Вход институциональных средств, токенизация акций и изменения ликвидности: глубокий анализ будущих тенденций крипторынка
Недавно менеджер по инвестиционным портфелям одной инвестиционной платформы провел перспективный анализ будущего развития криптовалютного рынка. В качестве важной перспективы для наблюдения за движением средств институциональных инвесторов он глубоко исследовал изменения в стратегиях институциональных инвесторов, структурные возможности ликвидного токен-рынка и надвигающуюся волну токенизации акций.
Постепенное поднятие на борт институциональных средств
Институциональные средства входят в криптосферу двумя основными способами: через прямую покупку соответствующих активов и создание ончейн-продуктов через токенизацию активов. В настоящее время глобальные капитальные потоки в основном контролируются семейными офисами, высокообеспеченными индивидуумами, фондами пожертвований и т.д., эти капиталы принимают инвестиционные решения через пассивные стратегии (, такие как ETF ), или активные стратегии.
Семейные офисы рано вошли в криптосферу, ценя её потенциал доходности от ликвидности. В прошлом году многие учреждения начали приобретать биткойн-ETF, что является простым способом доступа. Другим способом является распределение через венчурный капитал. Тем не менее, многие учреждения всё ещё не начали работать с ликвидными активами.
Преимущества и вызовы рынка ликвидных токенов
С 2022 года в ранние криптопроекты было вложено около 60 миллиардов долларов капитала, многие основатели предпочитают осуществлять выход в форме токенов. Однако это также выявило проблемы с ликвидностью на рынке - цены на токены многих проектов в целом упали из-за нехватки достаточного рыночного спроса.
В отличие от традиционных финансовых рынков, рынок ликвидных токенов еще не сформировал зрелую экосистему. Это заставляет некоторые капитальные пула осознать проблему чрезмерной аллокации в области венчурного капитала.
Ранние инвестиции против ликвидных активов: смещение распределения капитала
В настоящее время в крипторынке наблюдается явное несоответствие между предложением и спросом, особенно в области ликвидности. Из-за недостатка капитала, а также огромного спроса на токены и проекты, инвесторам необходимо отбирать перспективные проекты среди множества токенов.
Если в будущем рыночная капитализация токенов, кроме основных криптовалют, вырастет в несколько раз, некоторые проекты получат прямую выгоду, и их токены могут привлечь большинство потоков стоимости. Такие инвестиции считаются обладающими высоким потенциалом доходности с учетом рисков, при этом сохраняют преимущества ликвидности.
Модель доходов и нарратив денежного потока
Криптоиндустрия сталкивается с бинарным выбором: стать附属品 Интернета или сосредоточиться на создании реальной ценности. Кроме активов для хранения ценности, другие активы в конечном итоге будут рассматриваться как "активы с капитализацией".
Криптоиндустрия должна доказать истинную ценность своих активов. Только когда ответ на этот вопрос станет очевидным, произойдет массовый приток средств, и масштаб категории криптоактивов увеличится.
Прогнозирование будущих денежных потоков также очень важно. Даже если у проекта в настоящее время нет четкого механизма захвата стоимости, при условии, что команда отличная и ответственная, в будущем можно разработать механизм захвата стоимости, что само по себе является инвестиционной возможностью.
токенизация акций: потенциальный рынок в триллионы
Будущее рынка может быть продвинуто через токенизацию акций, что приведет к росту рыночной капитализации. Токенизированные акции обладают не только традиционными свойствами акций, но также могут иметь большее применение благодаря программируемым функциям. Это может привести к дальнейшему расширению текущего рынка альтернативных токенов, и большее количество компаний может выбрать IPO в блокчейне вместо традиционного IPO.
Оценка L1: Долгосрочная перспектива
Большинство L1 токенов, вероятно, не будут пользоваться "монетным премиумом", аналогичным биткойну. В конце концов, рынок будет рассматривать эти токены как активы, оцененные на основе множителей денежного потока. Ключевым моментом является внимание к развитию в будущем в течение 2-5 лет, оценка будущего спроса на блок-пространство и масштаба доходов.
Будущее инфраструктуры и приложений
На данный момент еще не существует приложений-убийц, которые бы мигрировали с одной цепи и независимо строили полный стек технологий. Инфраструктура L1 может сформировать олигопольную структуру, аналогичную области облачных вычислений. В будущем, мейнстримные приложения могут быть продвинуты существующими Web2 гигантами или стартапами, поддерживаемыми венчурными капиталистами.
Токенизация акций может стать инструментом инкрементальной капитальной структуры для компаний, в некоторых аспектах превосходя традиционные акции и облигации. Решения, способные создать выдающийся пользовательский опыт, могут быть более важными, чем полная децентрализация.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Вход организаций и токенизация акций: анализ будущих трендов и инвестиционных возможностей на крипторынке
Вход институциональных средств, токенизация акций и изменения ликвидности: глубокий анализ будущих тенденций крипторынка
Недавно менеджер по инвестиционным портфелям одной инвестиционной платформы провел перспективный анализ будущего развития криптовалютного рынка. В качестве важной перспективы для наблюдения за движением средств институциональных инвесторов он глубоко исследовал изменения в стратегиях институциональных инвесторов, структурные возможности ликвидного токен-рынка и надвигающуюся волну токенизации акций.
Постепенное поднятие на борт институциональных средств
Институциональные средства входят в криптосферу двумя основными способами: через прямую покупку соответствующих активов и создание ончейн-продуктов через токенизацию активов. В настоящее время глобальные капитальные потоки в основном контролируются семейными офисами, высокообеспеченными индивидуумами, фондами пожертвований и т.д., эти капиталы принимают инвестиционные решения через пассивные стратегии (, такие как ETF ), или активные стратегии.
Семейные офисы рано вошли в криптосферу, ценя её потенциал доходности от ликвидности. В прошлом году многие учреждения начали приобретать биткойн-ETF, что является простым способом доступа. Другим способом является распределение через венчурный капитал. Тем не менее, многие учреждения всё ещё не начали работать с ликвидными активами.
Преимущества и вызовы рынка ликвидных токенов
С 2022 года в ранние криптопроекты было вложено около 60 миллиардов долларов капитала, многие основатели предпочитают осуществлять выход в форме токенов. Однако это также выявило проблемы с ликвидностью на рынке - цены на токены многих проектов в целом упали из-за нехватки достаточного рыночного спроса.
В отличие от традиционных финансовых рынков, рынок ликвидных токенов еще не сформировал зрелую экосистему. Это заставляет некоторые капитальные пула осознать проблему чрезмерной аллокации в области венчурного капитала.
Ранние инвестиции против ликвидных активов: смещение распределения капитала
В настоящее время в крипторынке наблюдается явное несоответствие между предложением и спросом, особенно в области ликвидности. Из-за недостатка капитала, а также огромного спроса на токены и проекты, инвесторам необходимо отбирать перспективные проекты среди множества токенов.
Если в будущем рыночная капитализация токенов, кроме основных криптовалют, вырастет в несколько раз, некоторые проекты получат прямую выгоду, и их токены могут привлечь большинство потоков стоимости. Такие инвестиции считаются обладающими высоким потенциалом доходности с учетом рисков, при этом сохраняют преимущества ликвидности.
Модель доходов и нарратив денежного потока
Криптоиндустрия сталкивается с бинарным выбором: стать附属品 Интернета или сосредоточиться на создании реальной ценности. Кроме активов для хранения ценности, другие активы в конечном итоге будут рассматриваться как "активы с капитализацией".
Криптоиндустрия должна доказать истинную ценность своих активов. Только когда ответ на этот вопрос станет очевидным, произойдет массовый приток средств, и масштаб категории криптоактивов увеличится.
Прогнозирование будущих денежных потоков также очень важно. Даже если у проекта в настоящее время нет четкого механизма захвата стоимости, при условии, что команда отличная и ответственная, в будущем можно разработать механизм захвата стоимости, что само по себе является инвестиционной возможностью.
токенизация акций: потенциальный рынок в триллионы
Будущее рынка может быть продвинуто через токенизацию акций, что приведет к росту рыночной капитализации. Токенизированные акции обладают не только традиционными свойствами акций, но также могут иметь большее применение благодаря программируемым функциям. Это может привести к дальнейшему расширению текущего рынка альтернативных токенов, и большее количество компаний может выбрать IPO в блокчейне вместо традиционного IPO.
Оценка L1: Долгосрочная перспектива
Большинство L1 токенов, вероятно, не будут пользоваться "монетным премиумом", аналогичным биткойну. В конце концов, рынок будет рассматривать эти токены как активы, оцененные на основе множителей денежного потока. Ключевым моментом является внимание к развитию в будущем в течение 2-5 лет, оценка будущего спроса на блок-пространство и масштаба доходов.
Будущее инфраструктуры и приложений
На данный момент еще не существует приложений-убийц, которые бы мигрировали с одной цепи и независимо строили полный стек технологий. Инфраструктура L1 может сформировать олигопольную структуру, аналогичную области облачных вычислений. В будущем, мейнстримные приложения могут быть продвинуты существующими Web2 гигантами или стартапами, поддерживаемыми венчурными капиталистами.
Токенизация акций может стать инструментом инкрементальной капитальной структуры для компаний, в некоторых аспектах превосходя традиционные акции и облигации. Решения, способные создать выдающийся пользовательский опыт, могут быть более важными, чем полная децентрализация.