Компания цифровых активов: новая область инвестиций в Криптоактивы на открытом рынке
В сфере инвестиций в криптоактивы возникает новая инвестиционная модель — компании по управлению цифровыми активами (DAT). Эти компании заимствовали стратегию Strategy (бывший MicroStrategy), предлагая возможности инвестирования в цифровые активы через инструменты постоянного капитала, котирующиеся на открытых фондовых рынках. После глубокого исследования эта инвестиционная концепция демонстрирует огромный потенциал и заслуживает особого внимания.
Как инвесторы, мы всегда сохраняем открытое отношение и постоянно проверяем существующие мнения. Учитывая, что акции Strategy продолжают торговаться с премией, а также покупки некоторых фондов, ориентированных на фундаментальные показатели, мы ищем асимметричные возможности, используя тренд DAT. Хотя уровень премии может варьироваться, есть достаточные основания для инвестирования в компании, занимающиеся цифровыми активами, и объяснения их торговой цены, превышающей базовую чистую стоимость активов (NAV).
Самая основная причина для роста заключается в том, что через такие компании, как Strategy, со временем инвесторы могут владеть большим количеством биткойнов на акцию (BTC-per-share, "BPS"). Приведем простой пример:
Если купить акции Strategy по цене в два раза превышающей чистую стоимость активов, фактически это означает покупку 0.5 BTC, а не прямую покупку 1.0 BTC. Но если Strategy сможет успешно привлечь финансирование, и BPS будет расти на 50% в год (в прошлом году он вырос на 74%), то к концу второго года у инвесторов фактически будет 1.1 BTC, что превышает количество, полученное при прямой покупке на споте.
Чтобы верить, что Strategy сможет постоянно повышать BPS, нужно верить в следующие три момента:
Акции не всегда торгуются по справедливой стоимости, на рынке могут возникать иррациональные действия, приводящие к завышению оценки по сравнению с чистой стоимостью активов.
Высокая волатильность акций создает благоприятные условия для компании, позволяя выпускать конвертируемые облигации или продавать опционы колл для получения высокой премии.
Руководство обладает достаточной финансовой мудростью, чтобы использовать эти условия.
Один из недооцененных факторов успеха DAT заключается в том, что они связывают поведение традиционных инвесторов с инвестициями в цифровые активы, фактически превращая криптоактивы в акции. Сильный спрос на стратегии, ETF и новые продукты DAT указывает на то, что большие объемы капитала ранее избегали из-за сложности первичных продуктов криптовалют. Обнадеживает, что теперь больше капитала входит в эту сферу через "традиционные" системы.
С точки зрения структурного предложения, DAT и ETF представляют собой интересное сравнение: покупка DAT может эффективно заблокировать предложение, поскольку DAT фактически является односторонним закрытым фондом, вероятность продажи которого невысока. В отличие от этого, токены, удерживаемые ETF, могут легко рассеиваться, как накопления. Это явление может оказать более положительное влияние на цены базовых активов, поскольку DAT может как приобретать больше токенов в качестве резервов, так и не способствовать распродажам.
В настоящее время на рынке уже появилось несколько компаний DAT, ориентирующихся на различные криптоактивы:
BTC DAT компания: Twenty One Capital (тикер NASDAQ: CEP) — это компания, привлекающая большое внимание, которую возглавляет сторонник биткойна Джек Маллерас. Компания пытается воспроизвести стратегию Strategy и получает поддержку от гигантов отрасли. Размер Twenty One умеренный, что позволяет гибко использовать различные инструменты капитального рынка, что должно привести к более быстрому росту BPS и более высокой цене на премию.
SOL DAT компания: DeFi Development Corp (тикер наNASDAQ: DFDV, ранее Janover) подняла волну DAT в США. DFDV, возглавляемая генеральным директором Джозефом Онорати и главным информационным директором Паркером Уайтом, применяет стратегию Strategy в экосистеме Solana. Solana имеет уникальные преимущества в качестве заменителя BTC: больший потенциал для роста, более высокая волатильность, доходность от стейкинга может способствовать росту каждой акции SOL, а также в настоящее время существует мало альтернативных инвестиционных инструментов.
ETH DAT компания: Sharplink Gaming (SBET) является первой в США компанией по управлению цифровыми активами на основе Ethereum. SBET поддерживается ведущей программной компанией Ethereum Consensys, команда которой обладает богатым опытом в этой отрасли.
Успехи компании DAT открыли новые пути для инвестиций в Криптоактивы, привлекая большее внимание инвесторов. С развитием рынка мы можем ожидать появления большего количества инновационных проектов DAT, предлагающих инвесторам разнообразные возможности для инвестирования в цифровой актив.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityNinja
· 08-16 07:40
Это же абсурд, сплошные пузыри!
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleStalker
· 08-16 03:38
Тяжелая позиция купить. Вот и все.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerZeroHero
· 08-16 03:38
Премия 10% + Арбитражная возможность пришла
Посмотреть ОригиналОтветить0
Layer3Dreamer
· 08-16 03:38
теоретически говоря, DATs = механизм захвата ценности L3, если честно...
Цифровой актив хранилище компания DAT: переосмысление инвестиционного ландшафта Криптоактивов
Компания цифровых активов: новая область инвестиций в Криптоактивы на открытом рынке
В сфере инвестиций в криптоактивы возникает новая инвестиционная модель — компании по управлению цифровыми активами (DAT). Эти компании заимствовали стратегию Strategy (бывший MicroStrategy), предлагая возможности инвестирования в цифровые активы через инструменты постоянного капитала, котирующиеся на открытых фондовых рынках. После глубокого исследования эта инвестиционная концепция демонстрирует огромный потенциал и заслуживает особого внимания.
Как инвесторы, мы всегда сохраняем открытое отношение и постоянно проверяем существующие мнения. Учитывая, что акции Strategy продолжают торговаться с премией, а также покупки некоторых фондов, ориентированных на фундаментальные показатели, мы ищем асимметричные возможности, используя тренд DAT. Хотя уровень премии может варьироваться, есть достаточные основания для инвестирования в компании, занимающиеся цифровыми активами, и объяснения их торговой цены, превышающей базовую чистую стоимость активов (NAV).
Самая основная причина для роста заключается в том, что через такие компании, как Strategy, со временем инвесторы могут владеть большим количеством биткойнов на акцию (BTC-per-share, "BPS"). Приведем простой пример:
Если купить акции Strategy по цене в два раза превышающей чистую стоимость активов, фактически это означает покупку 0.5 BTC, а не прямую покупку 1.0 BTC. Но если Strategy сможет успешно привлечь финансирование, и BPS будет расти на 50% в год (в прошлом году он вырос на 74%), то к концу второго года у инвесторов фактически будет 1.1 BTC, что превышает количество, полученное при прямой покупке на споте.
Чтобы верить, что Strategy сможет постоянно повышать BPS, нужно верить в следующие три момента:
Акции не всегда торгуются по справедливой стоимости, на рынке могут возникать иррациональные действия, приводящие к завышению оценки по сравнению с чистой стоимостью активов.
Высокая волатильность акций создает благоприятные условия для компании, позволяя выпускать конвертируемые облигации или продавать опционы колл для получения высокой премии.
Руководство обладает достаточной финансовой мудростью, чтобы использовать эти условия.
Один из недооцененных факторов успеха DAT заключается в том, что они связывают поведение традиционных инвесторов с инвестициями в цифровые активы, фактически превращая криптоактивы в акции. Сильный спрос на стратегии, ETF и новые продукты DAT указывает на то, что большие объемы капитала ранее избегали из-за сложности первичных продуктов криптовалют. Обнадеживает, что теперь больше капитала входит в эту сферу через "традиционные" системы.
С точки зрения структурного предложения, DAT и ETF представляют собой интересное сравнение: покупка DAT может эффективно заблокировать предложение, поскольку DAT фактически является односторонним закрытым фондом, вероятность продажи которого невысока. В отличие от этого, токены, удерживаемые ETF, могут легко рассеиваться, как накопления. Это явление может оказать более положительное влияние на цены базовых активов, поскольку DAT может как приобретать больше токенов в качестве резервов, так и не способствовать распродажам.
В настоящее время на рынке уже появилось несколько компаний DAT, ориентирующихся на различные криптоактивы:
BTC DAT компания: Twenty One Capital (тикер NASDAQ: CEP) — это компания, привлекающая большое внимание, которую возглавляет сторонник биткойна Джек Маллерас. Компания пытается воспроизвести стратегию Strategy и получает поддержку от гигантов отрасли. Размер Twenty One умеренный, что позволяет гибко использовать различные инструменты капитального рынка, что должно привести к более быстрому росту BPS и более высокой цене на премию.
SOL DAT компания: DeFi Development Corp (тикер наNASDAQ: DFDV, ранее Janover) подняла волну DAT в США. DFDV, возглавляемая генеральным директором Джозефом Онорати и главным информационным директором Паркером Уайтом, применяет стратегию Strategy в экосистеме Solana. Solana имеет уникальные преимущества в качестве заменителя BTC: больший потенциал для роста, более высокая волатильность, доходность от стейкинга может способствовать росту каждой акции SOL, а также в настоящее время существует мало альтернативных инвестиционных инструментов.
ETH DAT компания: Sharplink Gaming (SBET) является первой в США компанией по управлению цифровыми активами на основе Ethereum. SBET поддерживается ведущей программной компанией Ethereum Consensys, команда которой обладает богатым опытом в этой отрасли.
Успехи компании DAT открыли новые пути для инвестиций в Криптоактивы, привлекая большее внимание инвесторов. С развитием рынка мы можем ожидать появления большего количества инновационных проектов DAT, предлагающих инвесторам разнообразные возможности для инвестирования в цифровой актив.