Стратегия BTC, стоящая за резким ростом акций MicroStrategy
MicroStrategy (MSTR) цена акций выросла с 69 долларов в начале года до 543 долларов на прошлой неделе, что даже превышает рост биткойна. Впечатляюще, что когда биткойн откатился из-за некоторых событий, MSTR продолжал расти. Это побудило нас пересмотреть его инвестиционную логику: это не просто использование концепции биткойна, а наличие своей уникальной модели работы.
Основная стратегия MSTR: покупка BTC через конвертируемые облигации
MicroStrategy изначально была компанией, занимающейся системами бизнес-аналитики, но это отрасль, которая постепенно угасает. Сегодня ее основная стратегия заключается в привлечении средств через выпуск конвертируемых облигаций, массовом приобретении биткойнов и использовании их в качестве важной составляющей активов компании.
Введение в конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации - это особый вид облигаций, которые компании выпускают для привлечения финансирования. Инвесторы могут выбрать, чтобы в конце срока вернуть основную сумму и проценты, или конвертировать облигации в акции компании по оговоренной цене.
Если цена акций резко вырастет, инвесторы могут выбрать конвертацию акций, что приведет к размытию долей компании.
Если цена акций не вырастет, инвесторы могут выбрать возврат капитала и процентов, компании придется нести определенные финансовые затраты.
Логика работы MSTR
MSTR использует средства, полученные от выпуска конвертируемых облигаций, для покупки биткойнов. Таким образом, компания постоянно увеличивает свои запасы биткойнов, одновременно повышая стоимость биткойна на акцию.
Например, согласно данным начала 2024 года, количество биткойнов на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, а 16 ноября оно достигло 0,12.
В前三季度 2024 года MSTR увеличила свои запасы биткойнов с 189 000 до 252 000 через конвертируемые облигации (рост на 33,3%), в то время как общее количество акций было размыто всего на 13,2%. Количество биткойнов на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, что постепенно повышает долю владения.
Последние новости
16 ноября MSTR объявила о приобретении 51,78 тысяч биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, общая сумма владения достигла 331,2 тысяч. В соответствии с этой тенденцией, стоимость биткойнов, приходящаяся на каждые 100 акций, уже близка к 0,12 биткойна. С точки зрения биткойн-стандарта, "права" акционеров MSTR на биткойны постоянно растут.
MSTR: "золотая лопата" биткойна
Модель MSTR похожа на использование рычага Уолл-стрит для "майнинга":
Постоянное выпускание облигаций для покупки биткойнов, увеличивая количество биткойнов на акцию за счет размывания долей.
Для инвесторов покупка акций MSTR эквивалентна косвенному владению биткойном, а также позволяет получать рычаги дохода от роста цен на биткойн.
Эта схема несколько напоминает схему Понци, где новые привлеченные средства используются для повышения прав старых акционеров, что приводит к постоянной круговой сбору средств.
Модель постоянных рисков
Увеличение сложности привлечения средств: если цена акций не вырастет, последующее размещение конвертируемых облигаций может стать затруднительным.
Чрезмерная разбавленность: если скорость увеличения выпуска акций превышает скорость накопления биткойнов, права акционеров могут уменьшиться.
Гомогенная конкуренция: если больше компаний начнут подражать модели MSTR, ее уникальность может быть потеряна.
Стратегическое значение и риски MSTR
С точки зрения долгосрочной перспективы, накопление биткойнов крупным капиталом в США имеет стратегическое значение. Общее количество биткойнов составляет всего 21 миллион, и национальные стратегические запасы США могут составлять около 3 миллионов. Для крупного капитала "накопление монет" — это не только инвестиционное действие, но и долгосрочный стратегический выбор.
Однако текущий риск позиции MSTR превышает выгоду, инвесторы должны быть осторожны:
Если цена биткойна откатится, акции MSTR могут понести большие потери из-за эффекта плеча.
Будет ли возможно продолжение высоких темпов роста в будущем, зависит от его способности к привлечению средств и конкурентной среды на рынке.
Рефлексия и повышение осознания
Вспоминая, как в 2020 году MSTR впервые массово приобрела биткойны, тогда цена биткойна восстановилась с 3000 долларов до 5000 долларов. Многие считали, что цена слишком высокая и не покупали, в то время как MSTR закупила большое количество по 10 000 долларов. В результате биткойн продолжал расти до 20 000 долларов, опровергнув тем самым сомневающихся.
Упущенная инвестиционная возможность в MSTR заставила нас осознать, что логика действий и глубина восприятия американских капиталистов достойны серьезного изучения. Модель MSTR хоть и проста, но за ней стоит твердая вера в долгосрочную ценность биткойна. Упустить возможность не страшно, важно извлечь из этого уроки и повысить свой уровень осознания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
OnchainGossiper
· 08-16 07:54
Эта ловушка слишком крута, все в爽
Посмотреть ОригиналОтветить0
blocksnark
· 08-16 07:34
Торговля криптовалютой четвертый год Обложка с котом с ракетой emoji После экзаменов я внезапно заинтересовался Цифровыми деньгами
Пожалуйста, напишите комментарий к этой статье на китайском
Анализ стратегии кредитного плеча Биткойн за ростом акций MicroStrategy
Стратегия BTC, стоящая за резким ростом акций MicroStrategy
MicroStrategy (MSTR) цена акций выросла с 69 долларов в начале года до 543 долларов на прошлой неделе, что даже превышает рост биткойна. Впечатляюще, что когда биткойн откатился из-за некоторых событий, MSTR продолжал расти. Это побудило нас пересмотреть его инвестиционную логику: это не просто использование концепции биткойна, а наличие своей уникальной модели работы.
Основная стратегия MSTR: покупка BTC через конвертируемые облигации
MicroStrategy изначально была компанией, занимающейся системами бизнес-аналитики, но это отрасль, которая постепенно угасает. Сегодня ее основная стратегия заключается в привлечении средств через выпуск конвертируемых облигаций, массовом приобретении биткойнов и использовании их в качестве важной составляющей активов компании.
Введение в конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации - это особый вид облигаций, которые компании выпускают для привлечения финансирования. Инвесторы могут выбрать, чтобы в конце срока вернуть основную сумму и проценты, или конвертировать облигации в акции компании по оговоренной цене.
Логика работы MSTR
MSTR использует средства, полученные от выпуска конвертируемых облигаций, для покупки биткойнов. Таким образом, компания постоянно увеличивает свои запасы биткойнов, одновременно повышая стоимость биткойна на акцию.
Например, согласно данным начала 2024 года, количество биткойнов на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, а 16 ноября оно достигло 0,12.
В前三季度 2024 года MSTR увеличила свои запасы биткойнов с 189 000 до 252 000 через конвертируемые облигации (рост на 33,3%), в то время как общее количество акций было размыто всего на 13,2%. Количество биткойнов на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, что постепенно повышает долю владения.
Последние новости
16 ноября MSTR объявила о приобретении 51,78 тысяч биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, общая сумма владения достигла 331,2 тысяч. В соответствии с этой тенденцией, стоимость биткойнов, приходящаяся на каждые 100 акций, уже близка к 0,12 биткойна. С точки зрения биткойн-стандарта, "права" акционеров MSTR на биткойны постоянно растут.
MSTR: "золотая лопата" биткойна
Модель MSTR похожа на использование рычага Уолл-стрит для "майнинга":
Эта схема несколько напоминает схему Понци, где новые привлеченные средства используются для повышения прав старых акционеров, что приводит к постоянной круговой сбору средств.
Модель постоянных рисков
Стратегическое значение и риски MSTR
С точки зрения долгосрочной перспективы, накопление биткойнов крупным капиталом в США имеет стратегическое значение. Общее количество биткойнов составляет всего 21 миллион, и национальные стратегические запасы США могут составлять около 3 миллионов. Для крупного капитала "накопление монет" — это не только инвестиционное действие, но и долгосрочный стратегический выбор.
Однако текущий риск позиции MSTR превышает выгоду, инвесторы должны быть осторожны:
Рефлексия и повышение осознания
Вспоминая, как в 2020 году MSTR впервые массово приобрела биткойны, тогда цена биткойна восстановилась с 3000 долларов до 5000 долларов. Многие считали, что цена слишком высокая и не покупали, в то время как MSTR закупила большое количество по 10 000 долларов. В результате биткойн продолжал расти до 20 000 долларов, опровергнув тем самым сомневающихся.
Упущенная инвестиционная возможность в MSTR заставила нас осознать, что логика действий и глубина восприятия американских капиталистов достойны серьезного изучения. Модель MSTR хоть и проста, но за ней стоит твердая вера в долгосрочную ценность биткойна. Упустить возможность не страшно, важно извлечь из этого уроки и повысить свой уровень осознания.
Пожалуйста, напишите комментарий к этой статье на китайском
Удивительный, старый Сайлер молодец!