Отрасль RWA встречает новые возможности: появляются платформы токенизации, тенденции регулирования улучшаются

В последнее время интерес к крипторынку возрос, и сектор RWA (активы реального мира) получил несколько новых новостей. В середине ноября известный эмитент стейблкоинов запустил платформу токенизации активов Hadron, целью которой является упрощение процесса преобразования различных активов в цифровые токены. В то же время, один из гигантов платежей также в начале октября выпустил платформу для выпуска и управления токенизированными активами VTAP.

На фоне постепенного прояснения регуляторной политики оптимизм в отношении будущего токенизации в отрасли возрастает. Недавно руководитель сектора ценных бумаг одной торговой платформы отметил, что крупные финансовые учреждения станут основным двигателем роста в индустрии токенизации. Генеральный директор одной из крупнейших в мире компаний по управлению активами даже рассматривает токенизацию финансовых активов как "следующий шаг в развитии".

Платформы токенизации стремительно появляются

Основная идея токенизации RWA заключается в том, чтобы создать финансовые активы и другие осязаемые активы на неизменяемом блокчейн-реестре, что повышает доступность для инвесторов, улучшает ликвидность этих активов, создает больше торговых возможностей, одновременно экономя на транзакционных издержках и повышая безопасность.

По данным платформы, на 18 ноября общая стоимость пяти ведущих эмитентов в сегменте RWA (без учета стабильных монет) составляет: один крупный управляющий активами (542 миллиона долларов), одна криптоплатежная компания (506 миллионов долларов), один эмитент стабильных монет (501 миллион долларов), один DeFi-протокол (452 миллиона долларов) и одна инвестиционная управляющая компания (410 миллионов долларов).

14 ноября известный эмитент стабильных монет запустил платформу токенизации активов Hadron, которая поддерживает токенизацию акций, облигаций, товаров, фондов и бонусных баллов. Платформа не только предоставляет руководство по управлению рисками, выпуску активов и их утилизации, KYC и соблюдению норм по противодействию отмыванию денег, но и поддерживает отчетность на блокчейне и управление капиталом. Технически Hadron поддерживает сети Ethereum, Avalanche и Liquid, и планирует в ближайшее время добавить другие цепочки смарт-контрактов, такие как TON.

Крупные игроки традиционной финансовой сферы также активно выстраивают свои стратегии. Один из гигантов платежной системы в начале октября запустил платформу для эмиссии и управления токенизированными активами VTAP, целью которой является упрощение эмиссии и управления токенизированными активами, включая токенизированные депозиты, стейблкоины и цифровую валюту центрального банка (CBDC). Финансовые учреждения могут использовать предоставленную платформой песочницу для создания и тестирования своих собственных токенов, поддерживаемых фиатной валютой.

Некоторые проекты начали обращать внимание на потенциал розничного рынка. 8 октября европейский протокол токенизации Midas открыл для розничных трейдеров токены mTBILL и mBASIS, став единственным регулируемым криптоинструментом в Европе, который не подлежит минимальному инвестиционному лимиту в 100000 долларов.

Токенизация определенных типов активов также привлекла внимание профессиональных инвесторов. В конце октября на платформе Solana запустилась публичная бета-версия токенизированного фондового платформы, поддерживаемой нефтяными и газовыми концессиями, в основном ориентированная на институциональных и состоятельных индивидуумов.

Участники сферы DeFi также исследуют инновационные пути. В начале этого года один из DeFi протоколов начал использовать токенизированный денежный рынок фонда цифровой ликвидности долларового институционального гиганта для разработки своих производных финансовых инструментов.

Регуляторные тренды улучшаются, и отрасль управления активами встречает новые возможности

Глобальная консалтинговая компания Boston Consulting Group (BCG) называет токенизацию RWA "третьей революцией в управлении активами". BCG ожидает, что к 2030 году объем управляемых активов токенизированных фондов может достичь 1% от глобальных активов паевых инвестиционных фондов и ETF, что составляет более 600 миллиардов долларов.

Некоторые исследовательские учреждения делают более радикальные прогнозы, полагая, что рынок токенизации RWA к 2030 году может превысить 30 триллионов долларов, с предполагаемым ростом более чем в 50 раз. Его быстрое развитие обусловлено поддержкой гибких финансовых учреждений и мейнстримных финансовых институтов, а также прогрессом в области блокчейн-технологий и постепенным прояснением регулирования.

На фоне продолжающегося роста крипторынка улучшение ясности регулирования внушает новую уверенность в отрасли. Одна известная венчурная компания недавно указала, что сейчас существует путь для конструктивного взаимодействия с регулирующими органами и законодательством, что может привести к ясности регулирования, и основатели должны иметь уверенность в исследовании прорывных продуктов и услуг на основе блокчейна, включая токены.

Руководитель отдела ценных бумаг одной из торговых платформ заявил, что крупные финансовые учреждения станут основным двигателем значительного роста в индустрии токенизации. Учреждения уже способствуют значительному росту криптоиндустрии, и это влияние может еще больше распространиться на сферу токенизации.

Генеральный директор одной из крупнейших в мире компаний по управлению активами недавно заявил: "Токенизация финансовых активов станет следующим шагом в развитии". Он отметил, что в будущем каждая акция и облигация будут иметь уникальный идентификационный код, а все сделки будут записываться в едином реестре, при этом инвесторы получат специальные идентификационные данные. Токенизация не только эффективно предотвращает незаконные действия, но что более важно, позволяет осуществлять мгновенные расчеты, значительно снижая затраты на расчет акций и облигаций.

Исследование компании State Street Global Advisors указывает на то, что из-за своих структурных особенностей рынок облигаций, как ожидается, будет ведущим в массовом внедрении токенизации реальных активов. Рынок облигаций стал зрелым и подходит для токенизации; сложность этих инструментов, повторяющиеся затраты на выпуск и высокая конкуренция между посредниками поддерживают быстрое принятие и создают пространство для значительного воздействия.

С улучшением регулирующей среды и постоянным прогрессом технологий, токенизация RWA ожидается, что в ближайшие годы она переживет быстрый рост, предоставив новые возможности и вызовы для отрасли управления активами.