Первый в Азиатско-Тихоокеанском регионе фонд розничной токенизации размещён в Гонконге: цепочечные инновации токенизации фонда и перспективы физических активов

13 февраля 2025 года одна из управляющих компаний Гонконга объявила, что ее фонд цифровых валют в гонконгских долларах получил одобрение Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) и стал первым в Азиатско-Тихоокеанском регионе токенизированным фондом, ориентированным на обычных инвесторов, который официально будет выпущен 28 февраля. Это знаменует собой важный шаг в токенизации активов от профессиональных институциональных инвесторов к массовому рынку.

Суть и характеристики токенизированных фондов

Токенизация фонда — это преобразование долей фонда в цифровые токены в блокчейне. Каждый токен представляет собой единицу или долю фонда. Хотя по своей сути инвестиции аналогичны традиционным фондам, токенизированные фонды предлагают инновации в подтверждении прав собственности, прозрачности информации и способах торговли:

1. Подтверждение прав собственности: реализация записи прав собственности в реальном времени и неизменяемом виде с помощью технологии блокчейн
2. Прозрачность информации: информация о работе фонда и сделках открыта для проверки в блокчейне
3. Способы торговли: поддержка круглосуточной, быстрой торговли в блокчейне

Особенности и механизмы подписки и выкупа фонда цифровой валюты гонконгского доллара

Фонд в основном инвестирует в краткосрочные депозиты в гонконгских долларах и качественные инструменты денежного рынка, предлагая три категории долей: гонконгские доллары, доллары США и китайские юани. В качестве токенизированного фонда он использует модель кастодиана, где банк выступает в роли токенизированного агента, оператора цифровой платформы и хранителя токенов.

Процесс покупки и выкупа следующий:

Заявка:

1. Инвесторы подписываются на фондовые Токены через квалифицированных дистрибьюторов.
2. Дистрибьютор уведомляет управляющего фондом и переводит средства для подписки
3. Управляющий фондом выпускает токенизированные акции и указывает на их чеканку.
4. Токен хранится хранителем в кошельке дистрибьютора в блокчейне.
5. Дистрибьюторы распределяют токенизированные долевые права между инвесторами

Выкуп:

1. Инвестор подает заявку на выкуп токена к дистрибьютору.
2. Уведомление дистрибьютора менеджеру фонда
3. Управляющий фондом выкупает доли и уничтожает соответствующие Токены
4. Дистрибьютор выплачивает инвесторам доход от выкупа и удерживает токены управления

Следует отметить, что этот фонд в настоящее время открыт только для инвесторов из Гонконга.

Значение токенизированных фондов и перспективы будущего

Запуск этого фонда токенизации знаменует собой важное применение технологии блокчейн в традиционной финансовой сфере, открывая каналы участия для обычных инвесторов. Хотя в настоящее время основное внимание уделяется инвестициям в низкорисковые активы, акцент сделан на исследовании токенизации физических активов и инновациях в технологии блокчейн.

В будущем может быть больше фондов, использующих модель токенизации, и расширяющих инвестиционные стратегии:

• Поддержка торговли цифровыми валютами, обеспечение круглосуточной моментальной торговли
• Расширить диапазон инвестиционных активов и запустить продукты с более высокой доходностью

С развитием системы криптовалют на основе соблюдения норм, токенизация активов благодаря преимуществам транзакций в блокчейне и мировой ликвидности имеет все шансы стать важной силой, меняющей глобальный ландшафт управления активами.