Анализ рыночной производительности Биткойн в 2024 году
2024 год криптовалютный рынок демонстрирует необычайно активную динамику, причем выступление Биткойн особенно привлекает внимание. Только за последний месяц Биткойн показал рост более чем на 50%. Какие факторы стоят за этим удивительным рыночным поведением? Сможет ли этот рост продолжиться? Давайте углубимся в эти вопросы.
Рост цен на активы обычно обусловлен сокращением предложения и увеличением спроса. Мы проанализируем это с обеих сторон: предложения и спроса.
С учетом того, что Биткойн продолжает сокращение награды за блок, влияние со стороны предложения на его цену постепенно ослабевает, но нам все еще нужно обратить внимание на потенциальное давление со стороны продаж:
Анализ стороны предложения
Согласно механизму консенсуса, новое количество Биткойн составляет менее 2 миллионов монет, и скорость эмиссии снова будет сокращена вдвое. Это означает, что новое давление на продажу будет еще более снижено. Наблюдая за счетами майнеров, которые долгосрочно остаются выше 1,8 миллиона монет, видно, что у майнеров нет явного намерения к продаже.
С другой стороны, количество Биткойн, хранящихся на долгосрочных счетах, продолжает расти и в настоящее время составляет около 14,9 миллиона токенов. Фактическое количество Биткойн с высокой ликвидностью довольно ограничено, а рыночная капитализация составляет менее 350 миллиардов долларов. Это также объясняет, почему ежедневные покупки на сумму 500 миллионов долларов могут вызвать резкий рост цен на Биткойн.
Анализ со стороны спроса
Рост спроса в основном обусловлен следующими аспектами:
Увеличение ликвидности, обеспечиваемое ETF
Рост стоимости активов, принадлежащих богатым слоям населения
Финансовые операции более привлекательны по сравнению с краткосрочными инвестициями.
Для фонда инвестиции в Биткойн могут быть ошибочными, но полностью упустить их нельзя.
Биткойн является центром внимания рынка
ETF: Уникальный катализатор текущего бычьего рынка Биткойна
Биткойн прошёл одобрение ETF от SEC и получил право на вход в традиционный финансовый рынок. Это означает, что законные средства наконец могут потечь в рынок Биткойна, и в мире криптовалют традиционные финансовые средства могут направляться только в Биткойн.
Т дефляционные характеристики Биткойна делают его легко подверженным спекулятивному росту. Пока фонды продолжают покупать, цена Биткойна будет расти, а доходность фондов, владеющих Биткойном, будет увеличиваться, что привлечет больше средств. В то же время фонды, которые не инвестируют в Биткойн, могут столкнуться с давлением на результаты и даже с риском оттока капитала.
Характеристики Биткойна более подходят для такого спекулятивного роста. За последний месяц средний чистый приток на каждый торговый день составил менее 500 миллионов долларов, но это привело к более чем 50% росту рынка. Это очень маленький объем торгов на традиционных финансовых рынках.
ЭТФ также повысил стоимость Биткойна с точки зрения ликвидности. Общий объем традиционных финансов по всему миру (включая недвижимость) может достичь 560 триллионов долларов в 2023 году. Это указывает на то, что в настоящее время ликвидности традиционных финансов достаточно, чтобы поддерживать такие объемы финансовых активов. Ликвидность Биткойна значительно ниже, чем у традиционных финансовых активов, но подключение традиционных финансов к Биткойну может создать ликвидность, необходимую для достижения более высокой оценки. Стоит отметить, что такая согласованная ликвидность может быть направлена только на Биткойн, а не на другие криптовалюты.
Богатые предпочитают Биткойн, что приводит к росту цен
Согласно рыночным исследованиям, миллиардеры в области криптовалюты, как правило, в значительной степени владеют Биткойном во время бычьего рынка, тогда как доля инвесторов из среднего класса и ниже, владеющих Биткойном, обычно не превышает 1/4 их инвестиционного портфеля. В настоящее время доля Биткойна на всем рынке криптовалют составляет 54,8%. Если доля, принадлежащая обычным инвесторам, значительно ниже этой цифры, то оставшиеся Биткойны, скорее всего, сосредоточены в руках богатых и институтов.
Здесь вводится концепция эффекта Матфея: активы, принадлежащие богатым, обычно продолжают увеличиваться в стоимости, в то время как активы, принадлежащие обычным людям, могут обесцениваться. В условиях отсутствия государственного вмешательства в рыночной экономике обязательно будет проявляться эффект Матфея, что приведет к расширению разрыва между бедными и богатыми. Это происходит не только потому, что богатые могут быть умнее и более способными, но и потому, что они изначально обладают большим количеством ресурсов. Умные люди, полезные ресурсы и информация естественным образом стремятся к этим богатым в поисках возможностей для сотрудничества. Пока богатство человека не получено исключительно благодаря удаче, может сложиться положительная цепочка накопления богатства. Таким образом, активы, соответствующие эстетике и предпочтениям богатых, часто становятся более дорогими, в то время как активы, соответствующие эстетике и предпочтениям обычных людей, могут становиться все дешевле.
На рынке криптовалют богатые люди и учреждения могут использовать нестандартные токены как инструмент для получения прибыли от обычных инвесторов, в то время как токены с высокой ликвидностью могут служить инструментом хранения ценности. Богатство может перетекать от обычных инвесторов к альткойнам, которые затем будут собраны богатыми или учреждениями, прежде чем снова вернуться к основным токенам, таким как Биткойн. С увеличением ликвидности Биткойна его привлекательность для богатых и учреждений также будет расти.
Биткойн цена не является ключевым, доля рынка - это ядро
После одобрения SEC биткойн-ETF на спот-рынке возникла конкуренция на нескольких уровнях. Включая некоторые известные финансовые учреждения, соревнующиеся за лидерство в ETF в США. На глобальном рынке такие финансовые центры, как Сингапур, Швейцария, Гонконг и другие, также следуют за этим. Вероятность распродажи биткойна со стороны учреждений действительно существует. Что касается небольшого количества биткойна, накопленного в краткосрочной перспективе, если его продать на рынок, то в условиях отсутствия нехватки ликвидности на международной арене, вопрос о том, можно ли будет его снова купить, остается открытым.
Кроме того, потеря поддержки ETF в виде Биткойн-спота приведет не только к потере доходов от комиссий для эмитентов, но и к утрате влияния на ценообразование Биткойна. Соответствующие финансовые рынки также потеряют право на ценообразование этого "цифрового золота" — опоры будущей финансовой системы, и, более того, потеряют рынок производных инструментов на Биткойн-спот. Это будет стратегической ошибкой для любой страны и финансового рынка.
Таким образом, глобальному традиционному финансовому капиталу трудно сформировать заговор о совместной распродаже, скорее всего в процессе постоянной скупки будет формироваться психология следования за ростом.
Биткойн: новый любимец Уолл-стрит
Для активов с низкими издержками и высоким потенциальным доходом умеренные инвестиции могут значительно повысить доходность портфеля и контролировать риски. В настоящее время оценка Биткойна на традиционных финансовых рынках все еще относительно мала, и его корреляция с основными активами невысока. Поэтому для основных фондов удержание определенной доли Биткойна кажется разумным выбором.
Более важно, что если в 2024 году Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на основных финансовых рынках, тем фондовым менеджерам, которые не инвестировали, будет сложно объяснить это инвесторам. Напротив, даже если у них будет только 1% или 2% Биткойна, фондовые менеджеры, даже если они не любят его или терпят убытки, не будут слишком зависеть от рисков Биткойна для общей производительности, и им будет легче объяснить это инвесторам.
Биткойн: невидимый инструмент инвестиций для фондовых менеджеров
Биткойн естественным образом обладает определенной степенью анонимности. Регуляторам может быть трудно осуществлять полный контроль за спотовыми счетами фондовых менеджеров, как это делается с ценными бумагами. Хотя для пополнения и вывода средств на некоторых крупных торговых платформах требуется идентификация, оффлайн-торговля все еще может происходить. Регуляторы могут не иметь достаточных средств для контроля за спотовыми позициями финансовых специалистов.
Предварительный анализ предоставил менеджерам фондов достаточные основания для инвестирования в Биткойн. Поскольку небольшие суммы средств могут повлиять на цену Биткойна, то какие факторы могут помешать менеджерам фондов использовать общественные средства для своей выгоды, если есть достаточно объективные причины?
Самоусиливающееся действие проекта
Биткоин уже давно извлекает выгоду из феномена саморекламы, который является уникальным для криптовалютной индустрии.
Это явление означает, что другие проекты, чтобы воспользоваться влиянием Биткойна, вынуждены повышать его имидж, в конечном итоге обратным образом вводя трафик, который они управляют, обратно в Биткойн.
Вспоминая процесс выпуска всех альтернативных токенов, упоминается легендарная история Биткойна, описывающая тайну и величие Сатоши Накамото. Затем они заявляют, как они похожи на Биткойн и собираются стать следующим Биткойном. Таким образом, Биткойн может пассивно строить свой бренд благодаря проектам, которые стремятся его имитировать, без необходимости активного управления.
В настоящее время конкуренция между проектами становится все более жесткой, на Биткойне существует десятки вторичных сетей и десятки миллионов проектов с铭文, которые пытаются привлечь трафик от Биткойна, чтобы совместно способствовать массовому принятию Биткойна. В этом году в экосистеме Биткойна впервые упоминается так много проектов, связанных с Биткойном, поэтому саморазвивающийся эффект Биткойна в этом году может быть сильнее, чем в предыдущие годы.
Заключение
По сравнению с прошлым годом, самым большим фактором на рынке стало одобрение ETF на Биткойн. Анализ показывает, что все факторы способствуют росту цены Биткойна. Предложение уменьшается, а спрос резко увеличивается.
В заключение, Биткойн, вероятно, станет самым ценным активом для инвестиций в 2024 году.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidationTherapist
· 9ч назад
Снова начинается спектакль бычьего рынка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeVictim
· 11ч назад
又整一波 цена снижается после положительного открытия?
Анализ бычьего рынка Биткойна 2024 года: катализатор ETF и спрос и предложение, поднимающие цены
Анализ рыночной производительности Биткойн в 2024 году
2024 год криптовалютный рынок демонстрирует необычайно активную динамику, причем выступление Биткойн особенно привлекает внимание. Только за последний месяц Биткойн показал рост более чем на 50%. Какие факторы стоят за этим удивительным рыночным поведением? Сможет ли этот рост продолжиться? Давайте углубимся в эти вопросы.
Рост цен на активы обычно обусловлен сокращением предложения и увеличением спроса. Мы проанализируем это с обеих сторон: предложения и спроса.
С учетом того, что Биткойн продолжает сокращение награды за блок, влияние со стороны предложения на его цену постепенно ослабевает, но нам все еще нужно обратить внимание на потенциальное давление со стороны продаж:
Анализ стороны предложения
Согласно механизму консенсуса, новое количество Биткойн составляет менее 2 миллионов монет, и скорость эмиссии снова будет сокращена вдвое. Это означает, что новое давление на продажу будет еще более снижено. Наблюдая за счетами майнеров, которые долгосрочно остаются выше 1,8 миллиона монет, видно, что у майнеров нет явного намерения к продаже.
С другой стороны, количество Биткойн, хранящихся на долгосрочных счетах, продолжает расти и в настоящее время составляет около 14,9 миллиона токенов. Фактическое количество Биткойн с высокой ликвидностью довольно ограничено, а рыночная капитализация составляет менее 350 миллиардов долларов. Это также объясняет, почему ежедневные покупки на сумму 500 миллионов долларов могут вызвать резкий рост цен на Биткойн.
Анализ со стороны спроса
Рост спроса в основном обусловлен следующими аспектами:
ETF: Уникальный катализатор текущего бычьего рынка Биткойна
Биткойн прошёл одобрение ETF от SEC и получил право на вход в традиционный финансовый рынок. Это означает, что законные средства наконец могут потечь в рынок Биткойна, и в мире криптовалют традиционные финансовые средства могут направляться только в Биткойн.
Т дефляционные характеристики Биткойна делают его легко подверженным спекулятивному росту. Пока фонды продолжают покупать, цена Биткойна будет расти, а доходность фондов, владеющих Биткойном, будет увеличиваться, что привлечет больше средств. В то же время фонды, которые не инвестируют в Биткойн, могут столкнуться с давлением на результаты и даже с риском оттока капитала.
Характеристики Биткойна более подходят для такого спекулятивного роста. За последний месяц средний чистый приток на каждый торговый день составил менее 500 миллионов долларов, но это привело к более чем 50% росту рынка. Это очень маленький объем торгов на традиционных финансовых рынках.
ЭТФ также повысил стоимость Биткойна с точки зрения ликвидности. Общий объем традиционных финансов по всему миру (включая недвижимость) может достичь 560 триллионов долларов в 2023 году. Это указывает на то, что в настоящее время ликвидности традиционных финансов достаточно, чтобы поддерживать такие объемы финансовых активов. Ликвидность Биткойна значительно ниже, чем у традиционных финансовых активов, но подключение традиционных финансов к Биткойну может создать ликвидность, необходимую для достижения более высокой оценки. Стоит отметить, что такая согласованная ликвидность может быть направлена только на Биткойн, а не на другие криптовалюты.
Богатые предпочитают Биткойн, что приводит к росту цен
Согласно рыночным исследованиям, миллиардеры в области криптовалюты, как правило, в значительной степени владеют Биткойном во время бычьего рынка, тогда как доля инвесторов из среднего класса и ниже, владеющих Биткойном, обычно не превышает 1/4 их инвестиционного портфеля. В настоящее время доля Биткойна на всем рынке криптовалют составляет 54,8%. Если доля, принадлежащая обычным инвесторам, значительно ниже этой цифры, то оставшиеся Биткойны, скорее всего, сосредоточены в руках богатых и институтов.
Здесь вводится концепция эффекта Матфея: активы, принадлежащие богатым, обычно продолжают увеличиваться в стоимости, в то время как активы, принадлежащие обычным людям, могут обесцениваться. В условиях отсутствия государственного вмешательства в рыночной экономике обязательно будет проявляться эффект Матфея, что приведет к расширению разрыва между бедными и богатыми. Это происходит не только потому, что богатые могут быть умнее и более способными, но и потому, что они изначально обладают большим количеством ресурсов. Умные люди, полезные ресурсы и информация естественным образом стремятся к этим богатым в поисках возможностей для сотрудничества. Пока богатство человека не получено исключительно благодаря удаче, может сложиться положительная цепочка накопления богатства. Таким образом, активы, соответствующие эстетике и предпочтениям богатых, часто становятся более дорогими, в то время как активы, соответствующие эстетике и предпочтениям обычных людей, могут становиться все дешевле.
На рынке криптовалют богатые люди и учреждения могут использовать нестандартные токены как инструмент для получения прибыли от обычных инвесторов, в то время как токены с высокой ликвидностью могут служить инструментом хранения ценности. Богатство может перетекать от обычных инвесторов к альткойнам, которые затем будут собраны богатыми или учреждениями, прежде чем снова вернуться к основным токенам, таким как Биткойн. С увеличением ликвидности Биткойна его привлекательность для богатых и учреждений также будет расти.
Биткойн цена не является ключевым, доля рынка - это ядро
После одобрения SEC биткойн-ETF на спот-рынке возникла конкуренция на нескольких уровнях. Включая некоторые известные финансовые учреждения, соревнующиеся за лидерство в ETF в США. На глобальном рынке такие финансовые центры, как Сингапур, Швейцария, Гонконг и другие, также следуют за этим. Вероятность распродажи биткойна со стороны учреждений действительно существует. Что касается небольшого количества биткойна, накопленного в краткосрочной перспективе, если его продать на рынок, то в условиях отсутствия нехватки ликвидности на международной арене, вопрос о том, можно ли будет его снова купить, остается открытым.
Кроме того, потеря поддержки ETF в виде Биткойн-спота приведет не только к потере доходов от комиссий для эмитентов, но и к утрате влияния на ценообразование Биткойна. Соответствующие финансовые рынки также потеряют право на ценообразование этого "цифрового золота" — опоры будущей финансовой системы, и, более того, потеряют рынок производных инструментов на Биткойн-спот. Это будет стратегической ошибкой для любой страны и финансового рынка.
Таким образом, глобальному традиционному финансовому капиталу трудно сформировать заговор о совместной распродаже, скорее всего в процессе постоянной скупки будет формироваться психология следования за ростом.
Биткойн: новый любимец Уолл-стрит
Для активов с низкими издержками и высоким потенциальным доходом умеренные инвестиции могут значительно повысить доходность портфеля и контролировать риски. В настоящее время оценка Биткойна на традиционных финансовых рынках все еще относительно мала, и его корреляция с основными активами невысока. Поэтому для основных фондов удержание определенной доли Биткойна кажется разумным выбором.
Более важно, что если в 2024 году Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на основных финансовых рынках, тем фондовым менеджерам, которые не инвестировали, будет сложно объяснить это инвесторам. Напротив, даже если у них будет только 1% или 2% Биткойна, фондовые менеджеры, даже если они не любят его или терпят убытки, не будут слишком зависеть от рисков Биткойна для общей производительности, и им будет легче объяснить это инвесторам.
Биткойн: невидимый инструмент инвестиций для фондовых менеджеров
Биткойн естественным образом обладает определенной степенью анонимности. Регуляторам может быть трудно осуществлять полный контроль за спотовыми счетами фондовых менеджеров, как это делается с ценными бумагами. Хотя для пополнения и вывода средств на некоторых крупных торговых платформах требуется идентификация, оффлайн-торговля все еще может происходить. Регуляторы могут не иметь достаточных средств для контроля за спотовыми позициями финансовых специалистов.
Предварительный анализ предоставил менеджерам фондов достаточные основания для инвестирования в Биткойн. Поскольку небольшие суммы средств могут повлиять на цену Биткойна, то какие факторы могут помешать менеджерам фондов использовать общественные средства для своей выгоды, если есть достаточно объективные причины?
Самоусиливающееся действие проекта
Биткоин уже давно извлекает выгоду из феномена саморекламы, который является уникальным для криптовалютной индустрии.
Это явление означает, что другие проекты, чтобы воспользоваться влиянием Биткойна, вынуждены повышать его имидж, в конечном итоге обратным образом вводя трафик, который они управляют, обратно в Биткойн.
Вспоминая процесс выпуска всех альтернативных токенов, упоминается легендарная история Биткойна, описывающая тайну и величие Сатоши Накамото. Затем они заявляют, как они похожи на Биткойн и собираются стать следующим Биткойном. Таким образом, Биткойн может пассивно строить свой бренд благодаря проектам, которые стремятся его имитировать, без необходимости активного управления.
В настоящее время конкуренция между проектами становится все более жесткой, на Биткойне существует десятки вторичных сетей и десятки миллионов проектов с铭文, которые пытаются привлечь трафик от Биткойна, чтобы совместно способствовать массовому принятию Биткойна. В этом году в экосистеме Биткойна впервые упоминается так много проектов, связанных с Биткойном, поэтому саморазвивающийся эффект Биткойна в этом году может быть сильнее, чем в предыдущие годы.
Заключение
По сравнению с прошлым годом, самым большим фактором на рынке стало одобрение ETF на Биткойн. Анализ показывает, что все факторы способствуют росту цены Биткойна. Предложение уменьшается, а спрос резко увеличивается.
В заключение, Биткойн, вероятно, станет самым ценным активом для инвестиций в 2024 году.