Обзор рынка стейблкоинов и анализ новых типов стейблкоинов

Общая капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов США, рынок демонстрирует тенденцию к диверсификации. Хотя USDT все еще занимает доминирующее положение, его доля на рынке продолжает снижаться. В этой статье будет проведен всесторонний анализ традиционных стейблкоинов и новых стейблкоинов.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье понять разнообразие стейблкоинов

Традиционные стейблкоины

USDT (Tether)

• Эмитент: компания Tether
• Дата выпуска: 2014 год
• Привязка к стоимости: привязка к доллару 1:1, обеспеченная резервными активами
• Рыночная позиция: самый ранний и крупнейший по объему торговли стейблкоин в мире
• Спор: Проблема прозрачности резервов вызывает большое внимание

USDC (USD Coin)

• Эмитент: Circle и Coinbase совместно основали
• Дата выпуска: 2018 год
• Особенности: высокая степень соответствия, высокая прозрачность резервных активов
• Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин, пользующийся популярностью среди институциональных пользователей

FDUSD (Первый цифровой доллар США)

• Издатель: First Digital Labs
• Дата выпуска: 2023 год
• Механизм привязки: 100% доллар или эквивалентные денежные эквиваленты в качестве резерва
• Поддержка блокчейна: совместимость с Ethereum и Binance Smart Chain

DAI

• Эмитент: MakerDAO
• Дата выпуска: 2017 год
• Особенности: децентрализованный, избыточно обеспеченный стейблкоин
• Сеть: Эфириум и совместимые с EVM блокчейны

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одном материале о разнообразии стейблкоинов

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины не только сохраняют стабильность цены, но и предоставляют дополнительный доход держателям через инновационные модели. Основные характеристики включают:

1. Получение дохода через инвестиции или стейкинг в низкорисковых активах
2. Поддержание стабильности цен и высокой ликвидности
3. Объединение активов на блокчейне и финансовых инструментов вне блокчейна

1. Доллар США

• Разработчик: Ethena Labs
• Механизм работы: поддержание привязки к доллару 1:1 через нейтральную стратегию Delta
• Источник дохода: доход от стекинга, комиссия за использование средств и доход от бенчмарка
• Текущая доходность: около 8,64%

2. 0 долларов США

• Эмитент: Usual Protocol
• Особенности: выпуск с обеспечением 1:1 активами RWA
• Механизм: пользователи вносят активы и получают токены LDT, представляющие начальную сумму депозита.

3. Небесный доллар (USDS)

• Эмитент: Sky (бывший MakerDAO)
• Особенности: можно обменивать на DAI в соотношении 1:1, токены SKY распределяются между держателями USDS

4. USDD

• Эмитент: Tron联合储备
• Особенности: избыточное обеспечение различных основных цифровых активов
• Циркулирующая сеть: включает в себя TRON, Ethereum, BNB Chain и другие 11 публичных цепей

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Эмитент: BlackRock
• Особенности: токенизированный фонд, инвестиции в низкорискованные финансовые инструменты
• Доход: ежедневный начисленный доход, примерно 4.5% годовых

6. Доходность US Dollar Ondo (USDY)

• Эмитент: Ondo Finance
• Механизм: поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами
• Доход: доход от базового актива и сложный доход, текущая APY около 4.65%

7. USDX Money (USDX)

• Разработчик: Stables Labs
• Механизм: получение дохода через стратегию дельта-нейтрального инвестиционного портфеля
• Особенности: предлагает выбор из множества токенов, потенциальная прибыль выше

8. Фракс (FRAX)

• Эмитент: Frax Finance
• Механизм: сочетание частичного залога и алгоритмического механизма
• Источник дохода: процентный доход, ликвидное майнинг, доход от治理токенов
• Текущая доходность: около 10%

9. Решение USD (USR)

• Механизм: использование ETH и деривативов в качестве залога, защита активов через хеджирование.
• Источник дохода: доход от залога ETH и разница в хеджировании

10. M По M⁰ (M)

• Характеристика: Протокол децентрализованного стейблкоина
• Механизм: создание токена M через внецепочечное обеспечение
• Источник дохода: доход от залога, комиссии за чеканку, штрафы

11. Яла

• Особенности: протокол стейблкоина, основанный на экосистеме Биткойн
• Механизм: пользователи вносят BTC для получения в займы $YU стейблкоин
• Источник дохода: получение дополнительного дохода через продукты DeFi протокола

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, одна статья для понимания разнообразия стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье объясняются разнообразные стейблкоины

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, рыночная доля USDT продолжает снижаться, за одной статьей можно понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразных стейблкоинах

! Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает $205 млрд, а рыночная доля USDT продолжает падать, поэтому разобраться в диверсифицированных стейблкоинах можно в одной статье](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp)

![\稳狗原创]总市值 стейблкоин превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразии стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одном материале о разнообразии стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье разберёмся с разнообразием стейблкоинов

Перспективы рынка стейблкоинов

Рынок стейблкоинов огромен и является основой DeFi и будущих финансовых платежей. В краткосрочной перспективе стейблкоины с резервами в фиатных валютам, такие как USDT/USDC, по-прежнему будут доминировать на рынке. Развитие новых стейблкоинов зависит от их признания биржами и DeFi-протоколами. Инвесторы могут обратить внимание на новые стейблкоин-протоколы, чтобы воспользоваться возможностями раннего вложения, но должны осторожно относиться к рискам, связанным с платформенными токенами.