Макроэкономический еженедельник: неясные тенденции, дифференциация экономических данных, куда движется рынок?
Во-первых, обзор макросов на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе рыночные настроения были вялыми, при этом американский фондовый SPX упал ниже 200-дневной скользящей средней, вызвав массовую распродажу. Индекс VIX оставался высоким выше 20, а соотношение пут/колл выросло, отражая сильную панику на рынке. Криптовалютный рынок был ограничен новостями о политике, а общий аппетит к риску снизился.
2. Анализ экономических данных
Индекс новых заказов PMI в производственном секторе упал ниже уровня 50, индекс занятости оказался ниже ожиданий, что свидетельствует о осторожности производителей. PMI в непроизводственном секторе превысил ожидания, что указывает на стабильность сферы услуг. Прогноз по ВВП был снижен до -2.4%, что в основном связано с негативным влиянием чистого экспорта, потребительские расходы остаются стабильными. Данные по занятости показывают небольшое увеличение уровня безработицы, замедление роста занятости, ограниченный рост заработной платы.
Председатель Федеральной резервной системы заявил, что склонен к ожиданию до прояснения тарифной политики, поддерживая целевой уровень инфляции в 2%. Краткосрочный рост инфляции не приведет к повышению процентных ставок. Если занятость останется слабой, вероятность снижения процентных ставок увеличится. Ликвидность в Федеральной резервной системе немного улучшилась, но рыночные настроения по-прежнему слабы. Краткосрочные процентные ставки снижаются, рынок ожидает снижения ставок в течение следующих 6 месяцев, доходность 10-летних государственных облигаций восстанавливается, ожидания рецессии несколько ослабли.
II. Макроэкономический прогноз на следующую неделю
Рынок все еще находится на стадии ожидания, тренд неясен, институциональные средства склонны к выжидательной позиции. Внимание следует уделить изменениям в экономических данных с марта по апрель, влияние тарифов, сокращение государственных расходов, процентные ставки и т.д. имеют запаздывающий эффект, необходимо больше данных для подтверждения рыночного тренда.
Инвесторам не стоит быть чрезмерно пессимистичными в отношении того, что экономика существенно не ухудшилась. Желательно управлять позициями, соблюдать баланс между нападением и защитой, а также ждать более четкого сигнала тренда.
На следующей неделе обращайте внимание на ключевые данные, такие как CPI, PPI, индекс потребительского доверия и т.д., чтобы оценить изменения в инфляции и потребительских трендах.
Три, ключевые данные расписания
10 марта: Прогноз инфляции на один год от ФРС Нью-Йорка за февраль в США
11 марта: Индекс доверия малому бизнесу США NFIB за февраль
12 марта: Данные по сезонно скорректированному индексу потребительских цен в США за февраль
13 марта: Данные PPI США за февраль
14 марта: Индекс потребительских настроений Мичиганского университета за март
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Экономические данные разрозненные, рыночные тенденции неопределенные, следовать за такими индикаторами, как CPI, PPI.
Макроэкономический еженедельник: неясные тенденции, дифференциация экономических данных, куда движется рынок?
Во-первых, обзор макросов на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе рыночные настроения были вялыми, при этом американский фондовый SPX упал ниже 200-дневной скользящей средней, вызвав массовую распродажу. Индекс VIX оставался высоким выше 20, а соотношение пут/колл выросло, отражая сильную панику на рынке. Криптовалютный рынок был ограничен новостями о политике, а общий аппетит к риску снизился.
2. Анализ экономических данных
Индекс новых заказов PMI в производственном секторе упал ниже уровня 50, индекс занятости оказался ниже ожиданий, что свидетельствует о осторожности производителей. PMI в непроизводственном секторе превысил ожидания, что указывает на стабильность сферы услуг. Прогноз по ВВП был снижен до -2.4%, что в основном связано с негативным влиянием чистого экспорта, потребительские расходы остаются стабильными. Данные по занятости показывают небольшое увеличение уровня безработицы, замедление роста занятости, ограниченный рост заработной платы.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Тренд не определился, нонфармы дифференцированы, и отскок может продолжить дно?
3. Денежно-кредитная политика и ликвидность
Председатель Федеральной резервной системы заявил, что склонен к ожиданию до прояснения тарифной политики, поддерживая целевой уровень инфляции в 2%. Краткосрочный рост инфляции не приведет к повышению процентных ставок. Если занятость останется слабой, вероятность снижения процентных ставок увеличится. Ликвидность в Федеральной резервной системе немного улучшилась, но рыночные настроения по-прежнему слабы. Краткосрочные процентные ставки снижаются, рынок ожидает снижения ставок в течение следующих 6 месяцев, доходность 10-летних государственных облигаций восстанавливается, ожидания рецессии несколько ослабли.
II. Макроэкономический прогноз на следующую неделю
Рынок все еще находится на стадии ожидания, тренд неясен, институциональные средства склонны к выжидательной позиции. Внимание следует уделить изменениям в экономических данных с марта по апрель, влияние тарифов, сокращение государственных расходов, процентные ставки и т.д. имеют запаздывающий эффект, необходимо больше данных для подтверждения рыночного тренда.
Инвесторам не стоит быть чрезмерно пессимистичными в отношении того, что экономика существенно не ухудшилась. Желательно управлять позициями, соблюдать баланс между нападением и защитой, а также ждать более четкого сигнала тренда.
На следующей неделе обращайте внимание на ключевые данные, такие как CPI, PPI, индекс потребительского доверия и т.д., чтобы оценить изменения в инфляции и потребительских трендах.
Три, ключевые данные расписания