Вторая половина гонки стейблкоинов: регулирование, соответствие и инновации
Сфера стейблкоинов переходит от стадии дикого роста к более структурированному этапу развития. Будущее развитие будет формироваться тремя ключевыми факторами: уточнением регуляторной структуры, процессом соблюдения Соответствия ведущими компаниями и эволюцией направлений рыночных инноваций.
Глобальная регулирующая среда переходит от неопределенности к ясности. Регулирующие рамки, такие как MiCA в Европе и закон GENIUS в США, обозначают четкое направление для отрасли. В условиях этой регуляторной определенности известная компания по выпуску стейблкоинов недавно успешно провела IPO, а цена акций на первый день выросла почти на 170%. Это не только знаменует собой шаг к мейнстримизации индустрии стейблкоинов, но и предоставляет важную справочную информацию для традиционного капитала в оценке рыночной стоимости стейблкоинов.
На этой основе развитие стейблкоинов уже вышло за рамки простой функции привязки к доллару. Будущие тенденции могут сосредоточиться на трех направлениях: 1) инновации децентрализованных финансовых протоколов, связанных со стейблкоинами; 2) широкое применение стейблкоинов в качестве платежных инструментов; 3) глубокая интеграция с реальными активами.
Традиционные системы跨境支付 обладают низкой эффективностью, высокими затратами и непрозрачными процессами, что затрудняет удовлетворение потребностей цифровой эпохи. Стейблкоины, благодаря своим характеристикам практически нулевой стоимости, круглосуточной доступности и программируемости, революционизируют традиционную платежную систему. Множество ведущих платежных компаний и финансовых сетей уже начали интеграцию стейблкоинов, что подтверждает их огромный потенциал в коммерческой сфере. Стейблкоины быстро превращаются из инструментов оценки на криптовалютных биржах в глобальные средства платежа и расчетов.
Децентрализованные финансы ( DeFi )
Основные стейблкоины имеют явные проблемы с капитальной эффективностью. Хранимые пользователями стейблкоины обычно не приносят процентов, в то время как эмитенты получают весь доход от инвестиций в резервные активы. Эта модель фактически превращает пользователей в безвозмездных поставщиков капитала. В отличие от традиционных стейблкоинов, новые доходные стейблкоины встраивают механизмы дохода, такие как государственные облигации США, DeFi-кредитование и арбитраж, непосредственно в дизайн токенов, позволяя держателям автоматически получать доход.
Реальные мир资产(RWA)
Токенизация RWA широко рассматривается как ключевой движущий фактор для продвижения DeFi к следующему триллионному масштабу. В его основе лежит внедрение активов из реального мира с стабильным денежным потоком (особенно государственных облигаций США) в блокчейн, предоставляя DeFi устойчивую, низкорисковую "реальную доходность" и привлекая институциональный капитал к участию. RWA придает стейблкоинам "ценность" и "масштаб", открывая им возможность выйти на триллионный рынок.
Десять перспективных стейблкоин проектов
Plasma: Высокопроизводительная блокчейн-система, специально разработанная для стейблкоинов, решающая проблемы высоких комиссий и высокой вероятности неудачных транзакций при обработке стейблкоинов традиционными сетями.
Noble: стейблкоин USDN на основе архитектуры M^0, обеспеченный краткосрочными американскими государственными облигациями, ожидаемая годовая доходность составляет около 4.31%.
OpenEden: учреждение, предоставляющее продукты доходности на основе американских государственных облигаций, выпускающее токен TBILL и доходный стейблкоин USDO.
Cap: Выпуск двух продуктов cUSD и stcUSD, последний из которых генерирует доход через сеть децентрализованных операторов.
Coinshift: платформа управления криптовалютными финансами для учреждений и команд, выпускающая два стейблкоина: csUSDL и csUSDC.
AUSD: стейблкоин, полностью обеспеченный наличными, государственными облигациями США и соглашениями о репо, поддерживает Соответствие функции.
Perena: Протокол инфраструктуры стейблкоинов, основанный на Solana, выпускающий доходный стейблкоин USD*.
Уровень: выпуск lvlUSD, полностью обеспеченного USDC и USDT, с помощью развертывания в проверенных кредитных протоколах для получения низкорискованной прибыли.
Falcon: предоставляет стейблкоин USDf с двумя механизмами чеканки: Classic Mint и Innovative Mint.
Yala: нативный ликвидный протокол биткойна, который позволяет пользователям создавать избыточно обеспеченные стейблкоины YU, ставя BTC в залог.
Конкуренция на второй половине рынка стейблкоинов уже вышла за пределы простой функции привязки к доллару. От побочных цепочек Биткойна, специально разработанных для стейблкоинов, до стейблкоинов с доходностью, эти инновационные проекты могут в будущем переопределить рынок стейблкоинов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DEXRobinHood
· 14ч назад
С ним не очень хорошо, просто нужно добавить правила.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HalfIsEmpty
· 14ч назад
Снова закрутилось.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingersFrontrun
· 14ч назад
Ждем, когда стейблкоин доллара США превратится в токен арбуза
Регулирование Соответствие способствует инновациям в стейблкоинах. Три основных сценария применения ведут к изменениям в отрасли.
Вторая половина гонки стейблкоинов: регулирование, соответствие и инновации
Сфера стейблкоинов переходит от стадии дикого роста к более структурированному этапу развития. Будущее развитие будет формироваться тремя ключевыми факторами: уточнением регуляторной структуры, процессом соблюдения Соответствия ведущими компаниями и эволюцией направлений рыночных инноваций.
Глобальная регулирующая среда переходит от неопределенности к ясности. Регулирующие рамки, такие как MiCA в Европе и закон GENIUS в США, обозначают четкое направление для отрасли. В условиях этой регуляторной определенности известная компания по выпуску стейблкоинов недавно успешно провела IPO, а цена акций на первый день выросла почти на 170%. Это не только знаменует собой шаг к мейнстримизации индустрии стейблкоинов, но и предоставляет важную справочную информацию для традиционного капитала в оценке рыночной стоимости стейблкоинов.
На этой основе развитие стейблкоинов уже вышло за рамки простой функции привязки к доллару. Будущие тенденции могут сосредоточиться на трех направлениях: 1) инновации децентрализованных финансовых протоколов, связанных со стейблкоинами; 2) широкое применение стейблкоинов в качестве платежных инструментов; 3) глубокая интеграция с реальными активами.
! Взорванный нарратив о стейблкоинах, инвентаризация 10 потенциальных проектов и возможностей взаимодействия
Три основных сценария использования стейблкоинов
область платежей
Традиционные системы跨境支付 обладают низкой эффективностью, высокими затратами и непрозрачными процессами, что затрудняет удовлетворение потребностей цифровой эпохи. Стейблкоины, благодаря своим характеристикам практически нулевой стоимости, круглосуточной доступности и программируемости, революционизируют традиционную платежную систему. Множество ведущих платежных компаний и финансовых сетей уже начали интеграцию стейблкоинов, что подтверждает их огромный потенциал в коммерческой сфере. Стейблкоины быстро превращаются из инструментов оценки на криптовалютных биржах в глобальные средства платежа и расчетов.
Децентрализованные финансы ( DeFi )
Основные стейблкоины имеют явные проблемы с капитальной эффективностью. Хранимые пользователями стейблкоины обычно не приносят процентов, в то время как эмитенты получают весь доход от инвестиций в резервные активы. Эта модель фактически превращает пользователей в безвозмездных поставщиков капитала. В отличие от традиционных стейблкоинов, новые доходные стейблкоины встраивают механизмы дохода, такие как государственные облигации США, DeFi-кредитование и арбитраж, непосредственно в дизайн токенов, позволяя держателям автоматически получать доход.
Реальные мир资产(RWA)
Токенизация RWA широко рассматривается как ключевой движущий фактор для продвижения DeFi к следующему триллионному масштабу. В его основе лежит внедрение активов из реального мира с стабильным денежным потоком (особенно государственных облигаций США) в блокчейн, предоставляя DeFi устойчивую, низкорисковую "реальную доходность" и привлекая институциональный капитал к участию. RWA придает стейблкоинам "ценность" и "масштаб", открывая им возможность выйти на триллионный рынок.
Десять перспективных стейблкоин проектов
Plasma: Высокопроизводительная блокчейн-система, специально разработанная для стейблкоинов, решающая проблемы высоких комиссий и высокой вероятности неудачных транзакций при обработке стейблкоинов традиционными сетями.
Noble: стейблкоин USDN на основе архитектуры M^0, обеспеченный краткосрочными американскими государственными облигациями, ожидаемая годовая доходность составляет около 4.31%.
OpenEden: учреждение, предоставляющее продукты доходности на основе американских государственных облигаций, выпускающее токен TBILL и доходный стейблкоин USDO.
Cap: Выпуск двух продуктов cUSD и stcUSD, последний из которых генерирует доход через сеть децентрализованных операторов.
Coinshift: платформа управления криптовалютными финансами для учреждений и команд, выпускающая два стейблкоина: csUSDL и csUSDC.
AUSD: стейблкоин, полностью обеспеченный наличными, государственными облигациями США и соглашениями о репо, поддерживает Соответствие функции.
Perena: Протокол инфраструктуры стейблкоинов, основанный на Solana, выпускающий доходный стейблкоин USD*.
Уровень: выпуск lvlUSD, полностью обеспеченного USDC и USDT, с помощью развертывания в проверенных кредитных протоколах для получения низкорискованной прибыли.
Falcon: предоставляет стейблкоин USDf с двумя механизмами чеканки: Classic Mint и Innovative Mint.
Yala: нативный ликвидный протокол биткойна, который позволяет пользователям создавать избыточно обеспеченные стейблкоины YU, ставя BTC в залог.
Конкуренция на второй половине рынка стейблкоинов уже вышла за пределы простой функции привязки к доллару. От побочных цепочек Биткойна, специально разработанных для стейблкоинов, до стейблкоинов с доходностью, эти инновационные проекты могут в будущем переопределить рынок стейблкоинов.