Слияние RWA и Децентрализованных финансов: внедрение Программируемости в финансы
Недавно комментарии председателя фонда Solana Лили Лю о RWA (активах реального мира) вызвали широкое обсуждение в отрасли. Она отметила, что, несмотря на то, что большинство RWA имеет реальную ценность, из-за отсутствия торгов они часто не могут отразить свою истинную цену. Эта точка зрения точно подчеркивает основную проблему, с которой сталкивается развитие RWA в настоящее время: хотя сами RWA имеют значительную ценность, из-за нехватки сценариев применения на блокчейне и постоянной ликвидности возникает разрыв между стоимостью активов и рыночной ценой, что затрудняет достижение истинной свободной циркуляции.
Значение RWA заключается не только в переносе активов на блокчейн, но и в более важном аспекте — активации их ликвидности через размещение на блокчейне, что позволяет преобразовать ценность активов из "видимой" в "доступную". В этом процессе интеграция RWA с децентрализованными финансами (DeFi) имеет решающее значение.
Дилемма RWA: "эффект острова" цепочных активов
В настоящее время концепция RWA переходит от воображения к реальности. По данным статистики, по состоянию на 26 марта общая рыночная капитализация сектора RWA (без учета стейблкоинов) близка к 20 миллиардам долларов, с начала года увеличившись на 25,4%, а по сравнению с аналогичным периодом 2024 года увеличилась на 109,27%, что значительно превышает другие сегменты криптоактивов.
Эти впечатляющие цифры отражают признание концепции RWA на рынке. В традиционной финансовой системе финансовым учреждениям часто требуется несколько месяцев для завершения выпуска частных облигаций, а для расчета по золоту требуется 72 часа. В отличие от этого, технологии блокчейна уже могут сократить время вывода активов на цепь до секунд, и при этом стоимость транзакций крайне низка. Этот огромный разрыв в эффективности привлекает все большее внимание и участие традиционных финансовых учреждений.
Однако, если инновации остановятся только на уровне "токенизации активов", потенциал RWA не сможет быть полностью реализован. Например, в случае традиционных облигаций, хотя токенизация позволяет мгновенные расчеты, без ликвидных пулов, кредитных протоколов или рынков деривативов, эти токены по-прежнему трудно избавиться от свойств "электронного удостоверения", контролируемого централизованными учреждениями. Как говорит业内人士, недостаточная практичность RWA ограничивает ликвидность качественных активов на блокчейне.
Более того, в процессе перевода активов на блокчейн традиционным финансовым учреждениям обычно приходится проходить через сложные процедуры клиринга, хранения и соблюдения нормативных требований. Хотя эти процессы обеспечивают безопасность активов, они также существенно ограничивают распространение и развитие токенизированных приложений. Токенизированные платформы, управляемые крупными учреждениями, часто вновь создают финансовые привилегии через строгую проверку личности и пороги допуска, что затрудняет обычным инвесторам получить реальную выгоду.
Децентрализованные финансы: Ключ к революции инноваций RWA
Хотя это уже упоминалось несколько раз, в условиях продолжающейся популярности RWA все еще необходимо подчеркнуть: развитие RWA должно быть интегрировано с Децентрализованными финансами.
Хотя традиционные финансовые учреждения являются законными и надежными в процессе токенизации активов, их географические ограничения, проблемы с эффективностью и регуляторные барьеры затрудняют свободное обращение токенизированных активов на глобальном уровне. Если полностью полагаться на традиционные финансовые учреждения, RWA могут циркулировать только в закрытом круге, и глобальный капитал не сможет широко участвовать в этом процессе. Без поддержки DeFi RWA трудно создать по-настоящему открытые и свободные рыночные системы, что приводит к низкой эффективности торгов, несовершенной механике ценообразования и в конечном итоге может привести к возникновению новых "островов активов".
В сравнении, открытость и преимущества децентрализации DeFi придают новую жизнь токенизации RWA. Например, в случае с недвижимостью, DeFi предлагает инновационные решения: ипотечные кредиты на высокоценную недвижимость упаковываются в NFT и делятся на токены с различными уровнями риска, подключаясь к ликвидным пулам. Таким образом, обычные инвесторы могут участвовать с небольшими суммами, делясь фиксированным доходом; а профессиональные инвесторы могут осуществлять арбитраж с использованием кредитного плеча.
Эта модель "фрагментация + Программируемость" позволяет единственному активу разделяться на многомерные доходные комбинации для глобальных инвесторов. Благодаря ликвидным пулам Децентрализованных финансов, токены RWA не только предоставляют инвесторам более разнообразные варианты, но и увеличивают общую ликвидность рынка, способствуя эффективному распределению капитала.
Более того, интеграция RWA и Децентрализованных финансов предоставит рынку более стабильные каналы дохода. Благодаря кредитным протоколам в Децентрализованных финансах, инвесторы часто могут получать более привлекательные доходы по сравнению с традиционными финансовыми инструментами. В этом случае RWA не только предоставляет Децентрализованным финансам больше активов с реальной поддержкой, но и эффективные механизмы сводки и расчета Децентрализованных финансов обеспечивают более эффективные рыночные услуги для RWA.
С другой стороны, развитие Децентрализованных финансов (DeFi) также невозможно без надежной поддержки RWA. В прошлом доходы DeFi в основном зависели от высоковолатильных криптоактивов, что часто проявлялось в недостаточной ликвидности и снижении доходности. Введение активов RWA может не только принести в экосистему DeFi больше стабильных активов с реальной ценностью, но и обеспечить пользователей стабильным безрисковым доходом в периоды рыночного спада. Под стабильной и регулируемой поддержкой RWA уникальная эффективность и открытость DeFi могут быть более полно раскрыты.
Заключение
Слияние RWA и Децентрализованных финансов по сути заключается в том, чтобы внедрить традиционную финансовую логику в программируемые гены блокчейна. Когда токенизированное офисное здание может автоматически преобразовывать доход от аренды в токенизированные депозитные проценты, а цифровое произведение искусства может быть фрагментировано в несколько залогов для DeFi-кредитных пулов, финансы больше не будут игрой меньшинства, а станут открытым протоколом глобальной ликвидности.
Эта революция не стремится подорвать ценность традиционных активов, а позволяет каждому стать "маркет-мейкером" своих активов. Как и в начале появления технологии блокчейн, демонстрирующей революционный потенциал, сочетание RWA и Децентрализованные финансы затрагивает границы реконструкции традиционных финансов, внося новую жизненную силу и возможности в финансовую систему.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
7
Поделиться
комментарий
0/400
LayerZeroHero
· 07-25 11:15
На блокчейне ничего не добиться, лучше делать сделки вне блокчейна.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ConsensusBot
· 07-25 08:05
Рано сказал, что не хватает ценности, а не Ликвидности!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SillyWhale
· 07-22 21:46
rwa бык批啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMaskVictim
· 07-22 21:45
Солана снова рисует мечты.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetadataExplorer
· 07-22 21:37
Истинные активы - это вечность. Бычий рынок всегда зависит от rwa.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunter9000
· 07-22 21:28
Слушай, ловушка за ловушкой, даже бумага не была записана в блокчейн.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShitcoinConnoisseur
· 07-22 21:27
rwa это всего лишь пустая оболочка? Без ликвидности равно нулю
RWA и Децентрализованные финансы: активация ликвидности активов в блокчейне и ведение финансовых инноваций
Слияние RWA и Децентрализованных финансов: внедрение Программируемости в финансы
Недавно комментарии председателя фонда Solana Лили Лю о RWA (активах реального мира) вызвали широкое обсуждение в отрасли. Она отметила, что, несмотря на то, что большинство RWA имеет реальную ценность, из-за отсутствия торгов они часто не могут отразить свою истинную цену. Эта точка зрения точно подчеркивает основную проблему, с которой сталкивается развитие RWA в настоящее время: хотя сами RWA имеют значительную ценность, из-за нехватки сценариев применения на блокчейне и постоянной ликвидности возникает разрыв между стоимостью активов и рыночной ценой, что затрудняет достижение истинной свободной циркуляции.
Значение RWA заключается не только в переносе активов на блокчейн, но и в более важном аспекте — активации их ликвидности через размещение на блокчейне, что позволяет преобразовать ценность активов из "видимой" в "доступную". В этом процессе интеграция RWA с децентрализованными финансами (DeFi) имеет решающее значение.
Дилемма RWA: "эффект острова" цепочных активов
В настоящее время концепция RWA переходит от воображения к реальности. По данным статистики, по состоянию на 26 марта общая рыночная капитализация сектора RWA (без учета стейблкоинов) близка к 20 миллиардам долларов, с начала года увеличившись на 25,4%, а по сравнению с аналогичным периодом 2024 года увеличилась на 109,27%, что значительно превышает другие сегменты криптоактивов.
Эти впечатляющие цифры отражают признание концепции RWA на рынке. В традиционной финансовой системе финансовым учреждениям часто требуется несколько месяцев для завершения выпуска частных облигаций, а для расчета по золоту требуется 72 часа. В отличие от этого, технологии блокчейна уже могут сократить время вывода активов на цепь до секунд, и при этом стоимость транзакций крайне низка. Этот огромный разрыв в эффективности привлекает все большее внимание и участие традиционных финансовых учреждений.
Однако, если инновации остановятся только на уровне "токенизации активов", потенциал RWA не сможет быть полностью реализован. Например, в случае традиционных облигаций, хотя токенизация позволяет мгновенные расчеты, без ликвидных пулов, кредитных протоколов или рынков деривативов, эти токены по-прежнему трудно избавиться от свойств "электронного удостоверения", контролируемого централизованными учреждениями. Как говорит业内人士, недостаточная практичность RWA ограничивает ликвидность качественных активов на блокчейне.
Более того, в процессе перевода активов на блокчейн традиционным финансовым учреждениям обычно приходится проходить через сложные процедуры клиринга, хранения и соблюдения нормативных требований. Хотя эти процессы обеспечивают безопасность активов, они также существенно ограничивают распространение и развитие токенизированных приложений. Токенизированные платформы, управляемые крупными учреждениями, часто вновь создают финансовые привилегии через строгую проверку личности и пороги допуска, что затрудняет обычным инвесторам получить реальную выгоду.
Децентрализованные финансы: Ключ к революции инноваций RWA
Хотя это уже упоминалось несколько раз, в условиях продолжающейся популярности RWA все еще необходимо подчеркнуть: развитие RWA должно быть интегрировано с Децентрализованными финансами.
Хотя традиционные финансовые учреждения являются законными и надежными в процессе токенизации активов, их географические ограничения, проблемы с эффективностью и регуляторные барьеры затрудняют свободное обращение токенизированных активов на глобальном уровне. Если полностью полагаться на традиционные финансовые учреждения, RWA могут циркулировать только в закрытом круге, и глобальный капитал не сможет широко участвовать в этом процессе. Без поддержки DeFi RWA трудно создать по-настоящему открытые и свободные рыночные системы, что приводит к низкой эффективности торгов, несовершенной механике ценообразования и в конечном итоге может привести к возникновению новых "островов активов".
В сравнении, открытость и преимущества децентрализации DeFi придают новую жизнь токенизации RWA. Например, в случае с недвижимостью, DeFi предлагает инновационные решения: ипотечные кредиты на высокоценную недвижимость упаковываются в NFT и делятся на токены с различными уровнями риска, подключаясь к ликвидным пулам. Таким образом, обычные инвесторы могут участвовать с небольшими суммами, делясь фиксированным доходом; а профессиональные инвесторы могут осуществлять арбитраж с использованием кредитного плеча.
Эта модель "фрагментация + Программируемость" позволяет единственному активу разделяться на многомерные доходные комбинации для глобальных инвесторов. Благодаря ликвидным пулам Децентрализованных финансов, токены RWA не только предоставляют инвесторам более разнообразные варианты, но и увеличивают общую ликвидность рынка, способствуя эффективному распределению капитала.
Более того, интеграция RWA и Децентрализованных финансов предоставит рынку более стабильные каналы дохода. Благодаря кредитным протоколам в Децентрализованных финансах, инвесторы часто могут получать более привлекательные доходы по сравнению с традиционными финансовыми инструментами. В этом случае RWA не только предоставляет Децентрализованным финансам больше активов с реальной поддержкой, но и эффективные механизмы сводки и расчета Децентрализованных финансов обеспечивают более эффективные рыночные услуги для RWA.
С другой стороны, развитие Децентрализованных финансов (DeFi) также невозможно без надежной поддержки RWA. В прошлом доходы DeFi в основном зависели от высоковолатильных криптоактивов, что часто проявлялось в недостаточной ликвидности и снижении доходности. Введение активов RWA может не только принести в экосистему DeFi больше стабильных активов с реальной ценностью, но и обеспечить пользователей стабильным безрисковым доходом в периоды рыночного спада. Под стабильной и регулируемой поддержкой RWA уникальная эффективность и открытость DeFi могут быть более полно раскрыты.
Заключение
Слияние RWA и Децентрализованных финансов по сути заключается в том, чтобы внедрить традиционную финансовую логику в программируемые гены блокчейна. Когда токенизированное офисное здание может автоматически преобразовывать доход от аренды в токенизированные депозитные проценты, а цифровое произведение искусства может быть фрагментировано в несколько залогов для DeFi-кредитных пулов, финансы больше не будут игрой меньшинства, а станут открытым протоколом глобальной ликвидности.
Эта революция не стремится подорвать ценность традиционных активов, а позволяет каждому стать "маркет-мейкером" своих активов. Как и в начале появления технологии блокчейн, демонстрирующей революционный потенциал, сочетание RWA и Децентрализованные финансы затрагивает границы реконструкции традиционных финансов, внося новую жизненную силу и возможности в финансовую систему.