A ascensão do ETH: de mal compreendido a ativo de reserva na cadeia econômica
Recentemente, o Ethereum (ETH) atraiu ampla atenção novamente, especialmente após o surgimento de ativos de reserva de ETH. Nossa análise explora a estrutura de avaliação do ETH e mantém uma perspectiva otimista sobre seu futuro a longo prazo.
Pontos chave
ETH está a transformar-se de um ativo mal compreendido em um ativo de reserva escasso e programável na cadeia.
A política monetária adaptativa do ETH prevê que a taxa de inflação diminuirá gradualmente, atingindo cerca de 0,89% até 2125, muito abaixo da taxa de crescimento médio anual da oferta monetária M2 do dólar.
A adoção institucional está a acelerar, com empresas como o JPMorgan e a BlackRock a construir aplicações na cadeia Ethereum, impulsionando a demanda contínua por ETH.
O crescimento dos ativos na cadeia está altamente correlacionado com a quantidade de ETH em staking, refletindo uma forte consistência econômica.
A recente explicação da política sobre staking da SEC dos EUA reduziu a incerteza regulatória. Os documentos de registro do ETF de ETH já incluem cláusulas sobre staking.
A composibilidade do ETH torna-o um ativo produtivo, podendo ser utilizado para staking, como colateral em DeFi, fornecimento de liquidez, entre outros usos.
A maior descentralização e segurança do Ethereum permitem que ele domine a emissão de ativos de alto valor, o que representa um mercado maior e mais duradouro.
A ascensão do comércio de ativos de reserva do Ethereum levou as empresas listadas a deterem mais de 730.000 ETH, impulsionando o ETH a superar recentemente o BTC.
Política monetária do ETH: escassa e adaptável
A emissão e a quantidade de staking do ETH estão dinamicamente relacionadas, mas apresentam uma relação sub-linear. Mesmo em situações extremas de 100% de staking, o limite superior da taxa de inflação anual é de apenas cerca de 1,52%, e diminuirá gradualmente ao longo do tempo. Considerando o mecanismo de queima introduzido pelo EIP-1559, a taxa de inflação líquida real pode ser ainda mais baixa, podendo até ocorrer deflação.
Em comparação com moedas fiduciárias como o dólar, as restrições estruturais do ETH aumentaram sua atratividade como ativo de reserva. A taxa de crescimento da oferta máxima de ETH é atualmente equivalente à do ouro, e até mesmo ligeiramente inferior, consolidando ainda mais sua posição como um ativo monetário sólido.
Adoção e Confiança da Instituição
As principais instituições financeiras estão a construir aplicações diretamente na Ethereum: a Robinhood desenvolve uma plataforma de ações tokenizadas, o JPMorgan lança um token de depósito na Layer 2, e a BlackRock utiliza BUIDL para tokenizar fundos do mercado monetário. Esta tendência é impulsionada por várias propostas de valor chave:
Aumentar a eficiência, reduzir custos
Aumentar a liquidez, realizar a propriedade parcial
Aumentar a transparência e a conformidade
Promover a inovação e o acesso ao mercado
ETH staking como mecanismo de garantia de segurança e coordenação econômica
Com mais valor a ser liquidado na cadeia, o mecanismo de staking do ETH desempenha um papel crucial na garantia da segurança da rede e na coordenação dos interesses econômicos. Dados mostram que o crescimento dos ativos na cadeia está altamente correlacionado com a quantidade de ETH em staking, com uma correlação anual superior a 88%. O aumento na quantidade de staking também tem um impacto positivo no preço do ETH, com uma correlação anual de 90,9%.
A SEC dos EUA esclareceu recentemente que certas atividades de staking não constituem emissão de valores mobiliários, o que reduz a incerteza regulatória. Os documentos de pedido de ETF de ETH começaram a incluir cláusulas de staking, o que ajuda a aumentar os retornos e a fortalecer a confiança institucional.
Composibilidade do ETH
Ao contrário do ouro e do Bitcoin, o ETH possui programabilidade e combinabilidade nativas, desempenhando um papel ativo em DeFi, stablecoins e redes Layer 2. O ETH pode ser usado para:
Staking e re-staking
Empréstimos e colaterais de stablecoins
AMM liquidez
Token nativo de Gas da Layer 2
Interoperabilidade entre cadeias
Esta integração profunda faz do ETH um ativo de reserva escasso, mas eficiente.
ETH vs Solana
Embora a Solana se destaque no ecossistema de moedas meme, a maior descentralização e segurança do Ethereum tornam-no mais adequado para a emissão de ativos de alto valor. A longo prazo, o Ethereum pode ocupar uma parte maior do valor dos ativos, enquanto a Solana tem vantagem na frequência de transações.
Estratégia de ativos de reserva ETH
Após a Sharplink Gaming anunciar uma estratégia de gestão de ativos em ETH, várias empresas adotaram práticas semelhantes, acumulando mais de 730 mil ETH. Essa tendência impulsionou o desempenho do ETH, começando a superar o Bitcoin, indicando que as aplicações de gestão de ativos centradas no Ethereum se tornarão cada vez mais populares.
Conclusão
ETH está a evoluir de um ativo mal compreendido para um ativo de reserva fundamental na cadeia da economia. Não é apenas um token de taxas de transação, mas um ativo escasso, programável e economicamente essencial, que sustenta a segurança, liquidação e funcionalidade do ecossistema financeiro na cadeia cada vez mais institucionalizado.
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TokenDustCollector
· 7h atrás
Com o embarque das instituições,必涨不跌
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MEVictim
· 7h atrás
Quem ainda se lembra dos 2000 yuan de 2018?
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BrokeBeans
· 7h atrás
Instituições não têm a palavra final, é preciso ver o que os investidores de retalho dizem.
ETH em ascensão: da incompreensão à evolução dos ativos de reserva na cadeia
A ascensão do ETH: de mal compreendido a ativo de reserva na cadeia econômica
Recentemente, o Ethereum (ETH) atraiu ampla atenção novamente, especialmente após o surgimento de ativos de reserva de ETH. Nossa análise explora a estrutura de avaliação do ETH e mantém uma perspectiva otimista sobre seu futuro a longo prazo.
Pontos chave
ETH está a transformar-se de um ativo mal compreendido em um ativo de reserva escasso e programável na cadeia.
A política monetária adaptativa do ETH prevê que a taxa de inflação diminuirá gradualmente, atingindo cerca de 0,89% até 2125, muito abaixo da taxa de crescimento médio anual da oferta monetária M2 do dólar.
A adoção institucional está a acelerar, com empresas como o JPMorgan e a BlackRock a construir aplicações na cadeia Ethereum, impulsionando a demanda contínua por ETH.
O crescimento dos ativos na cadeia está altamente correlacionado com a quantidade de ETH em staking, refletindo uma forte consistência econômica.
A recente explicação da política sobre staking da SEC dos EUA reduziu a incerteza regulatória. Os documentos de registro do ETF de ETH já incluem cláusulas sobre staking.
A composibilidade do ETH torna-o um ativo produtivo, podendo ser utilizado para staking, como colateral em DeFi, fornecimento de liquidez, entre outros usos.
A maior descentralização e segurança do Ethereum permitem que ele domine a emissão de ativos de alto valor, o que representa um mercado maior e mais duradouro.
A ascensão do comércio de ativos de reserva do Ethereum levou as empresas listadas a deterem mais de 730.000 ETH, impulsionando o ETH a superar recentemente o BTC.
Política monetária do ETH: escassa e adaptável
A emissão e a quantidade de staking do ETH estão dinamicamente relacionadas, mas apresentam uma relação sub-linear. Mesmo em situações extremas de 100% de staking, o limite superior da taxa de inflação anual é de apenas cerca de 1,52%, e diminuirá gradualmente ao longo do tempo. Considerando o mecanismo de queima introduzido pelo EIP-1559, a taxa de inflação líquida real pode ser ainda mais baixa, podendo até ocorrer deflação.
Em comparação com moedas fiduciárias como o dólar, as restrições estruturais do ETH aumentaram sua atratividade como ativo de reserva. A taxa de crescimento da oferta máxima de ETH é atualmente equivalente à do ouro, e até mesmo ligeiramente inferior, consolidando ainda mais sua posição como um ativo monetário sólido.
Adoção e Confiança da Instituição
As principais instituições financeiras estão a construir aplicações diretamente na Ethereum: a Robinhood desenvolve uma plataforma de ações tokenizadas, o JPMorgan lança um token de depósito na Layer 2, e a BlackRock utiliza BUIDL para tokenizar fundos do mercado monetário. Esta tendência é impulsionada por várias propostas de valor chave:
ETH staking como mecanismo de garantia de segurança e coordenação econômica
Com mais valor a ser liquidado na cadeia, o mecanismo de staking do ETH desempenha um papel crucial na garantia da segurança da rede e na coordenação dos interesses econômicos. Dados mostram que o crescimento dos ativos na cadeia está altamente correlacionado com a quantidade de ETH em staking, com uma correlação anual superior a 88%. O aumento na quantidade de staking também tem um impacto positivo no preço do ETH, com uma correlação anual de 90,9%.
A SEC dos EUA esclareceu recentemente que certas atividades de staking não constituem emissão de valores mobiliários, o que reduz a incerteza regulatória. Os documentos de pedido de ETF de ETH começaram a incluir cláusulas de staking, o que ajuda a aumentar os retornos e a fortalecer a confiança institucional.
Composibilidade do ETH
Ao contrário do ouro e do Bitcoin, o ETH possui programabilidade e combinabilidade nativas, desempenhando um papel ativo em DeFi, stablecoins e redes Layer 2. O ETH pode ser usado para:
Esta integração profunda faz do ETH um ativo de reserva escasso, mas eficiente.
ETH vs Solana
Embora a Solana se destaque no ecossistema de moedas meme, a maior descentralização e segurança do Ethereum tornam-no mais adequado para a emissão de ativos de alto valor. A longo prazo, o Ethereum pode ocupar uma parte maior do valor dos ativos, enquanto a Solana tem vantagem na frequência de transações.
Estratégia de ativos de reserva ETH
Após a Sharplink Gaming anunciar uma estratégia de gestão de ativos em ETH, várias empresas adotaram práticas semelhantes, acumulando mais de 730 mil ETH. Essa tendência impulsionou o desempenho do ETH, começando a superar o Bitcoin, indicando que as aplicações de gestão de ativos centradas no Ethereum se tornarão cada vez mais populares.
Conclusão
ETH está a evoluir de um ativo mal compreendido para um ativo de reserva fundamental na cadeia da economia. Não é apenas um token de taxas de transação, mas um ativo escasso, programável e economicamente essencial, que sustenta a segurança, liquidação e funcionalidade do ecossistema financeiro na cadeia cada vez mais institucionalizado.