Анализ текущего состояния рынка Perp DEX и перспективы на будущее
Недавно одна известная децентрализованная торговая платформа для бессрочных контрактов выпустила новую версию, но реакция рынка была слабой. Это явление отражает текущее состояние рынка бессрочных контрактов DEX, который в целом вступил в период стагнации. В этой статье мы подробно рассмотрим текущее состояние этого сектора, сталкивающиеся с проблемами роста и их причины, а также возможные решения и направления развития в будущем.
В целом объем торгов на рынке бессрочных контрактов DEX по-прежнему сохраняется на уровне около 60% от пиковых значений в марте. Однако падение доходов от сборов и числа пользователей более заметно: количество активных пользователей в день (DAU) составляет всего около 30% от пиковых значений. Стоит отметить, что текущие данные о объемах торгов в значительной степени зависят от токенов-стимулов, что резко контрастирует с ранними моделями роста, основанными на реальном поведении пользователей.
Рост объема торгов на некоторых платформах во многом обусловлен значительными торговыми стимулами. Например, торговый фронт одного известного протокола синтетических активов постоянно занимает первое место по объему торгов, но это в основном связано с торговыми стимулами, достигающими 600 тысяч долларов в неделю. Другой успешный фронт также использует аналогичную стратегию стимулов. Хотя эти меры временно увеличили объем торгов, они не привели к значительному росту числа реальных пользователей.
Несмотря на то, что торговые стимулы привели к росту объема торгов, результаты не так хороши с точки зрения числа активных адресов. Некоторые платформы, которые напрямую предоставляют торговые стимулы или создают ожидания аирдропов, хотя и лидируют по объему торгов, имеют относительно небольшое количество активных адресов. Это явление подчеркивает текущую проблему с тем, что торговые стимулы трудно привлекают реальных пользователей.
Основной причиной этой ситуации является то, что профессиональные команды могут накачивать объемы торговли до очень высокого уровня, что приводит к тому, что средний уровень вознаграждения становится очень низким. Для обычных розничных инвесторов торговля на этих платформах не приносит значительных реальных доходов, поэтому сложно привлечь большое количество реальных пользователей.
Из-за невозможности привлечь реальных пользователей, этим платформам сложно добиться здорового естественного роста. В таких условиях токены часто становятся самым важным продуктом. Это явление отражает затруднения в идентификации "реальных пользователей в цепочке". Если просто рассматривать один адрес как одного пользователя, возникает ситуация, похожая на то, что происходит в некоторых текущих публичных цепях или сетях второго уровня, где множество роботов и студий манипулируют объемами.
Столкнувшись с этими вызовами, улучшение пользовательского опыта и снижение барьеров для входа, похоже, становятся жизнеспособным направлением. Например, недавно возникшая ниша роботизированной торговли значительно улучшила пользовательский опыт децентрализованных бирж за счет использования мессенджеров на фронте и модели хостинга, что снизило барьеры для входа. Однако эта модель в настоящее время в основном сосредоточена на торговле токенами с высокой волатильностью, и в отношении контрактной торговли основными токенами децентрализованные платформы по-прежнему не имеют явных преимуществ по сравнению с централизованными биржами.
Помимо роботизированной торговли, эволюция доступности децентрализованных финансовых кошельков также является ожидаемым направлением. Например, улучшение торгового опыта с помощью модели абстрактных учетных записей. Однако это усовершенствование может потребовать относительно длительного процесса.
В целом, рынок DEX с бессрочными контрактами в настоящее время сталкивается с ограничением роста пользователей, значительная часть объема торгов зависит от торговых стимулов. Основные проблемы включают низкую эффективность методов роста, невозможность получения реального роста пользователей с помощью простых мер стимулирования; а также трудности в снижении пользовательского опыта и порога входа. В будущем, с улучшением инфраструктуры, такой как торговля роботами и абстрактные учетные кошельки, эти проблемы могут быть частично решены.
Тем не менее, судя по текущему развитию сектора роботизированной торговли, протоколы на уровне инфраструктуры могут не обладать более высокой реальной прибыльностью по сравнению с сервисами, ориентированными на потребителей. В условиях гомогенизации базовых механизмов, качественное обслуживание пользователей и управление может принести больше прибыли. Эта тенденция напоминает нам о том, что создатели бессрочных контрактов и окончательные победители на рынке не всегда являются одним и тем же субъектом.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
5
Поделиться
комментарий
0/400
TokenSherpa
· 07-15 02:30
честно говоря, игра с incentвами неустойчива... видел этот шаблон слишком много раз
Бессрочные фьючерсы DEX困境：высокий объем背后的 рост瓶颈与未来破局
Анализ текущего состояния рынка Perp DEX и перспективы на будущее
Недавно одна известная децентрализованная торговая платформа для бессрочных контрактов выпустила новую версию, но реакция рынка была слабой. Это явление отражает текущее состояние рынка бессрочных контрактов DEX, который в целом вступил в период стагнации. В этой статье мы подробно рассмотрим текущее состояние этого сектора, сталкивающиеся с проблемами роста и их причины, а также возможные решения и направления развития в будущем.
В целом объем торгов на рынке бессрочных контрактов DEX по-прежнему сохраняется на уровне около 60% от пиковых значений в марте. Однако падение доходов от сборов и числа пользователей более заметно: количество активных пользователей в день (DAU) составляет всего около 30% от пиковых значений. Стоит отметить, что текущие данные о объемах торгов в значительной степени зависят от токенов-стимулов, что резко контрастирует с ранними моделями роста, основанными на реальном поведении пользователей.
Рост объема торгов на некоторых платформах во многом обусловлен значительными торговыми стимулами. Например, торговый фронт одного известного протокола синтетических активов постоянно занимает первое место по объему торгов, но это в основном связано с торговыми стимулами, достигающими 600 тысяч долларов в неделю. Другой успешный фронт также использует аналогичную стратегию стимулов. Хотя эти меры временно увеличили объем торгов, они не привели к значительному росту числа реальных пользователей.
Несмотря на то, что торговые стимулы привели к росту объема торгов, результаты не так хороши с точки зрения числа активных адресов. Некоторые платформы, которые напрямую предоставляют торговые стимулы или создают ожидания аирдропов, хотя и лидируют по объему торгов, имеют относительно небольшое количество активных адресов. Это явление подчеркивает текущую проблему с тем, что торговые стимулы трудно привлекают реальных пользователей.
Основной причиной этой ситуации является то, что профессиональные команды могут накачивать объемы торговли до очень высокого уровня, что приводит к тому, что средний уровень вознаграждения становится очень низким. Для обычных розничных инвесторов торговля на этих платформах не приносит значительных реальных доходов, поэтому сложно привлечь большое количество реальных пользователей.
Из-за невозможности привлечь реальных пользователей, этим платформам сложно добиться здорового естественного роста. В таких условиях токены часто становятся самым важным продуктом. Это явление отражает затруднения в идентификации "реальных пользователей в цепочке". Если просто рассматривать один адрес как одного пользователя, возникает ситуация, похожая на то, что происходит в некоторых текущих публичных цепях или сетях второго уровня, где множество роботов и студий манипулируют объемами.
Столкнувшись с этими вызовами, улучшение пользовательского опыта и снижение барьеров для входа, похоже, становятся жизнеспособным направлением. Например, недавно возникшая ниша роботизированной торговли значительно улучшила пользовательский опыт децентрализованных бирж за счет использования мессенджеров на фронте и модели хостинга, что снизило барьеры для входа. Однако эта модель в настоящее время в основном сосредоточена на торговле токенами с высокой волатильностью, и в отношении контрактной торговли основными токенами децентрализованные платформы по-прежнему не имеют явных преимуществ по сравнению с централизованными биржами.
Помимо роботизированной торговли, эволюция доступности децентрализованных финансовых кошельков также является ожидаемым направлением. Например, улучшение торгового опыта с помощью модели абстрактных учетных записей. Однако это усовершенствование может потребовать относительно длительного процесса.
В целом, рынок DEX с бессрочными контрактами в настоящее время сталкивается с ограничением роста пользователей, значительная часть объема торгов зависит от торговых стимулов. Основные проблемы включают низкую эффективность методов роста, невозможность получения реального роста пользователей с помощью простых мер стимулирования; а также трудности в снижении пользовательского опыта и порога входа. В будущем, с улучшением инфраструктуры, такой как торговля роботами и абстрактные учетные кошельки, эти проблемы могут быть частично решены.
Тем не менее, судя по текущему развитию сектора роботизированной торговли, протоколы на уровне инфраструктуры могут не обладать более высокой реальной прибыльностью по сравнению с сервисами, ориентированными на потребителей. В условиях гомогенизации базовых механизмов, качественное обслуживание пользователей и управление может принести больше прибыли. Эта тенденция напоминает нам о том, что создатели бессрочных контрактов и окончательные победители на рынке не всегда являются одним и тем же субъектом.