В настоящее время рыночные настроения находятся на этапе снижения. Индекс S&P 500 на американском фондовом рынке пробил 200-дневную скользящую среднюю, что вызвало распродажу по стратегии CTA, однако распродажа близка к завершению. Индекс VIX удерживается выше 20, что указывает на высокий уровень волатильности, соотношение пут/колл опционов возрастает, отражая высокий уровень паники на рынке. Криптовалютный рынок слабо реагирует на положительные новости, общий риск-аппетит сокращается.
2. Анализ экономических данных
Индекс новых заказов PMI в производственном секторе упал ниже уровня 50, индекс занятости оказался ниже ожиданий, что указывает на осторожность производственного сектора под влиянием тарифов. PMI в непроизводственном секторе превзошел ожидания, что свидетельствует о том, что экономика США по-прежнему обладает устойчивостью. Прогноз по ВВП за первый квартал был понижен до -2,4%, в основном из-за негативного влияния чистого экспорта, потребительские расходы остаются стабильными. Данные по занятости показывают небольшое увеличение уровня безработицы, замедление роста занятости, ограниченный рост заработной платы, компании предпочитают увеличивать рабочие часы, а не создавать новые рабочие места.
3. Политика ФРС и ликвидность
Председатель Федеральной резервной системы заявил, что склонен к осторожному ожиданию, пока тарифная политика не станет ясной. Цель по инфляции в 2% по-прежнему остается в центре внимания, краткосрочное повышение инфляции не приведет к повышению процентных ставок. Основные экономические показатели остаются стабильными, но продолжающееся замедление на рынке труда может увеличить вероятность снижения ставок. Общая ликвидность ФРС немного улучшилась, но рыночные настроения все еще слабы. Краткосрочные процентные ставки снижаются, рынок ставит на снижение ставок в течение следующих 6 месяцев, доходность 10-летних государственных облигаций начала расти, ожидания рецессии несколько смягчились.
II. Макроэкономический прогноз на следующую неделю
Рынок все еще находится на стадии ожидания, тенденция неясна, институциональные средства склоняются к выжидательной позиции, в краткосрочной перспективе трудно сформировать четкое направление. Необходимо обратить внимание на микроскопические изменения экономических данных в марте-апреле, такие как тарифы, сокращение штатов правительством, процентные ставки и т.д., поскольку их влияние имеет запаздывающий эффект. Подтверждение рыночной тенденции требует большего количества данных. Не следует быть чрезмерно пессимистичным, экономика не ухудшилась значительно, инвесторы должны хорошо управлять своими позициями, поддерживать баланс между риском и защитой, ожидая более четких сигналов тенденции.
Ключевые данные на следующей неделе
Основное внимание уделяется таким данным, как CPI, PPI, индекс потребительского доверия, для оценки изменений инфляции и потребительских тенденций.
Тренд неопределен, диверсификация на рынке труда, отскок или дальнейшее падение?
Один. Макрообзор на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе рыночные настроения остаются на низком уровне. Несмотря на то, что данные по занятости и заявления центральных банков смягчили ценообразование на "рецессионные сделки", неопределенность в отношении тарифов компенсировала положительное влияние. Американские акции упали ниже 200-дневной скользящей средней, что вызвало массовые распродажи. Индекс VIX остается на высоком уровне, а соотношение пут/колл опционов растет, что отражает высокий уровень рыночной паники. Крипторынок слабо реагирует на положительные стимулы, общий риск-аппетит снижается.
2. Анализ экономических данных
PMI в производственном секторе показывает сокращение новых заказов, занятость ниже прогнозов, производители становятся осторожными. PMI в непроизводственном секторе превысил ожидания, что указывает на относительную устойчивость сектора услуг. Прогноз по ВВП был снижен, но в основном из-за воздействия чистого экспорта, потребительские расходы остаются стабильными. Данные по занятости разрозненные, уровень безработицы немного увеличился, рост занятости замедлился, темпы роста заработной платы ограничены, что показывает, что компании склонны увеличивать часы работы, а не создавать новые рабочие места.
3. Политика ФРС и ликвидность
Председатель Федеральной резервной системы заявил о необходимости сохранять осторожность до тех пор, пока тарифная политика не станет ясной. Он подтвердил цель по инфляции в 2%, отметив, что краткосрочный рост инфляции не приведет к повышению процентных ставок. Он считает, что экономические основы стабильны, но продолжающееся замедление занятости может увеличить вероятность снижения ставок. Ликвидность Федеральной резервной системы немного улучшилась, однако рыночные настроения остаются слабыми. Рынок процентных ставок показывает ставку на будущее снижение ставок, доходность 10-летних казначейских облигаций начала расти, ожидания рецессии несколько ослабли.
Два, макроэкономический прогноз на следующую неделю
Рынок по-прежнему находится на этапе ожидания, тенденция неясна, институциональные инвестиции склоняются к выжидательной позиции. Рекомендуется обратить внимание на микроизменения экономических данных в марте-апреле, ожидая дополнительных данных для подтверждения тенденции. Не следует быть чрезмерно пессимистичными, экономика не ухудшилась существенно. Инвесторы должны хорошо управлять своими позициями, поддерживать баланс между риском и защитой, ожидая четких сигналов.
На следующей неделе ключевое внимание будет уделено данным CPI, PPI, индексу потребительской уверенности и другим показателям для оценки изменений в инфляции и потребительских тенденциях.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Макроданные диверсифицированы, перспективы тарифов вызывают беспокойство, рыночные тенденции ждут ясности.
4 Альфа ключевые идеи: Макрообзор и перспективы
1. Обзор макроэкономики на этой неделе
1. Обзор рынка
В настоящее время рыночные настроения находятся на этапе снижения. Индекс S&P 500 на американском фондовом рынке пробил 200-дневную скользящую среднюю, что вызвало распродажу по стратегии CTA, однако распродажа близка к завершению. Индекс VIX удерживается выше 20, что указывает на высокий уровень волатильности, соотношение пут/колл опционов возрастает, отражая высокий уровень паники на рынке. Криптовалютный рынок слабо реагирует на положительные новости, общий риск-аппетит сокращается.
2. Анализ экономических данных
Индекс новых заказов PMI в производственном секторе упал ниже уровня 50, индекс занятости оказался ниже ожиданий, что указывает на осторожность производственного сектора под влиянием тарифов. PMI в непроизводственном секторе превзошел ожидания, что свидетельствует о том, что экономика США по-прежнему обладает устойчивостью. Прогноз по ВВП за первый квартал был понижен до -2,4%, в основном из-за негативного влияния чистого экспорта, потребительские расходы остаются стабильными. Данные по занятости показывают небольшое увеличение уровня безработицы, замедление роста занятости, ограниченный рост заработной платы, компании предпочитают увеличивать рабочие часы, а не создавать новые рабочие места.
3. Политика ФРС и ликвидность
Председатель Федеральной резервной системы заявил, что склонен к осторожному ожиданию, пока тарифная политика не станет ясной. Цель по инфляции в 2% по-прежнему остается в центре внимания, краткосрочное повышение инфляции не приведет к повышению процентных ставок. Основные экономические показатели остаются стабильными, но продолжающееся замедление на рынке труда может увеличить вероятность снижения ставок. Общая ликвидность ФРС немного улучшилась, но рыночные настроения все еще слабы. Краткосрочные процентные ставки снижаются, рынок ставит на снижение ставок в течение следующих 6 месяцев, доходность 10-летних государственных облигаций начала расти, ожидания рецессии несколько смягчились.
II. Макроэкономический прогноз на следующую неделю
Рынок все еще находится на стадии ожидания, тенденция неясна, институциональные средства склоняются к выжидательной позиции, в краткосрочной перспективе трудно сформировать четкое направление. Необходимо обратить внимание на микроскопические изменения экономических данных в марте-апреле, такие как тарифы, сокращение штатов правительством, процентные ставки и т.д., поскольку их влияние имеет запаздывающий эффект. Подтверждение рыночной тенденции требует большего количества данных. Не следует быть чрезмерно пессимистичным, экономика не ухудшилась значительно, инвесторы должны хорошо управлять своими позициями, поддерживать баланс между риском и защитой, ожидая более четких сигналов тенденции.
Ключевые данные на следующей неделе
Основное внимание уделяется таким данным, как CPI, PPI, индекс потребительского доверия, для оценки изменений инфляции и потребительских тенденций.
Тренд неопределен, диверсификация на рынке труда, отскок или дальнейшее падение?
Один. Макрообзор на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе рыночные настроения остаются на низком уровне. Несмотря на то, что данные по занятости и заявления центральных банков смягчили ценообразование на "рецессионные сделки", неопределенность в отношении тарифов компенсировала положительное влияние. Американские акции упали ниже 200-дневной скользящей средней, что вызвало массовые распродажи. Индекс VIX остается на высоком уровне, а соотношение пут/колл опционов растет, что отражает высокий уровень рыночной паники. Крипторынок слабо реагирует на положительные стимулы, общий риск-аппетит снижается.
2. Анализ экономических данных
PMI в производственном секторе показывает сокращение новых заказов, занятость ниже прогнозов, производители становятся осторожными. PMI в непроизводственном секторе превысил ожидания, что указывает на относительную устойчивость сектора услуг. Прогноз по ВВП был снижен, но в основном из-за воздействия чистого экспорта, потребительские расходы остаются стабильными. Данные по занятости разрозненные, уровень безработицы немного увеличился, рост занятости замедлился, темпы роста заработной платы ограничены, что показывает, что компании склонны увеличивать часы работы, а не создавать новые рабочие места.
3. Политика ФРС и ликвидность
Председатель Федеральной резервной системы заявил о необходимости сохранять осторожность до тех пор, пока тарифная политика не станет ясной. Он подтвердил цель по инфляции в 2%, отметив, что краткосрочный рост инфляции не приведет к повышению процентных ставок. Он считает, что экономические основы стабильны, но продолжающееся замедление занятости может увеличить вероятность снижения ставок. Ликвидность Федеральной резервной системы немного улучшилась, однако рыночные настроения остаются слабыми. Рынок процентных ставок показывает ставку на будущее снижение ставок, доходность 10-летних казначейских облигаций начала расти, ожидания рецессии несколько ослабли.
Два, макроэкономический прогноз на следующую неделю
Рынок по-прежнему находится на этапе ожидания, тенденция неясна, институциональные инвестиции склоняются к выжидательной позиции. Рекомендуется обратить внимание на микроизменения экономических данных в марте-апреле, ожидая дополнительных данных для подтверждения тенденции. Не следует быть чрезмерно пессимистичными, экономика не ухудшилась существенно. Инвесторы должны хорошо управлять своими позициями, поддерживать баланс между риском и защитой, ожидая четких сигналов.
На следующей неделе ключевое внимание будет уделено данным CPI, PPI, индексу потребительской уверенности и другим показателям для оценки изменений в инфляции и потребительских тенденциях.