Рынок стейблкоинов переживает новый бум. В последнее время появились сообщения о том, что одна технологическая компания планирует подать заявку на лицензию на стейблкоин в Гонконге и Сингапуре. Эта компания ответила, что ускоряет инвестиции и расширяет сотрудничество в области глобального управления финансами, намереваясь применить инновации в области ИИ, блокчейна и стейблкоинов в крупном масштабе.
"Мы приветствуем принятие Законодательным советом Гонконга проекта Закона о стейблкоинах и надеемся как можно скорее подать заявку после вступления закона в силу, чтобы внести больший вклад в строительство будущего международного финансового центра в Гонконге." – заявила компания.
Сообщается, что руководство компании раскрыло информацию о начале заявки на лицензию на стейблкоин в Гонконге, в настоящее время проведены несколько раундов переговоров с регулирующими органами. Эта новость привлекла внимание рынка, акции, связанные с данной концепцией, значительно выросли.
Итак, что такое стейблкоин? Каковы перспективы развития гонконгского стейблкоина? Почему финансовые учреждения и технологические компании стремятся войти в эту область? С какими вызовами сталкивается отрасль?
1:1 активы обеспечивают стабильность
Сильные колебания цен на виртуальные активы постоянно вызывают сомнения на рынке. Стейблкоины, привязанные к определённым активам, имеют относительно стабильную цену и легче завоевывают доверие к своей стоимости.
Согласно опубликованному правительством Специального административного района Гонконг «Закону о стейблкоинах», стейблкоины должны поддерживать стабильную ценность, основываясь на единственном активе или корзине активов. Закон также определяет понятие «определенный стейблкоин», который поддерживает стабильную ценность, опираясь на официальную валюту, установленную единицу учета, установленную форму хранения экономической ценности или их комбинацию.
В настоящее время самым известным стейблкоином является USDT, связанный с долларом США. Эмитент утверждает, что все USDT привязаны к соответствующей фиатной валюте в соотношении 1:1 и поддерживаются на 100% резервами.
Для обеспечения стабильности стейблкоинов множество стран и регионов установили строгие требования к резервным активам стейблкоинов. Гонконг требует, чтобы рыночная стоимость резервных активов всегда была не ниже номинальной стоимости находящихся в обращении стейблкоинов и чтобы это были высококачественные, ликвидные и низкорисковые активы.
В США продвигаемый законопроект требует, чтобы выпущенные платежные стейблкоины поддерживались резервными активами в соотношении как минимум 1:1, включая наличные доллары и краткосрочные облигации США. Аналогичные правила также были введены в Европейском Союзе, Сингапуре, Великобритании и других местах.
Эксперты отмечают, что установка коэффициента 1:1 направлена на обеспечение реальной поддержки стейблкоинов активами, чтобы избежать "пустого финансирования" или рисков паники. Полное резервирование способствует поддержанию кредитоспособности стейблкоинов и обеспечивает возможность держателей быстро обменивать их на фиатную валюту.
Существует мнение, что США свяжут стейблкоины с государственными облигациями, стремясь создать "цифровую Бреттон-Вудскую систему". Эксперты указывают на то, что это также означает, что эмитенты стейблкоинов станут крупными покупателями государственных облигаций США. Ожидается, что к концу 2028 года рост предложения стейблкоинов может привести к новому спросу на краткосрочные государственные облигации США в размере 1,6 триллиона долларов.
Поиск сценариев применения является ключевым
В настоящее время общая капитализация стейблкоинов в мире составляет около 230 миллиардов долларов США, при этом USDT и USDC занимают 63% и 25% рынка соответственно. Чтобы получить свою долю, Гонконг ускоряет соответствующие процессы. В марте этого года был запущен "песочница" для эмитентов стейблкоинов, в мае были приняты соответствующие правила, а 1 августа они будут официально внедрены.
Эксперты считают, что развитие стейблкоинов имеет важное значение для повышения статуса Гонконга как международного финансового центра. Однако из-за явного недостатка в доле рынка перспективы развития гонконгского доллара как стейблкоина все еще под вопросом.
"В настоящее время рынок стейблкоинов по-прежнему доминирует долларовый стейблкоин. Что касается нестабильных стейблкоинов, ключевым моментом является возможность найти сценарии применения, чтобы расширить фактическое воздействие и долю на рынке", - заявил эксперт.
"Гонконгский доллар сам по себе имеет относительно небольшую рыночную капитализацию, стейблкоины в настоящее время в основном используются для торговли криптовалютами, а объем торгов в Гонконге в этой области все еще невелик. Поэтому в краткосрочной перспективе гонконгский доллар стейблкоин может сохранить определенный объем, но не станет слишком большим." - считают эксперты.
Тем не менее, сценарии применения стейблкоинов могут выйти за рамки виртуальной валютной торговли и охватить такие области, как трансакции через границы. Гонконг, являясь важным финансовым центром и опорной точкой сервисной торговли, имеет огромный спрос на трансакции через границы. Эксперты отметили, что по сравнению с традиционными банковскими каналами, стейблкоины могут значительно сократить время трансакций через границы и снизить затраты.
"Стейблкоин обязательно должен использоваться для трансакций между странами, он не может ограничиваться только Гонконгом." Высокопоставленный сотрудник одной из торговых платформ подчеркнул: "Обеспечение возможности кросс-граничной торговли на блокчейне и вне его - это долгосрочный проект, требующий усилий со стороны всех участников для содействия коммуникации."
Охотники за оленями
С учетом того, что перспективы рынка стейблкоинов выглядят многообещающе, соответствующие учреждения ускоряют свои действия. В феврале этого года три известных компании подписали соглашение о создании совместного предприятия для получения лицензии на выпуск стейблкоина в гонконгских долларах.
Следует отметить, что стейблкоин сам по себе стал финансовым увеличивающим пространством. 5 июня одна цифровая валютная компания вышла на Нью-Йоркскую фондовую биржу, став "первой акцией стейблкоина", цена акций продолжает расти, а рыночная капитализация достигла нескольких сотен миллиардов долларов.
"Перспективы развития стейблкоинов очень обнадеживающие, помимо США, компании из Китая, Европы, Южной Америки и других регионов также активно вступят в игру." Прогноз экспертов.
Крупные технологические компании быстро реагируют, несколько предприятий уже предприняли шаги в отношении лицензий на стейблкоины. Эксперты отрасли анализируют, что эти компании выходят на рынок стейблкоинов с целью укрепления своей базы технологий блокчейн и дальнейшего обслуживания трансакций и управления финансами.
С точки зрения глобальной конкуренции, китайские компании стремятся соответствовать международным платежным гигантам, которые уже занимаются выпуском стейблкоинов. Благодаря мощным возможностям управления капиталом и глобальному финансово-технологическому фону, китайские компании могут занять лидирующие позиции на рынке стейблкоинов в Гонконге.
В августе 2023 года один из мировых гигантов платежей выпустил стейблкоин, привязанный к доллару США, который на 100% поддерживается депозитом в долларах США, краткосрочными государственными облигациями и другими активами. Клиенты могут конвертировать этот стейблкоин как на своей платформе, так и за её пределами для личных платежей, обмена криптовалют и других сценариев.
Эксперты указывают, что, стремясь к получению преимущества на старте, учреждения также учитывают размещение активов. Участвуя в эмиссии стейблкоинов, учреждения могут получить фиатные деньги с очень низкими затратами и инвестировать в низкорискованные активы для получения дохода. С увеличением объема эмиссии инвестиционная доходность может оказаться весьма значительной.
Проблемы в индустрии все еще многочисленны
"На данный момент существует мало законов и регуляторных правил, касающихся стейблкоинов, и популярные на рынке стейблкоины подвержены рискам соблюдения и финансовым рискам." - подчеркивает эксперт.
Хотя требование о 100% резервных активах повышает безопасность, оно все равно не может полностью устранить риски. Высоколиквидные активы, такие как краткосрочные государственные облигации и наличные деньги, могут быть быстро ликвидированы, но если резерв включает волатильные или низколиквидные активы, риск значительно возрастает. Поэтому регулирующие органы требуют, чтобы резервы состояли из высоколиквидных активов.
Резервные активы хранятся независимым хранителем, изолированным от собственных средств эмитента, и подлежат аудиту третьими сторонами или проверке в цепочке, что может повысить прозрачность и доверие общественности. Однако если возникают проблемы с резервными активами, цена стейблкоина все равно может значительно отклоняться.
В области международных платежей стейблкоины имеют явные преимущества по стоимости и эффективности, но сталкиваются с проблемами соблюдения законодательства. Строгая связка резервных активов со стейблкоинами и вопросы предотвращения отмывания денег требуют особого внимания.
Кроме того, высокие затраты на соблюдение норм являются одной из основных проблем, которые участники отрасли должны преодолеть.
Для стран с нестандартными валютами удобный доступ к стейблкоинам может привести к массовой распродаже национальной валюты, что ставит под угрозу финансовый суверенитет и безопасность.
В целом, хотя у рынка стейблкоинов есть большие перспективы, он по-прежнему сталкивается с многими вызовами в области регулирования, технологий и применения, и всем участникам отрасли необходимо совместно работать над их преодолением.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
8
Поделиться
комментарий
0/400
FOMOSapien
· 07-14 19:44
Кто еще помнит, когда рухнула Luna?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MeltdownSurvivalist
· 07-12 05:19
Снова рисуем BTC, но на этот раз он круглый.
Посмотреть ОригиналОтветить0
notSatoshi1971
· 07-12 05:18
Соответствие - это жесткая правда. Новый обмен в Гонконге - это оптимальное решение.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainDetective
· 07-12 05:07
Этот поток капитала очень интересен, стоит следовать за движением стейблкоинов на различных платформах.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Degen4Breakfast
· 07-12 05:04
И это хочет играть со стейблкоином?
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xLuckbox
· 07-12 04:59
Соответствие+регулирование Выиграли много
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiEngineerJack
· 07-12 04:58
*вздох* еще один регуляторный лабиринт для оптимальной реализации стейблкоина...
Посмотреть ОригиналОтветить0
Anon4461
· 07-12 04:50
Зачем запускать новые токены? Разве стейблкоины не лучше?
В рынок стейблкоинов приходит новая волна, технологические и финансовые гиганты ускоряют свою стратегию.
Рынок стейблкоинов вызвал новую волну ажиотажа
Рынок стейблкоинов переживает новый бум. В последнее время появились сообщения о том, что одна технологическая компания планирует подать заявку на лицензию на стейблкоин в Гонконге и Сингапуре. Эта компания ответила, что ускоряет инвестиции и расширяет сотрудничество в области глобального управления финансами, намереваясь применить инновации в области ИИ, блокчейна и стейблкоинов в крупном масштабе.
"Мы приветствуем принятие Законодательным советом Гонконга проекта Закона о стейблкоинах и надеемся как можно скорее подать заявку после вступления закона в силу, чтобы внести больший вклад в строительство будущего международного финансового центра в Гонконге." – заявила компания.
Сообщается, что руководство компании раскрыло информацию о начале заявки на лицензию на стейблкоин в Гонконге, в настоящее время проведены несколько раундов переговоров с регулирующими органами. Эта новость привлекла внимание рынка, акции, связанные с данной концепцией, значительно выросли.
Итак, что такое стейблкоин? Каковы перспективы развития гонконгского стейблкоина? Почему финансовые учреждения и технологические компании стремятся войти в эту область? С какими вызовами сталкивается отрасль?
1:1 активы обеспечивают стабильность
Сильные колебания цен на виртуальные активы постоянно вызывают сомнения на рынке. Стейблкоины, привязанные к определённым активам, имеют относительно стабильную цену и легче завоевывают доверие к своей стоимости.
Согласно опубликованному правительством Специального административного района Гонконг «Закону о стейблкоинах», стейблкоины должны поддерживать стабильную ценность, основываясь на единственном активе или корзине активов. Закон также определяет понятие «определенный стейблкоин», который поддерживает стабильную ценность, опираясь на официальную валюту, установленную единицу учета, установленную форму хранения экономической ценности или их комбинацию.
В настоящее время самым известным стейблкоином является USDT, связанный с долларом США. Эмитент утверждает, что все USDT привязаны к соответствующей фиатной валюте в соотношении 1:1 и поддерживаются на 100% резервами.
Для обеспечения стабильности стейблкоинов множество стран и регионов установили строгие требования к резервным активам стейблкоинов. Гонконг требует, чтобы рыночная стоимость резервных активов всегда была не ниже номинальной стоимости находящихся в обращении стейблкоинов и чтобы это были высококачественные, ликвидные и низкорисковые активы.
В США продвигаемый законопроект требует, чтобы выпущенные платежные стейблкоины поддерживались резервными активами в соотношении как минимум 1:1, включая наличные доллары и краткосрочные облигации США. Аналогичные правила также были введены в Европейском Союзе, Сингапуре, Великобритании и других местах.
Эксперты отмечают, что установка коэффициента 1:1 направлена на обеспечение реальной поддержки стейблкоинов активами, чтобы избежать "пустого финансирования" или рисков паники. Полное резервирование способствует поддержанию кредитоспособности стейблкоинов и обеспечивает возможность держателей быстро обменивать их на фиатную валюту.
Существует мнение, что США свяжут стейблкоины с государственными облигациями, стремясь создать "цифровую Бреттон-Вудскую систему". Эксперты указывают на то, что это также означает, что эмитенты стейблкоинов станут крупными покупателями государственных облигаций США. Ожидается, что к концу 2028 года рост предложения стейблкоинов может привести к новому спросу на краткосрочные государственные облигации США в размере 1,6 триллиона долларов.
Поиск сценариев применения является ключевым
В настоящее время общая капитализация стейблкоинов в мире составляет около 230 миллиардов долларов США, при этом USDT и USDC занимают 63% и 25% рынка соответственно. Чтобы получить свою долю, Гонконг ускоряет соответствующие процессы. В марте этого года был запущен "песочница" для эмитентов стейблкоинов, в мае были приняты соответствующие правила, а 1 августа они будут официально внедрены.
Эксперты считают, что развитие стейблкоинов имеет важное значение для повышения статуса Гонконга как международного финансового центра. Однако из-за явного недостатка в доле рынка перспективы развития гонконгского доллара как стейблкоина все еще под вопросом.
"В настоящее время рынок стейблкоинов по-прежнему доминирует долларовый стейблкоин. Что касается нестабильных стейблкоинов, ключевым моментом является возможность найти сценарии применения, чтобы расширить фактическое воздействие и долю на рынке", - заявил эксперт.
"Гонконгский доллар сам по себе имеет относительно небольшую рыночную капитализацию, стейблкоины в настоящее время в основном используются для торговли криптовалютами, а объем торгов в Гонконге в этой области все еще невелик. Поэтому в краткосрочной перспективе гонконгский доллар стейблкоин может сохранить определенный объем, но не станет слишком большим." - считают эксперты.
Тем не менее, сценарии применения стейблкоинов могут выйти за рамки виртуальной валютной торговли и охватить такие области, как трансакции через границы. Гонконг, являясь важным финансовым центром и опорной точкой сервисной торговли, имеет огромный спрос на трансакции через границы. Эксперты отметили, что по сравнению с традиционными банковскими каналами, стейблкоины могут значительно сократить время трансакций через границы и снизить затраты.
"Стейблкоин обязательно должен использоваться для трансакций между странами, он не может ограничиваться только Гонконгом." Высокопоставленный сотрудник одной из торговых платформ подчеркнул: "Обеспечение возможности кросс-граничной торговли на блокчейне и вне его - это долгосрочный проект, требующий усилий со стороны всех участников для содействия коммуникации."
Охотники за оленями
С учетом того, что перспективы рынка стейблкоинов выглядят многообещающе, соответствующие учреждения ускоряют свои действия. В феврале этого года три известных компании подписали соглашение о создании совместного предприятия для получения лицензии на выпуск стейблкоина в гонконгских долларах.
Следует отметить, что стейблкоин сам по себе стал финансовым увеличивающим пространством. 5 июня одна цифровая валютная компания вышла на Нью-Йоркскую фондовую биржу, став "первой акцией стейблкоина", цена акций продолжает расти, а рыночная капитализация достигла нескольких сотен миллиардов долларов.
"Перспективы развития стейблкоинов очень обнадеживающие, помимо США, компании из Китая, Европы, Южной Америки и других регионов также активно вступят в игру." Прогноз экспертов.
Крупные технологические компании быстро реагируют, несколько предприятий уже предприняли шаги в отношении лицензий на стейблкоины. Эксперты отрасли анализируют, что эти компании выходят на рынок стейблкоинов с целью укрепления своей базы технологий блокчейн и дальнейшего обслуживания трансакций и управления финансами.
С точки зрения глобальной конкуренции, китайские компании стремятся соответствовать международным платежным гигантам, которые уже занимаются выпуском стейблкоинов. Благодаря мощным возможностям управления капиталом и глобальному финансово-технологическому фону, китайские компании могут занять лидирующие позиции на рынке стейблкоинов в Гонконге.
В августе 2023 года один из мировых гигантов платежей выпустил стейблкоин, привязанный к доллару США, который на 100% поддерживается депозитом в долларах США, краткосрочными государственными облигациями и другими активами. Клиенты могут конвертировать этот стейблкоин как на своей платформе, так и за её пределами для личных платежей, обмена криптовалют и других сценариев.
Эксперты указывают, что, стремясь к получению преимущества на старте, учреждения также учитывают размещение активов. Участвуя в эмиссии стейблкоинов, учреждения могут получить фиатные деньги с очень низкими затратами и инвестировать в низкорискованные активы для получения дохода. С увеличением объема эмиссии инвестиционная доходность может оказаться весьма значительной.
Проблемы в индустрии все еще многочисленны
"На данный момент существует мало законов и регуляторных правил, касающихся стейблкоинов, и популярные на рынке стейблкоины подвержены рискам соблюдения и финансовым рискам." - подчеркивает эксперт.
Хотя требование о 100% резервных активах повышает безопасность, оно все равно не может полностью устранить риски. Высоколиквидные активы, такие как краткосрочные государственные облигации и наличные деньги, могут быть быстро ликвидированы, но если резерв включает волатильные или низколиквидные активы, риск значительно возрастает. Поэтому регулирующие органы требуют, чтобы резервы состояли из высоколиквидных активов.
Резервные активы хранятся независимым хранителем, изолированным от собственных средств эмитента, и подлежат аудиту третьими сторонами или проверке в цепочке, что может повысить прозрачность и доверие общественности. Однако если возникают проблемы с резервными активами, цена стейблкоина все равно может значительно отклоняться.
В области международных платежей стейблкоины имеют явные преимущества по стоимости и эффективности, но сталкиваются с проблемами соблюдения законодательства. Строгая связка резервных активов со стейблкоинами и вопросы предотвращения отмывания денег требуют особого внимания.
Кроме того, высокие затраты на соблюдение норм являются одной из основных проблем, которые участники отрасли должны преодолеть.
Для стран с нестандартными валютами удобный доступ к стейблкоинам может привести к массовой распродаже национальной валюты, что ставит под угрозу финансовый суверенитет и безопасность.
В целом, хотя у рынка стейблкоинов есть большие перспективы, он по-прежнему сталкивается с многими вызовами в области регулирования, технологий и применения, и всем участникам отрасли необходимо совместно работать над их преодолением.