Анализ логики рыночной торговли: Ожидания экономического замедления доминируют, риски стагфляции становятся очевидными
Текущие рыночные тенденции
Сигналы с рынка процентных ставок показывают, что доходность 2-летних казначейских облигаций США быстро снижается, в то время как спред с SOFR расширяется, а доходность 10-летних облигаций падает ниже уровня SOFR. Это отражает то, что рынок заранее оценивает замедление экономики и ожидает, что Федеральная резервная система может быть вынуждена снизить процентные ставки. В то же время инверсия долгосрочных ставок усиливает предупреждение о рецессии.
Хотя ликвидность доллара marginally улучшилась из-за расходования TGA счёта, рынок избегает риска, что приводит к оттоку средств из высокорисковых активов и притоку в рынок государственных облигаций. Это создало противоречивую ситуацию "ликвидность расширяется, но риск-приверженность сокращается".
Корни нестабильности рискованных активов
Слабые экономические данные: индекс потребительской уверенности значительно упал, рынок труда охладевает, а потенциальные угрозы тарифов усиливают опасения по поводу "жесткой посадки".
Неудача в AI-нарративе: после отчета Nvidia возникли споры о «Неэффективности закона масштабирования», а также с учетом итераций AI-технологий рынок начал сомневаться в жизнеспособности коммерциализации AI, что привело к распродаже акций технологических компаний, особенно в сегменте вычислительных мощностей.
Реакция на крипторынке: структура бэквардации на фьючерсах CME снизила привлекательность арбитража. Вдобавок, с оттоком средств из ETF, биткойн упал синхронно с американскими акциями, что явно указывает на панику на рынке.
Ключевые точки будущих игр
Недавние данные по занятости вне сельского хозяйства станут ключевыми для определения силы "рецессионной торговли". Если данные по занятости вне сельского хозяйства за февраль снова превзойдут ожидания, или индекс PMI в производственном секторе продолжит падение, это усилит ожидания рецессии и приведет к дальнейшему снижению доходности американских облигаций, оказывая давление на рисковые активы. Напротив, данные, превысившие ожидания, могут кратковременно восстановить ожидания "мягкой посадки".
Вопросы политики, потенциальные детали тарифной политики и заявления сотрудников Федеральной резервной системы о пути снижения процентных ставок могут вызвать резкие колебания на рынке.
Рекомендации по инвестиционной стратегии
В настоящее время следует сосредоточиться на защите и ждать подходящего момента для контратаки. Краткосрочное давление на криптоиндустрию в основном связано с выводом заемных средств, однако улучшение нормативной среды и технологические инновации все еще поддерживают ее долгосрочные перспективы роста.
Рекомендуется инвесторам проявлять осторожность, пока рыночные ожидания не прояснятся, и не следует покупать на пике. Если склонность к риску стабилизируется, может возникнуть краткосрочная восстановительная тенденция, но все равно нужно быть настороже в отношении рисков волатильности.
Чтобы справиться с высоко неопределенной рыночной средой, рекомендуется диверсифицировать портфель, увеличив долю защитных активов и продуктов количественной арбитража, чтобы обеспечить баланс между риском и доходностью. В то же время необходимо внимательно следить за экономическими данными, макроэкономическими ставками, изменением ликвидности и корректировками рыночных ожиданий, вызванными политикой.
Несмотря на краткосрочные негативные настроения на рынке, в долгосрочной перспективе продолжающееся смягчение политики и регуляторной среды в США предоставляет криптоиндустрии долгосрочные стимулы для роста. Краткосрочные колебания рынка в основном отражают поведение инвесторов, стремящихся к безопасным активам в условиях неопределенности, особенно меры по управлению рисками со стороны заемных средств и краткосрочного капитала. С долгосрочной точки зрения, у биткойна и криптоиндустрии все еще есть достаточный потенциал для роста и развития.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
5
Поделиться
комментарий
0/400
BlockchainFoodie
· 07-09 01:04
рынок сейчас готовится, как плохой суфле... просто нужно подождать, пока температура снова не поднимется, честно говоря
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiEngineerJack
· 07-06 16:49
*вздох* тайминг на рынке бесполезен. накапливай сатоши и проверяй
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerPrivateKey
· 07-06 16:36
Все плывущие по течению, чего паниковать на рынке
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeLady
· 07-06 16:28
время накапливать сатоши и отдыхать... рынки выглядят как мой Газ оракул сейчас - режим хаоса
Посмотреть ОригиналОтветить0
BridgeNomad
· 07-06 16:28
режим выживания на медвежьем рынке: накопление стейблов и ожидание стабилизации ликвидных паттернов
Рыночное ценообразование, замедление экономики, увеличение волатильности рискованных активов, защита в основном и ожидание момента для контратаки.
Анализ логики рыночной торговли: Ожидания экономического замедления доминируют, риски стагфляции становятся очевидными
Текущие рыночные тенденции
Сигналы с рынка процентных ставок показывают, что доходность 2-летних казначейских облигаций США быстро снижается, в то время как спред с SOFR расширяется, а доходность 10-летних облигаций падает ниже уровня SOFR. Это отражает то, что рынок заранее оценивает замедление экономики и ожидает, что Федеральная резервная система может быть вынуждена снизить процентные ставки. В то же время инверсия долгосрочных ставок усиливает предупреждение о рецессии.
Хотя ликвидность доллара marginally улучшилась из-за расходования TGA счёта, рынок избегает риска, что приводит к оттоку средств из высокорисковых активов и притоку в рынок государственных облигаций. Это создало противоречивую ситуацию "ликвидность расширяется, но риск-приверженность сокращается".
Корни нестабильности рискованных активов
Слабые экономические данные: индекс потребительской уверенности значительно упал, рынок труда охладевает, а потенциальные угрозы тарифов усиливают опасения по поводу "жесткой посадки".
Неудача в AI-нарративе: после отчета Nvidia возникли споры о «Неэффективности закона масштабирования», а также с учетом итераций AI-технологий рынок начал сомневаться в жизнеспособности коммерциализации AI, что привело к распродаже акций технологических компаний, особенно в сегменте вычислительных мощностей.
Реакция на крипторынке: структура бэквардации на фьючерсах CME снизила привлекательность арбитража. Вдобавок, с оттоком средств из ETF, биткойн упал синхронно с американскими акциями, что явно указывает на панику на рынке.
Ключевые точки будущих игр
Недавние данные по занятости вне сельского хозяйства станут ключевыми для определения силы "рецессионной торговли". Если данные по занятости вне сельского хозяйства за февраль снова превзойдут ожидания, или индекс PMI в производственном секторе продолжит падение, это усилит ожидания рецессии и приведет к дальнейшему снижению доходности американских облигаций, оказывая давление на рисковые активы. Напротив, данные, превысившие ожидания, могут кратковременно восстановить ожидания "мягкой посадки".
Вопросы политики, потенциальные детали тарифной политики и заявления сотрудников Федеральной резервной системы о пути снижения процентных ставок могут вызвать резкие колебания на рынке.
Рекомендации по инвестиционной стратегии
В настоящее время следует сосредоточиться на защите и ждать подходящего момента для контратаки. Краткосрочное давление на криптоиндустрию в основном связано с выводом заемных средств, однако улучшение нормативной среды и технологические инновации все еще поддерживают ее долгосрочные перспективы роста.
Рекомендуется инвесторам проявлять осторожность, пока рыночные ожидания не прояснятся, и не следует покупать на пике. Если склонность к риску стабилизируется, может возникнуть краткосрочная восстановительная тенденция, но все равно нужно быть настороже в отношении рисков волатильности.
Чтобы справиться с высоко неопределенной рыночной средой, рекомендуется диверсифицировать портфель, увеличив долю защитных активов и продуктов количественной арбитража, чтобы обеспечить баланс между риском и доходностью. В то же время необходимо внимательно следить за экономическими данными, макроэкономическими ставками, изменением ликвидности и корректировками рыночных ожиданий, вызванными политикой.
Несмотря на краткосрочные негативные настроения на рынке, в долгосрочной перспективе продолжающееся смягчение политики и регуляторной среды в США предоставляет криптоиндустрии долгосрочные стимулы для роста. Краткосрочные колебания рынка в основном отражают поведение инвесторов, стремящихся к безопасным активам в условиях неопределенности, особенно меры по управлению рисками со стороны заемных средств и краткосрочного капитала. С долгосрочной точки зрения, у биткойна и криптоиндустрии все еще есть достаточный потенциал для роста и развития.