikler nedeniyle piyasa, AI'nın ticarileşme olasılığı konusunda şüpheler taşımaya başladı ve bu da teknoloji hisselerinin, özellikle hesaplama sektörü hisselerinin satılmasıyla sonuçlandı.
Kripto piyasasında zincirleme etki: CME vadeli işlemleri Backwardation yapısı gösterdi ve arbitraj cazibesini azalttı. Üstüne ETF fonlarının çıkışı, Bitcoin ve Amerikan borsalarının senkronize bir şekilde düşmesine neden oldu, piyasa korku duygusu belirginleşti.
Gelecekteki Ana Oyun Noktaları
Son dönemdeki tarım dışı istihdam verileri, "resesyon ticareti"nin gücünü belirlemede kritik bir rol oynayacak. Eğer Şubat ayı tarım dışı istihdamı beklentilerin üzerinde gelmeye devam ederse veya imalat PMI'sı düşmeye devam ederse, resesyon beklentilerini artıracak ve ABD tahvil getirilerini daha da aşağı çekecek, riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturacaktır. Tam tersine, beklentilerin üzerinde gelen veriler "yumuşak iniş" beklentilerini kısa süreliğine onarabilir.
Politika açısından, potansiyel tarife politikası detayları ve Fed yetkililerinin faiz indirim yoluna dair açıklamaları piyasalarda sert dalgalanmalara neden olabilir.
Yatırım Stratejisi Önerileri
Şu anda savunmaya odaklanmak ve fırsat kollamak önemlidir. Kripto endüstrisindeki kısa vadeli satış baskısı, esasen kaldıraçlı fonların çıkışından kaynaklanmaktadır, ancak düzenleyici ortamın iyileşmesi ve teknik yenilikler, uzun vadeli büyüme potansiyelini desteklemeye devam etmektedir.
Yatırımcıların piyasa beklentileri netleşmeden önce temkinli olmaları, yüksek fiyatlardan alım yapmamaları önerilir. Eğer risk iştahı stabilize olursa, kısa vadeli bir düzeltme hareketi görülebilir, ancak dalgalanma riskine dikkat edilmelidir.
Yüksek belirsizlikteki piyasa ortamına yanıt olarak, çeşitlendirilmiş bir portföy önerilir; savunma varlıklarını ve nicel arbitraj ürünlerini artırarak risk-getiri dengesini sağlamak önemlidir. Aynı zamanda, ekonomik veriler, makro faiz oranları, likidite değişimleri ve politika yönelimlerinin piyasa beklentisindeki ayarlamalar üzerindeki etkilerine dikkat edilmelidir.
Kısa vadeli piyasa duyguları zayıflasa da, uzun vadede ABD politikası ve düzenleyici ortamındaki sürekli gevşeme, kripto sektörüne uzun vadeli büyüme dinamiği sağlamaktadır. Piyasa kısa vadeli dalgalanmaları, belirsiz bir ortamda fonların güvenli liman arayışını yansıtmakta, özellikle kaldıraçlı fonlar ve kısa vadeli fonların risk yönetimi önlemleri tetiklenmektedir. Uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, Bitcoin ve kripto sektörü hala yeterli yukarı yönlü alan ve gelişim potansiyeline sahiptir.