Глобальная гонка стейблкоинов ускоряется: JD.com борется за лицензию в Гонконге, PayPal ведет крупных игроков на рынок платежей
Недавно в области цифровых стейблкоинов произошло ряд знаковых событий, показывающих, что эта сфера стремительно развивается:
Сенат США принял первый в стране законопроект о полном регулировании стейблкоинов под названием GENIUS Act.
Законодательный совет Гонконга принял «Законодательство о стейблкоинах», установив систему лицензирования эмитентов стейблкоинов.
Бывший заместитель председателя Китайского банка Ван Юнли призвал материковый Китай уделить больше внимания стейблкоинам.
Крупнейший в мире эмитент стейблкоинов Circle вышел на Нью-Йоркскую фондовую биржу, и в первый день цена акций выросла на 168%.
Группа Jingdong активно продвигает пилотный проект по выпуску стейблкоина гонконгского доллара через свою технологическую компанию Jingdong Coin Chain и уже вошла в песочницу тестирования Управления денежного обращения Гонконга.
Эти тенденции указывают на то, что стейблкоины переходят из мира криптовалют в мейнстримные финансы, и правительства разных стран, а также традиционные финансовые гиганты активно работают над этой темой. В этой статье будет подробно проанализирован прогресс проекта стейблкоина JD, его технологическая реализация, модели получения прибыли, а также связанные с ним политики Гонконга и основных мировых экономик, и будут рассмотрены последние события в индустрии.
1. Обзор текущего прогресса
Группа JD, принадлежащая компании JD Coin Chain Technology (Гонконг) Limited, активно продвигает пилотный проект по выпуску стейблкоина гонконгских долларов. В июле 2024 года JD успешно вошла в число первых участников "песочницы эмитентов стейблкоинов", объявленных Управлением финансовых услуг Гонконга (HKMA). В настоящее время стейблкоин JD находится на поздних стадиях тестирования в песочнице, в основном нацеливаясь на приложения для ПК и мобильных устройств для розничных и институциональных пользователей, сосредоточенных на таких сценариях, как трансакции с международными платежами, инвестиции и повседневные розничные покупки.
Общая временная линия следующая:
Конец 2023 года: Гонконг разработает регуляторную рамку для стейблкоинов
Июль 2024 года: JD.com вступает в пилотный проект песочницы
Май 2025 года: Законодательный совет Гонконга принимает «Закон о стейблкоинах»
Средина 2025 года: стабильный токен JD завершит несколько этапов тестирования, выпуск на подходе
JD поддерживает тесную связь с такими регуляторами, как Управление денежной валюты Гонконга, чтобы гарантировать соответствие проекта требованиям нормативных актов. В то же время компания рассматривает возможности сотрудничества с традиционными финансовыми институтами, такими как Standard Chartered Bank (Гонконг), для совместного совершенствования экосистемы применения стейблкоинов.
2. Стратегическое значение
Для JD发行 стейблкоин имеет несколько стратегических значений:
В качестве инфраструктуры для трансграничных платежей решает проблемы расчетов в электронной коммерции и цепочке поставок
Принести ресурсы и выгоды в сектор финансовых технологий, такие как получение дохода от средств, накопленных пользователями.
Укрепить позицию JD как технологически ориентированной сервисной компании, расширить финансово-технологическую карту.
Для Гонконга проекты стейблкоинов способствуют:
Укрепление статуса международного финансового центра, повышение инновационной активности финансового рынка
Привлечение известных компаний для участия, что способствует вниманию капитального рынка к соответствующим концепциям
Обладать определенной властью в формировании международных правил
Для материкового Китая пилотный проект стейблкоинов в Гонконге предоставляет важный пример:
Проверка реальной эффективности цифровых валют в расчетах по торговле и потребительских платежах
Предоставить рекомендации для материкового Китая о том, как интегрироваться в будущую цифровую финансовую систему при безопасных и контролируемых условиях.
Возможно, это будет способствовать сотрудничеству Гонконга и материкового Китая в таких областях, как трансакции с использованием цифрового юаня в рамках международных расчетов.
3. Техническая реализация
3.1 Техническая архитектура и выбор базового блокчейна
Стейблкоин JD выпускается на основе архитектуры блокчейн-технологий и представляет собой цифровой токен на основе публичной цепи. Каждый раз, когда выпускается 1 стейблкоин JD, в резерве есть активы на эквивалент 1 гонконгского доллара для поддержки. Выбор публичной цепи в качестве основы помогает использовать характеристики блокчейна для достижения прозрачного обращения ценностей и быстрого расчета, а также повышает совместимость с различными кошельками и торговыми платформами.
3.2 Механизм привязки и резервное хранение
Стейблкоин Jingdong использует механизм привязки с 100% резервированием, резервные активы состоят из высоколиквидных активов, хранящихся на независимом счете в лицензированных финансовых учреждениях. Система фиксирует процессы выпуска и выкупа через смарт-контракты или бэк-энд систему, обеспечивая соответствие количества токенов в цепочке и резервных активов в реальном времени.
3.3 Кросс-браузерные платежи и механизмы смарт-контрактов
Благодаря особенностям пиринговой передачи данных в блокчейне, стабильная монета JD может обеспечить практически мгновенный расчет трансакций по всему миру, снижая комиссии и валютные издержки. Тестовые сценарии включают платежи в международной торговле и розничной торговле. Механизм умных контрактов позволяет компаниям интегрировать стабильные монеты в автоматизированные платежи и финансовые инновации, такие как автоматический расчет в финансах цепочки поставок.
4. Модели получения прибыли цифровых стейблкоинов
4.1 Налоги на эмиссию токенов и доход от процентной разницы
Эмитенты стейблкоинов могут инвестировать резервные средства в низкорисковые процентные активы, тем самым зарабатывая процентную разницу. Например, компания Circle ожидает, что доход от процентов стейблкоина USDC в 2023 году составит 2,1 миллиарда долларов. Если объем эмиссии стейблкоина от JD достигнет миллиардов, ежегодный доход от процентов может составить десятки миллионов или даже более ста миллионов гонконгских долларов.
4.2 Услуги добавленной стоимости и экосистемные эффекты
Кроме дохода от процентов, стейблкоин может предоставить множество возможностей для получения прибыли:
Комиссии за сделки и обмен
Добавленная стоимость услуг трансграничных расчетов и платежей
Услуги финансового обеспечения цепочки поставок, такие как предоставление финансирования, факторинг и другие.
Увеличение лояльности пользователей и коэффициента удержания, косвенно способствующее росту объема торгов в магазине.
Содействие накоплению данных для создания ценности в области управления рисками и маркетинга
5. Политическая среда в Гонконге
5.1 стейблкоин правила и лицензирование
Гонконг официально внедрит «Регламент о стейблкоинах» 30 мая 2025 года, установив систему лицензирования эмитентов стейблкоинов. Основные положения включают:
Все стейблкоины, выпущенные в Гонконге и привязанные к законному платежному средству, или выпущенные за границей, но привязанные к гонконгскому доллару, должны подать заявку на лицензию в Управление денежного обращения.
Эмитент должен создать надежный резервный механизм, чтобы обеспечить наличие достаточных и высоколиквидных резервных активов.
Лицензированные эмитенты должны гарантировать, что держатели могут в любой момент выкупить стейблкоин по номинальной стоимости.
Эмитенты должны соответствовать требованиям по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, а также регулярно раскрывать информацию о состоянии резервов.
5.2 Песочница и последние обновления
Гонконгское управление валюты запускает в марте 2024 года программу "песочницы для эмитентов стейблкоинов", позволяющую отобранным учреждениям тестировать решения до официального введения лицензирования. Первые пилотные учреждения, такие как JD.com, уже тестируют различные сценарии в рамках песочницы. После вступления в силу правил в мае 2025 года Гонконгское управление валюты дополнительно выпустит консультационный документ, в котором предполагается разработка подробных регуляторных руководств. Ожидается, что в течение года будут выданы первые лицензии на эмиссию стейблкоинов.
6. Международный сравнительный анализ
6.1 США: исследование регулирования и практики рынка
Сенат США принял законопроект GENIUS, установивший первую в стране унифицированную систему регулирования стейблкоинов. На рынке USDT и USDC занимают около девяноста процентов глобального рынка стейблкоинов. Платежный гигант PayPal также выпустил стейблкоин PYUSD, привязанный к доллару, в августе 2023 года. США переходят от рыночного управления к этапу реализации нормативных рамок.
6.2 Европа: Регулирование MiCA ведет к полному контролю
Регламент Европейского Союза о регулировании рынков криптоактивов (MiCA) вступит в силу поэтапно с конца 2024 года до 2025 года и устанавливает подробные и строгие требования к стейблкоинам. Включая лицензии на выпуск, требования к резервам, права на выкуп, ограничения на ведение бизнеса и т.д. В Европе уже есть традиционные финансовые учреждения, которые начинают активность в этой области, например, банк Société Générale выпустил стейблкоин в евро.
6.3 Сингапур: четкие стандарты для единого стейблкоина
Сингапурское управление финансов (MAS) в августе 2023 года выпустило новую регуляторную рамку для стейблкоинов, применимую к одновалютным стейблкоинам, привязанным к сингапурскому доллару или валютам G10. Требования включают 100% резерв, капитальные требования, сроки выкупа, хранение активов и независимые аудиты и т.д. Сингапур позволяет эмитентам стейблкоинов подавать заявки на ведение деятельности через категории лицензий в рамках Закона о платежных услугах.
7. Динамика крупных игроков в отрасли
PayPal запустил PYUSD
В августе 2023 года PayPal выпустил долларовый стейблкоин PYUSD, выпускаемый под управлением Paxos. PYUSD интегрирован в приложение кошелька PayPal, позволяя пользователям управлять им так же, как и своим балансом. PayPal также предлагает годовую вознаграждение в 3,7% для пользователей в США, которые держат PYUSD, чтобы привлечь пользователей к удержанию средств.
Интеграция стейблкоин платежей Stripe
Stripe запустила новые функции, такие как счета для платежей со стейблкоинами, охватывающие более 100 стран мира. Торговцы могут открывать счета со стейблкоинами и получать и хранить остаток в USDC. Stripe также приобрела компанию Bridge, занимающуюся выпуском стейблкоинов и интеграцией платежей, в подготовку к возможному запуску собственного стейблкоина в будущем.
Adyen от наблюдения к подготовке
Европейская платежная компания Adyen ранее проявляла осторожность к криптовалютам, но недавно начала менять свою позицию. Руководство компании много раз упоминало о потенциальных преимуществах стейблкоинов для платежей, компания уже приступила к технической подготовке, например, к обновлению платежного шлюза для поддержки расчетов в USDC.
Заключение
Развитие цифровых стейблкоинов больше не является вопросом "возможно ли это", а вопросом "когда они полностью процветут". С постепенным прояснением регулирования в разных странах новая эра стейблкоинов становится неотвратимой. Давайте будем наблюдать: сможет ли JD.com с помощью гонконгского стейблкоина достичь новой вершины развития? Или появится какой-то новичок, который взлетит из Гонконга и напишет новую легенду о цифровых стейблкоинах?
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
digital_archaeologist
· 07-14 01:38
Такая скорость? И JD тоже пришел.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterX
· 07-13 18:34
Слышал, что снова новые неудачники собираются войти на рынок.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeKingNFT
· 07-13 14:36
Континентальные волнения, Гонконг снова получает новый порт, семейный бизнес Jingdong вступает в игру и в конечном итоге становится частью.
京东角逐香港стейблкоин牌照 全球Цифровые деньги竞争加速
Глобальная гонка стейблкоинов ускоряется: JD.com борется за лицензию в Гонконге, PayPal ведет крупных игроков на рынок платежей
Недавно в области цифровых стейблкоинов произошло ряд знаковых событий, показывающих, что эта сфера стремительно развивается:
Сенат США принял первый в стране законопроект о полном регулировании стейблкоинов под названием GENIUS Act.
Законодательный совет Гонконга принял «Законодательство о стейблкоинах», установив систему лицензирования эмитентов стейблкоинов.
Бывший заместитель председателя Китайского банка Ван Юнли призвал материковый Китай уделить больше внимания стейблкоинам.
Крупнейший в мире эмитент стейблкоинов Circle вышел на Нью-Йоркскую фондовую биржу, и в первый день цена акций выросла на 168%.
Группа Jingdong активно продвигает пилотный проект по выпуску стейблкоина гонконгского доллара через свою технологическую компанию Jingdong Coin Chain и уже вошла в песочницу тестирования Управления денежного обращения Гонконга.
Эти тенденции указывают на то, что стейблкоины переходят из мира криптовалют в мейнстримные финансы, и правительства разных стран, а также традиционные финансовые гиганты активно работают над этой темой. В этой статье будет подробно проанализирован прогресс проекта стейблкоина JD, его технологическая реализация, модели получения прибыли, а также связанные с ним политики Гонконга и основных мировых экономик, и будут рассмотрены последние события в индустрии.
1. Обзор текущего прогресса
Группа JD, принадлежащая компании JD Coin Chain Technology (Гонконг) Limited, активно продвигает пилотный проект по выпуску стейблкоина гонконгских долларов. В июле 2024 года JD успешно вошла в число первых участников "песочницы эмитентов стейблкоинов", объявленных Управлением финансовых услуг Гонконга (HKMA). В настоящее время стейблкоин JD находится на поздних стадиях тестирования в песочнице, в основном нацеливаясь на приложения для ПК и мобильных устройств для розничных и институциональных пользователей, сосредоточенных на таких сценариях, как трансакции с международными платежами, инвестиции и повседневные розничные покупки.
Общая временная линия следующая:
JD поддерживает тесную связь с такими регуляторами, как Управление денежной валюты Гонконга, чтобы гарантировать соответствие проекта требованиям нормативных актов. В то же время компания рассматривает возможности сотрудничества с традиционными финансовыми институтами, такими как Standard Chartered Bank (Гонконг), для совместного совершенствования экосистемы применения стейблкоинов.
2. Стратегическое значение
Для JD发行 стейблкоин имеет несколько стратегических значений:
Для Гонконга проекты стейблкоинов способствуют:
Для материкового Китая пилотный проект стейблкоинов в Гонконге предоставляет важный пример:
3. Техническая реализация
3.1 Техническая архитектура и выбор базового блокчейна
Стейблкоин JD выпускается на основе архитектуры блокчейн-технологий и представляет собой цифровой токен на основе публичной цепи. Каждый раз, когда выпускается 1 стейблкоин JD, в резерве есть активы на эквивалент 1 гонконгского доллара для поддержки. Выбор публичной цепи в качестве основы помогает использовать характеристики блокчейна для достижения прозрачного обращения ценностей и быстрого расчета, а также повышает совместимость с различными кошельками и торговыми платформами.
3.2 Механизм привязки и резервное хранение
Стейблкоин Jingdong использует механизм привязки с 100% резервированием, резервные активы состоят из высоколиквидных активов, хранящихся на независимом счете в лицензированных финансовых учреждениях. Система фиксирует процессы выпуска и выкупа через смарт-контракты или бэк-энд систему, обеспечивая соответствие количества токенов в цепочке и резервных активов в реальном времени.
3.3 Кросс-браузерные платежи и механизмы смарт-контрактов
Благодаря особенностям пиринговой передачи данных в блокчейне, стабильная монета JD может обеспечить практически мгновенный расчет трансакций по всему миру, снижая комиссии и валютные издержки. Тестовые сценарии включают платежи в международной торговле и розничной торговле. Механизм умных контрактов позволяет компаниям интегрировать стабильные монеты в автоматизированные платежи и финансовые инновации, такие как автоматический расчет в финансах цепочки поставок.
4. Модели получения прибыли цифровых стейблкоинов
4.1 Налоги на эмиссию токенов и доход от процентной разницы
Эмитенты стейблкоинов могут инвестировать резервные средства в низкорисковые процентные активы, тем самым зарабатывая процентную разницу. Например, компания Circle ожидает, что доход от процентов стейблкоина USDC в 2023 году составит 2,1 миллиарда долларов. Если объем эмиссии стейблкоина от JD достигнет миллиардов, ежегодный доход от процентов может составить десятки миллионов или даже более ста миллионов гонконгских долларов.
4.2 Услуги добавленной стоимости и экосистемные эффекты
Кроме дохода от процентов, стейблкоин может предоставить множество возможностей для получения прибыли:
5. Политическая среда в Гонконге
5.1 стейблкоин правила и лицензирование
Гонконг официально внедрит «Регламент о стейблкоинах» 30 мая 2025 года, установив систему лицензирования эмитентов стейблкоинов. Основные положения включают:
5.2 Песочница и последние обновления
Гонконгское управление валюты запускает в марте 2024 года программу "песочницы для эмитентов стейблкоинов", позволяющую отобранным учреждениям тестировать решения до официального введения лицензирования. Первые пилотные учреждения, такие как JD.com, уже тестируют различные сценарии в рамках песочницы. После вступления в силу правил в мае 2025 года Гонконгское управление валюты дополнительно выпустит консультационный документ, в котором предполагается разработка подробных регуляторных руководств. Ожидается, что в течение года будут выданы первые лицензии на эмиссию стейблкоинов.
6. Международный сравнительный анализ
6.1 США: исследование регулирования и практики рынка
Сенат США принял законопроект GENIUS, установивший первую в стране унифицированную систему регулирования стейблкоинов. На рынке USDT и USDC занимают около девяноста процентов глобального рынка стейблкоинов. Платежный гигант PayPal также выпустил стейблкоин PYUSD, привязанный к доллару, в августе 2023 года. США переходят от рыночного управления к этапу реализации нормативных рамок.
6.2 Европа: Регулирование MiCA ведет к полному контролю
Регламент Европейского Союза о регулировании рынков криптоактивов (MiCA) вступит в силу поэтапно с конца 2024 года до 2025 года и устанавливает подробные и строгие требования к стейблкоинам. Включая лицензии на выпуск, требования к резервам, права на выкуп, ограничения на ведение бизнеса и т.д. В Европе уже есть традиционные финансовые учреждения, которые начинают активность в этой области, например, банк Société Générale выпустил стейблкоин в евро.
6.3 Сингапур: четкие стандарты для единого стейблкоина
Сингапурское управление финансов (MAS) в августе 2023 года выпустило новую регуляторную рамку для стейблкоинов, применимую к одновалютным стейблкоинам, привязанным к сингапурскому доллару или валютам G10. Требования включают 100% резерв, капитальные требования, сроки выкупа, хранение активов и независимые аудиты и т.д. Сингапур позволяет эмитентам стейблкоинов подавать заявки на ведение деятельности через категории лицензий в рамках Закона о платежных услугах.
7. Динамика крупных игроков в отрасли
PayPal запустил PYUSD
В августе 2023 года PayPal выпустил долларовый стейблкоин PYUSD, выпускаемый под управлением Paxos. PYUSD интегрирован в приложение кошелька PayPal, позволяя пользователям управлять им так же, как и своим балансом. PayPal также предлагает годовую вознаграждение в 3,7% для пользователей в США, которые держат PYUSD, чтобы привлечь пользователей к удержанию средств.
Интеграция стейблкоин платежей Stripe
Stripe запустила новые функции, такие как счета для платежей со стейблкоинами, охватывающие более 100 стран мира. Торговцы могут открывать счета со стейблкоинами и получать и хранить остаток в USDC. Stripe также приобрела компанию Bridge, занимающуюся выпуском стейблкоинов и интеграцией платежей, в подготовку к возможному запуску собственного стейблкоина в будущем.
Adyen от наблюдения к подготовке
Европейская платежная компания Adyen ранее проявляла осторожность к криптовалютам, но недавно начала менять свою позицию. Руководство компании много раз упоминало о потенциальных преимуществах стейблкоинов для платежей, компания уже приступила к технической подготовке, например, к обновлению платежного шлюза для поддержки расчетов в USDC.
Заключение
Развитие цифровых стейблкоинов больше не является вопросом "возможно ли это", а вопросом "когда они полностью процветут". С постепенным прояснением регулирования в разных странах новая эра стейблкоинов становится неотвратимой. Давайте будем наблюдать: сможет ли JD.com с помощью гонконгского стейблкоина достичь новой вершины развития? Или появится какой-то новичок, который взлетит из Гонконга и напишет новую легенду о цифровых стейблкоинах?