Криптоактивы на рынке: почему этот цикл так труден?

Текущий цикл криптоактивов более сложен, чем когда-либо прежде. Участники сталкиваются с более жесткой конкуренцией, количество опытных игроков также увеличивается. Если у вас нет значительного количества биткойнов или соланы во время медвежьего рынка, вы, вероятно, не сможете получить прибыль и окажетесь в затруднительном положении.

Основные вызовы текущего периода

1. Реакция на посттравматический стресс

В последние два больших цикла альткойнов большинство токенов упали на 90-95%. В сочетании с последствиями событий Luna и FTX, отрасль понесла тяжелые потери, а падение цен на токены даже превысило ожидания. Эта травма глубоко повлияла на психологию участников Криптоактивов:

• Общая нежелание удерживать долго, страх снова понести серьезные убытки
• Эмоциональные колебания становятся более резкими, постоянно ищут вершину цикла
• Проект сталкивается с более строгими проверками, порог доверия значительно повышен
• Легальным проектам также сложнее привлечь внимание

2. Замедление инноваций

Хотя инфраструктура постоянно улучшается, не хватает революционных прорывов, подобных DeFi. Это приводит к:

• Увеличивается количество заявлений о том, что прогресс в области криптоактивов замедляется
• От революционных инноваций к постепенным улучшениям
• Отсутствие убийственного приложения, способного привлечь сотни миллионов пользователей

3. Регуляторные препятствия

Действия регуляторов серьезно препятствуют развитию отрасли:

• Остановило дальнейшее развитие некоторых многообещающих областей (, таких как DeFi ).
• Ограничение передачи ценности токенов держателям, усугубляет утверждение о "бесполезных токенах"
• Принуждение строителей к уходу, препятствующее взаимодействию традиционных финансов с отраслью
• Создание неблагоприятной динамики предложения и цен.

4. Восхождение финансового нигилизма

Множественные факторы сделали финансовый нигилизм важной характеристикой этого цикла:

• Мем-токены становятся выбором для тех, кто ищет "более справедливые" возможности
• Увеличение числа азартных проектов, удовлетворяющих супер азартный спрос
• Культура "падения" становится мейнстримом
• Сроки инвестиций сокращены, больше внимания уделяется краткосрочным сделкам
• Нормализация экстремального плеча и рискованного поведения
• Негативное отношение к фундаментальному анализу

5. Ограничения, возникающие из прошлых опытов

Опыт предыдущих периодов может стать препятствием:

• Стратегия покупки альткойнов во время прошлых медвежьих рынков и ожидания роста больше не эффективна
• Этот цикл больше подходит для трейдеров, чем для держателей.
• Появление новых областей, таких как AI Agent, долгосрочные победители еще не ясны.

6. Изменение структуры покупателей

Углубляется дифференциация биткойна и других криптоактивов:

• BTC привлекает внимание традиционных финансовых учреждений, увеличивается новый пассивный спрос
• У шиткойнов отсутствуют новые покупатели, недостаточный приток розничных инвесторов
• Криптоактивы в целом все еще сталкиваются с проблемами репутации

7. Переход ролей Эфириума

Производительность Эфириума влияет на всю структуру рынка:

• Вызов доминированию BTC со стороны ETH ослабляется
• Модель, при которой рост ETH приводит к увеличению альткойнов, больше не работает
• Основные факторы становятся более значимыми для влияния на производительность ETH

Рекомендации по инвестиционной стратегии

1. Обратите внимание на проекты, обладающие следующими характеристиками:

   • Четкая модель дохода
   • Фактическая степень соответствия продукта рынку
   • Устойчивые модели токенов экономики
   • Сильная нарративная поддержка (, такая как ШИ и RWA )

2. Рассмотрите барбелл-портфель:

   • 70-80% конфигурация BTC и SOL
   • Остальные средства направлены на более спекулятивные инвестиции
   • Регулярная ребалансировка для поддержания пропорций

3. Корректировка стратегии в зависимости от личной ситуации:

   • Оценка времени и усилий, которые можно вложить
   • Рассмотрение возможности сочетания различных областей, таких как получение аирдропов, внимание к новым экосистемам и т.д.

4. Сохраняйте осторожный оптимизм в отношении рынка альткойнов:

   • Ожидается, что в этом году рынок альткойнов вырастет
   • Реальная возможность превосходства над BTC и SOL ограничена лишь немногими областями и токенами
   • Скорость вращения альткоинов может продолжать увеличиваться

В целом, в этом цикле требуется более точная стратегия и более глубокий анализ. Хотя существует множество вызовов, возможности все еще присутствуют. Ключевым моментом является глубокое понимание поддерживаемых проектов и гибкая корректировка стратегии в зависимости от изменений на рынке.