Анализ производительности проектов DeFi в экосистеме Solana
В последнее время экосистема Solana демонстрирует сильные результаты, а цена SOL близка к 100 долларам 22 декабря. Объем торгов на DEX Solana в какой-то момент превысил объем торгов на Ethereum, что вызвало широкий интерес на рынке. В то же время экосистема Ethereum сталкивается с некоторыми сомнениями, особенно проекты DeFi, которые ранее привели к предыдущему бычьему рынку, больше не вызывают оптимизма. Так как же обстоит ситуация с DeFi проектами на Solana? Давайте проанализируем по очереди.
Ликвидное стекирование
Ликвидное стекинг является важной областью роста в экосистеме Solana. Само стекинг блокирует средства, что способствует росту цены SOL, в то время как различные токены ликвидного стекинга (LST) могут быть использованы в других проектах Децентрализованных финансов. Эффекты дропов новых проектов и стимулы также способствуют постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стекинге.
Marinade Finance и Jito являются двумя крупнейшими проектами по ликвидному стекингу на Solana. По состоянию на 22 декабря их TVL составляет 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, занимая первые две позиции по TVL в экосистеме Solana. Хотя объем стейкинга Marinade в долларовом эквиваленте составляет только 57% от пикового значения, количество стекингованных SOL (11,15 миллиона SOL) уже достигло исторического максимума.
Помимо предоставления услуг по ставкам, Jito также предлагает инфраструктуру MEV. Благодаря неожиданному аирдропу Jito получила хорошую пользовательскую базу. В последнее время Jito начала стимулировать использование JitoSOL в проектах Децентрализованных финансов, что привело к быстрому росту объема ставок, который в настоящее время составляет 6420000 SOL.
! [Восстановление экосистемы Solana, как работают DeFi-проекты?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
Децентрализованные обменники (DEX)
Raydium и Orca остаются двумя самыми важными проектами в цепочке DEX, но их позиции изменились. Обе компании разработали централизованные функции ликвидности на основе оригинала.
С точки зрения двух ключевых показателей: ликвидность Raydium упала с максимума 2,21 миллиарда долларов до текущих 113 миллионов долларов, что составляет всего 5,1% от пика. Ликвидность Orca снизилась с максимума 1,41 миллиарда долларов до 184 миллионов долларов, что составляет 13% от пика.
Недавно объемы торгов на DEX Solana превысили объемы торгов на Ethereum, что привлекло широкое внимание. Данные показывают, что как за последние 24 часа, так и за 7 дней объемы торгов Solana были выше, чем у Ethereum. Хотя некоторые ставят под сомнение возможность дублирования объемов торгов агрегаторов, при отдельном подсчете объемов торгов на каждом DEX было установлено, что общий объем торгов на основных DEX Solana за 24 часа составил 1,55 миллиарда долларов, что действительно выше, чем 1,18 миллиарда долларов на основных DEX Ethereum.
Другим важным показателем является соотношение объема торгов DEX к TVL, отражающее эффективность использования средств. Raydium и Orca составляют 4.81 и 2.87 соответственно, что значительно выше, чем 0.26, 0.09 и 0.042 на основных DEX Ethereum. Это означает, что при одинаковом капитале доход от предоставления ликвидности на Solana может быть значительно выше, чем на Ethereum, что может привлечь больше средств в экосистему Solana.
Децентрализованное кредитование
Сектор децентрализованных кредитов претерпевает значительные изменения. Ранее в числе ведущих кредитных протоколов с большим объемом средств оставался только Solend, однако и он уже был обогнан новыми проектами. TVL Solend снизился с максимума в 910 миллионов долларов до текущих 187 миллионов долларов, что составляет 20,5% от пикового значения. Другие старые кредитные протоколы показывают еще худшие результаты, такие как Port Finance, Larix и Apricot Finance, TVL которых значительно сократился.
Новые конкуренты, такие как marginfi и Kamino, показывают отличные результаты, их TVL достигло 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и в последнее время они быстро растут. Эти проекты еще не выпустили токены управления, но все они запустили системы начисления баллов, пользователи могут зарабатывать баллы за депозиты и займы. Под воздействием различных аирдропов средства продолжают поступать на эти платформы.
Агент по доходам
Трек агрегатора доходов был практически опровергнут рынком. Благодаря низким комиссиям Solana преимущества автоматического компаундинга через инвестиции в агрегатор доходности больше не очевидны.
Когда-то самый известный проект Sunny, TVL упал с максимума в 3,4 миллиарда долларов до нынешних 4,02 миллиона долларов. Другие агрегаторы доходов, предлагающие функции кредитования и маржинального майнинга, такие как Francium и Tulip, также показали плохие результаты из-за снижения доходности майнинга.
Бессрочные контракты
По сравнению с различными проектами бессрочных контрактов на Ethereum Layer 2, производительность Solana в этой области не является выдающейся.
В настоящее время хорошо себя показывает Drift, использующий модель торговли на основе ордеров, подобную dYdX, с максимальным плечом 20x. TVL Drift достиг нового рекорда, составив 105 миллионов долларов, а за последние 24 часа объем торгов SOL-PERP составил 43 миллиона долларов.
Mango является устоявшимся проектом в этой области, TVL снизился с максимума в 210 миллионов долларов до 10,47 миллиона долларов. Он в основном использует модели кредитования и маржинальной торговли, а теперь также добавил функцию бессрочной торговли.
Jupiter's JLP является еще одним конкурентом, использующим модель, аналогичную GMX V1. Лимит финансирования JLP составляет 23 миллиона долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа достиг 101 миллиона долларов, что превышает Drift.
Децентрализованные стейблкоины
Solana в области децентрализованных стабильных монет всегда испытывала недостаток выдающихся проектов.
UXD Protocol привлек деньги при оценке почти в $2 млрд, но TVL достиг пика в $42 млн и в настоящее время составляет $11,19 млн. Первоначально компания использовала дельта-нейтральную стратегию для хеджирования своего обеспечения SOL, а теперь переходит на использование минтинга USDC 1:1.
Другие проекты стейблкоинов, использующие избыточное обеспечение для эмиссии, такие как Parrot Protocol и Hubble, также постепенно приходят в упадок, TVL значительно снизился.
Итог
В экосистеме Solana проекты ликвидного стейкинга привели к росту TVL, а различные LST широко использовались и стимулировались в других проектах. Хотя ликвидность DEX намного ниже, чем у Ethereum, объем торгов время от времени переплетается, и за этим стоит чрезвычайно высокая эффективность капитала, которая может еще больше привлечь приток капитала. Развивающиеся проекты децентрализованного кредитования, такие как marginfi и Kamino, преуспевают. Drift и JLP в сфере бессрочных контрактов находятся в фазе роста. Тем не менее, в пространстве агрегатора доходности и стейблкоинов еще не было выдающихся проектов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Экологическая панорама DeFi от Solana: залог ликвидности лидирует в росте DEX
Анализ производительности проектов DeFi в экосистеме Solana
В последнее время экосистема Solana демонстрирует сильные результаты, а цена SOL близка к 100 долларам 22 декабря. Объем торгов на DEX Solana в какой-то момент превысил объем торгов на Ethereum, что вызвало широкий интерес на рынке. В то же время экосистема Ethereum сталкивается с некоторыми сомнениями, особенно проекты DeFi, которые ранее привели к предыдущему бычьему рынку, больше не вызывают оптимизма. Так как же обстоит ситуация с DeFi проектами на Solana? Давайте проанализируем по очереди.
Ликвидное стекирование
Ликвидное стекинг является важной областью роста в экосистеме Solana. Само стекинг блокирует средства, что способствует росту цены SOL, в то время как различные токены ликвидного стекинга (LST) могут быть использованы в других проектах Децентрализованных финансов. Эффекты дропов новых проектов и стимулы также способствуют постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стекинге.
Marinade Finance и Jito являются двумя крупнейшими проектами по ликвидному стекингу на Solana. По состоянию на 22 декабря их TVL составляет 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, занимая первые две позиции по TVL в экосистеме Solana. Хотя объем стейкинга Marinade в долларовом эквиваленте составляет только 57% от пикового значения, количество стекингованных SOL (11,15 миллиона SOL) уже достигло исторического максимума.
Помимо предоставления услуг по ставкам, Jito также предлагает инфраструктуру MEV. Благодаря неожиданному аирдропу Jito получила хорошую пользовательскую базу. В последнее время Jito начала стимулировать использование JitoSOL в проектах Децентрализованных финансов, что привело к быстрому росту объема ставок, который в настоящее время составляет 6420000 SOL.
! [Восстановление экосистемы Solana, как работают DeFi-проекты?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
Децентрализованные обменники (DEX)
Raydium и Orca остаются двумя самыми важными проектами в цепочке DEX, но их позиции изменились. Обе компании разработали централизованные функции ликвидности на основе оригинала.
С точки зрения двух ключевых показателей: ликвидность Raydium упала с максимума 2,21 миллиарда долларов до текущих 113 миллионов долларов, что составляет всего 5,1% от пика. Ликвидность Orca снизилась с максимума 1,41 миллиарда долларов до 184 миллионов долларов, что составляет 13% от пика.
Недавно объемы торгов на DEX Solana превысили объемы торгов на Ethereum, что привлекло широкое внимание. Данные показывают, что как за последние 24 часа, так и за 7 дней объемы торгов Solana были выше, чем у Ethereum. Хотя некоторые ставят под сомнение возможность дублирования объемов торгов агрегаторов, при отдельном подсчете объемов торгов на каждом DEX было установлено, что общий объем торгов на основных DEX Solana за 24 часа составил 1,55 миллиарда долларов, что действительно выше, чем 1,18 миллиарда долларов на основных DEX Ethereum.
Другим важным показателем является соотношение объема торгов DEX к TVL, отражающее эффективность использования средств. Raydium и Orca составляют 4.81 и 2.87 соответственно, что значительно выше, чем 0.26, 0.09 и 0.042 на основных DEX Ethereum. Это означает, что при одинаковом капитале доход от предоставления ликвидности на Solana может быть значительно выше, чем на Ethereum, что может привлечь больше средств в экосистему Solana.
Децентрализованное кредитование
Сектор децентрализованных кредитов претерпевает значительные изменения. Ранее в числе ведущих кредитных протоколов с большим объемом средств оставался только Solend, однако и он уже был обогнан новыми проектами. TVL Solend снизился с максимума в 910 миллионов долларов до текущих 187 миллионов долларов, что составляет 20,5% от пикового значения. Другие старые кредитные протоколы показывают еще худшие результаты, такие как Port Finance, Larix и Apricot Finance, TVL которых значительно сократился.
Новые конкуренты, такие как marginfi и Kamino, показывают отличные результаты, их TVL достигло 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и в последнее время они быстро растут. Эти проекты еще не выпустили токены управления, но все они запустили системы начисления баллов, пользователи могут зарабатывать баллы за депозиты и займы. Под воздействием различных аирдропов средства продолжают поступать на эти платформы.
Агент по доходам
Трек агрегатора доходов был практически опровергнут рынком. Благодаря низким комиссиям Solana преимущества автоматического компаундинга через инвестиции в агрегатор доходности больше не очевидны.
Когда-то самый известный проект Sunny, TVL упал с максимума в 3,4 миллиарда долларов до нынешних 4,02 миллиона долларов. Другие агрегаторы доходов, предлагающие функции кредитования и маржинального майнинга, такие как Francium и Tulip, также показали плохие результаты из-за снижения доходности майнинга.
Бессрочные контракты
По сравнению с различными проектами бессрочных контрактов на Ethereum Layer 2, производительность Solana в этой области не является выдающейся.
В настоящее время хорошо себя показывает Drift, использующий модель торговли на основе ордеров, подобную dYdX, с максимальным плечом 20x. TVL Drift достиг нового рекорда, составив 105 миллионов долларов, а за последние 24 часа объем торгов SOL-PERP составил 43 миллиона долларов.
Mango является устоявшимся проектом в этой области, TVL снизился с максимума в 210 миллионов долларов до 10,47 миллиона долларов. Он в основном использует модели кредитования и маржинальной торговли, а теперь также добавил функцию бессрочной торговли.
Jupiter's JLP является еще одним конкурентом, использующим модель, аналогичную GMX V1. Лимит финансирования JLP составляет 23 миллиона долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа достиг 101 миллиона долларов, что превышает Drift.
Децентрализованные стейблкоины
Solana в области децентрализованных стабильных монет всегда испытывала недостаток выдающихся проектов.
UXD Protocol привлек деньги при оценке почти в $2 млрд, но TVL достиг пика в $42 млн и в настоящее время составляет $11,19 млн. Первоначально компания использовала дельта-нейтральную стратегию для хеджирования своего обеспечения SOL, а теперь переходит на использование минтинга USDC 1:1.
Другие проекты стейблкоинов, использующие избыточное обеспечение для эмиссии, такие как Parrot Protocol и Hubble, также постепенно приходят в упадок, TVL значительно снизился.
Итог
В экосистеме Solana проекты ликвидного стейкинга привели к росту TVL, а различные LST широко использовались и стимулировались в других проектах. Хотя ликвидность DEX намного ниже, чем у Ethereum, объем торгов время от времени переплетается, и за этим стоит чрезвычайно высокая эффективность капитала, которая может еще больше привлечь приток капитала. Развивающиеся проекты децентрализованного кредитования, такие как marginfi и Kamino, преуспевают. Drift и JLP в сфере бессрочных контрактов находятся в фазе роста. Тем не менее, в пространстве агрегатора доходности и стейблкоинов еще не было выдающихся проектов.