Стейблкоин, RWA и Децентрализованные финансы: три катализатора для переоценки стоимости ETH

В последнее время акции криптовалют показывают хорошие результаты, что вызвало у инвесторов обсуждение вопросов, связанных с увеличением рынка после принятия законопроекта о стейблкоинах, ростом акций, связанных с ETH, причин, возможностей RWA и их взаимосвязью с ETH. В данной статье будет системно проанализированы эти вопросы с долгосрочной перспективы, а также добавлено содержание предыдущих связанных отчетов.

Рост цены Ethereum не вызван покупками или рекламой отдельных учреждений, а является совместным выбором основных учреждений в процессе преобразования. Критическая точка изменения этой тенденции вот-вот наступит.

Один. Посмотрите на тенденции через данные

Стейблкоин с рыночной капитализацией достиг исторического рекорда в 258,3 миллиарда долларов. Законопроект о стейблкоинах в США продвигается, а Гонконгский "Закон о стейблкоинах" вступит в силу 1 августа. Министр финансов США прогнозирует, что если законопроект будет принят, рыночная капитализация стейблкоинов возрастет до более чем 2 триллионов долларов в следующие несколько лет.

Токенизация активов ( RWA ) объем рынка увеличился с 5,2 миллиарда долларов в 2023 году до 24,3 миллиарда долларов в настоящее время, увеличившись на 460%. По прогнозам, к 2030-2034 годам 10%-30% мировых активов могут быть токенизированы, и объем достигнет 40-120 триллионов долларов, что более чем в 1000 раз превышает текущий уровень.

Традиционные финансовые учреждения активно развивают бизнес, связанный с блокчейном:

• Фонд BUIDL от BlackRock: фонд, привязанный к доллару в токенизированном виде, AUM 2.86 миллиарда долларов, 95% размещено на ETH.

• Securitize: Сотрудничает с несколькими учреждениями для выпуска токенизированных продуктов, рыночная капитализация составляет 37 миллиардов долларов, 80% развернуто на Ethereum.

• Фонд BENJI от Franklin Templeton: токенизированный фонд, AUM 743 миллиона долларов, 10% размещено на ETH.

Размещение этих учреждений знаменует собой то, что многолетнее строительство инфраструктуры наконец-то вошло в стадию развертывания на производственном масштабе.

Два. Переосмысление RWA

RWA(Реальные активы) — это процесс цифровизации материальных или нематериальных активов реального мира с помощью технологий блокчейна и их отображения в виде токенов на блокчейне. Он имеет следующие преимущества:

1. Программируемость: автоматизация управления активами с помощью смарт-контрактов.

2. Революция расчетов: достижение мгновенных расчетов от точки к точке, снижение кредитного риска.

3. Революция ликвидности: повышение ликвидности низколиквидных активов.

4. Глобальная доступность: преодоление географических ограничений, расширение круга инвесторов.

В настоящее время токенизация RWA в основном сосредоточена в следующих областях:

1. Частные кредиты: наибольший масштаб, составляют 58,8% от общего объема RWA.

2. Государственные облигации: отправная точка для токенизации традиционных институтов, составляет 30%.

3. Акции: такие биржи, как Kraken, Bybit, уже запустили токенизированные акции, а Robinhood, Coinbase и другие находятся на стадии разработки.

4. Товар: золото.

5. Частный капитал: активно исследуется.

Три, стейблкоин-RWA-Децентрализованные финансы экосистема

стейблкоин является важной основой традиционных финансов на блокчейне. Быстрое развитие RWA связано с тем, что учреждения ищут способы соблюдения норм и интеграции. Когда большое количество активов будет переведено на блокчейн, Децентрализованные финансы будут играть свою роль, способствуя новому этапу процветания экосистемы.

Случай интеграции RWA и Децентрализованных финансов:

1. Securitize соединяет систему DeFi через sTokens, такие как сотрудничество BlackRock BUIDL с протоколом Euler и Apollo ACRED с протоколом Morpho.

2. USDtb Ethena объединяется с BUIDL для получения нижнего предела стабильного дохода.

Четыре, ETH становится основным выбором для институциональных инвесторов

В настоящее время ETH является основной публичной цепочкой для токенизации активов институциональных инвесторов, занимая 58.41% от общего объема. Основные причины выбора ETH институциями:

1. Высокая безопасность: десять лет безопасной истории, сильные возможности обновления.

2. Зрелость экосистемы DeFi: наличие лучшей ликвидности и инновационных продуктов.

3. Высокий уровень децентрализации: сильная способность охвата глобального бизнеса, является центром балансировки интересов.

Etherealize считает, что ETH является совершенно новым классом активов и основным активом цифровой экономики. Многофункциональность ETH делает его трудно оценимым традиционными методами, но также означает больший долгосрочный потенциал.

Причина, по которой ETH отстает от BTC, заключается в том, что его ценностное предложение сложнее определить. Однако процесс ускоренной переоценки ETH уже происходит:

1. Спрос со стороны учреждений резко возрос
2. Ускорение спроса на родные криптовалютные доходы
3. Стратегическое накопление ETH
4. ETH как актив институциональных инвестиций

В заключение, хотя ETH не является единственным выбором для институциональных инвестиций в блокчейн, в настоящее время это оптимальное решение для масштабного вывода активов на блокчейн. С развитием стейблкоинов, RWA и Децентрализованных финансов, тенденция к повторному вниманию к ETH становится всё более очевидной.