Долговой кризис в США и затруднения японских банков
В последнее время на финансовых рынках произошло примечательное явление: Японский банк агрономии и лесного хозяйства объявил о продаже облигаций США и Европы на сумму 63 миллиарда долларов. Это решение скрывает сложные динамики процентных ставок и вызовы денежно-кредитной политики в глобальной финансовой системе.
С конца 2021 года Федеральная резервная система существенно повысила процентные ставки в ответ на инфляцию, в то время как Банк Японии сохранил уровень ставок близким к нулю. Это привело к значительному расширению процентной разницы между долларом и иеной, что значительно увеличило стоимость хеджирования валютных рисков по американским государственным облигациям, удерживаемым японскими банками. Для таких японских банков, как Norinchukin, эти затраты уже превышают доход, получаемый от американских государственных облигаций, что заставляет их рассматривать возможность продажи этих активов.
Эта ситуация не ограничивается только Nornik. По оценкам, японские коммерческие банки владеют примерно 850 миллиардов долларов иностранных облигаций, из которых почти 450 миллиардов долларов — это облигации США. Если эти облигации будут массово распроданы на открытом рынке, это может привести к резкому росту доходности американских казначейских облигаций и создать огромное давление на финансирование правительства США.
Чтобы справиться с этой потенциальной кризисной ситуацией, министр финансов США может обратиться за помощью к Центральному банку Японии. Одно из возможных решений - использовать механизм обратного выкупа FIMA( иностранных и международных валютных органов ). Этот механизм позволяет центральным банкам закладывать американские государственные облигации в обмен на ночные долларовые кредиты, тем самым избегая продажи облигаций на открытом рынке.
Хотя этот подход может временно смягчить проблему, он также означает увеличение предложения долларов. В долгосрочной перспективе это может оказать глубокое влияние на глобальные финансовые рынки, особенно в отношении новых классов активов, таких как криптовалюты.
В этой сложной финансовой среде инвесторы должны внимательно следить за изменениями в глобальной денежно-кредитной политике и рассматривать стратегии диверсификации инвестиций для противодействия потенциальным колебаниям на рынке. Как традиционные финансовые рынки, так и новые сферы цифровых активов могут столкнуться с новыми возможностями и вызовами из-за этих макроэкономических факторов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Японский банк может продать американские облигации, и глобальные финансовые рынки сталкиваются с новыми вызовами.
Долговой кризис в США и затруднения японских банков
В последнее время на финансовых рынках произошло примечательное явление: Японский банк агрономии и лесного хозяйства объявил о продаже облигаций США и Европы на сумму 63 миллиарда долларов. Это решение скрывает сложные динамики процентных ставок и вызовы денежно-кредитной политики в глобальной финансовой системе.
С конца 2021 года Федеральная резервная система существенно повысила процентные ставки в ответ на инфляцию, в то время как Банк Японии сохранил уровень ставок близким к нулю. Это привело к значительному расширению процентной разницы между долларом и иеной, что значительно увеличило стоимость хеджирования валютных рисков по американским государственным облигациям, удерживаемым японскими банками. Для таких японских банков, как Norinchukin, эти затраты уже превышают доход, получаемый от американских государственных облигаций, что заставляет их рассматривать возможность продажи этих активов.
Эта ситуация не ограничивается только Nornik. По оценкам, японские коммерческие банки владеют примерно 850 миллиардов долларов иностранных облигаций, из которых почти 450 миллиардов долларов — это облигации США. Если эти облигации будут массово распроданы на открытом рынке, это может привести к резкому росту доходности американских казначейских облигаций и создать огромное давление на финансирование правительства США.
Чтобы справиться с этой потенциальной кризисной ситуацией, министр финансов США может обратиться за помощью к Центральному банку Японии. Одно из возможных решений - использовать механизм обратного выкупа FIMA( иностранных и международных валютных органов ). Этот механизм позволяет центральным банкам закладывать американские государственные облигации в обмен на ночные долларовые кредиты, тем самым избегая продажи облигаций на открытом рынке.
Хотя этот подход может временно смягчить проблему, он также означает увеличение предложения долларов. В долгосрочной перспективе это может оказать глубокое влияние на глобальные финансовые рынки, особенно в отношении новых классов активов, таких как криптовалюты.
В этой сложной финансовой среде инвесторы должны внимательно следить за изменениями в глобальной денежно-кредитной политике и рассматривать стратегии диверсификации инвестиций для противодействия потенциальным колебаниям на рынке. Как традиционные финансовые рынки, так и новые сферы цифровых активов могут столкнуться с новыми возможностями и вызовами из-за этих макроэкономических факторов.