Потенциальное влияние обмена на основе намерений на рынок DEX

На конференции разработчиков Ethereum в Куала-Лумпуре исследователь в области блокчейна поделился информацией о Swap на основе намерений и его возможном влиянии на рынок децентрализованных бирж (DEX). В этой статье будут рассмотрены современные торговые модели DEX, концепция намерения и принципы торговли на основе намерений, а также связанные продукты и направления будущего развития.

! imToken ETHKL Talk: свопы на основе намерений и их влияние на рынок DEX

Существующая модель DEX торговли

В настоящее время DEX в основном имеет два режима торговли:

1. Автоматизированный маркет-мейкер ( AMM ) модель: как x*y=k, позволяет пользователям торговать в любое время, но использование капитала ниже, что может привести к потерям для поставщиков ликвидности. Типичные продукты включают некоторые известные DEX платформы.

2. Оффлайн сведение, онлайн расчет (RFQ) модель: пользователь запрашивает цену, маркет-мейкер делает предложение, после подтверждения сделка. Удобно для пользователя, без проскальзывания и риска MEV, но требует от маркет-мейкеров высокой квалификации.

У этих двух режимов есть свои плюсы и минусы, они дополняют друг друга.

! imToken ETHKL Talk: свопы на основе намерений и их влияние на рынок DEX

Понятие намерения и его применение в торговле

Традиционно пользователи должны предоставлять полную информацию о сделке для взаимодействия с DApp. Однако в режиме Intent пользователю нужно лишь четко обозначить намерение сделки, а конкретные шаги выполнения обрабатываются профессиональным Solver.

В Intent-Based Swap пользователю нужно указать лишь часть условий сделки (например, цена, срок и т.д.), остальное заполняет Solver и записывает в блокчейн. В этой модели пользователь определяет "что нужно", а Solver решает "как выполнить".

! imToken ETHKL Talk: свопы на основе намерений и их влияние на рынок DEX

Преимущества обмена на основе намерений:

1. Пользователь нулевая газовая плата
2. Повышение эффективности размещения заказов в блокчейне, упрощение действий пользователей
3. Высокая степень совместимости, гибкое удовлетворение потребностей пользователей

Места для улучшения:

1. Отмена сделки должна производиться на блокчейне
2. Прямая продажа ETH не поддерживается
3. Трудности с отслеживанием заказов
4. В некоторых условиях трудно предсказать окончательный результат

Примеры приложений для обмена на основе намерений

RFQ и лимитные ордера можно рассматривать как простое применение свопов на основе намерений. В настоящее время на рынке уже существуют несколько связанных продуктов, включая определенные функции некоторых известных торговых платформ.

Направления будущего развития

Intent-Based Swap не только может улучшить традиционные торговые модели, но также может открыть новые способы торговли. Например, он может служить способом реализации агентского полномочия, позволяя профессиональным маркет-мейкерам управлять активами при определенных условиях, реализовывать сеточную торговлю, крупные закупки частями, сделки по средневзвешенной цене во времени (TWAP) и другие сложные торговые стратегии.

С развитием технологий и углублением их применения, основанный на намерениях обмен (Intent-Based Swap) обещает принести больше инноваций и возможностей на рынок DEX, способствуя дальнейшему развитию экосистемы децентрализованных финансов.

! imToken ETHKL Talk: свопы на основе намерений и их влияние на рынок DEX