Análise do protocolo de liquidez centralizada Cetus nos ecossistemas Sui e Aptos
Cetus é uma exchange descentralizada e protocolo de liquidez baseado no ecossistema Move, que utiliza um algoritmo semelhante ao Uniswap V3 para construir um protocolo de liquidez centralizada e funcionalidades relacionadas, com o objetivo de proporcionar aos usuários uma experiência de negociação de alta qualidade e maior eficiência de capital. Ao mesmo tempo, também aproveita as características do SUI para desenvolver algumas funcionalidades únicas e combináveis.
Clientes de exchanges descentralizadas
O mercado de negociação em criptomoedas na blockchain, embora de menor escala, está a crescer rapidamente. A principal característica deste mercado é que a maioria dos ativos pertence a categorias de baixa liquidez e baixa capitalização de mercado, e diariamente surgem muitos novos ativos, com uma forte demanda por descoberta de preços. Nesse contexto, como melhorar a descoberta de preços para atrair liquidez é a chave para promover a prosperidade das negociações na blockchain. Portanto, as exchanges descentralizadas devem, em primeiro lugar, servir os provedores de liquidez (LP).
A demanda por LP varia conforme o cenário de negociação. Podemos classificar os ativos em cadeia em dois tipos: ativos mainstream (os dez principais em volume de negociação nas principais blockchains) e ativos de cauda longa, cuja demanda por LP é diferente:
LPs de destaque: buscam mais receita de taxas e menos perdas impermanentes (Uniswap V3 tem mais vantagens)
Ativos de cauda longa LP: procura uma estratégia de capitalização de mercado mais económica, controlável e flexível (Uniswap V2 mais conveniente, custo de gestão de liquidez mais baixo)
A longo prazo, o V3, que tem maior eficiência de capital, é uma tendência inevitável, mas devido à diferença de demanda, o Uniswap V2 e V3 ainda podem coexistir nos dados. No entanto, o mercado inevitavelmente verá novos jogadores que podem atender a ambas as demandas. Em ecossistemas emergentes como o SUI, o Cetus demonstra uma competitividade mais forte.
Cetus: O primeiro protocolo de liquidez centralizada Dex do ecossistema Move
A Cetus lançou atualmente uma linha completa de produtos, incluindo Swap, pools de liquidez sem permissão e pontes entre cadeias.
concentração de Liquidez
Cetus utiliza um algoritmo de mercado de liquidez concentrada semelhante ao Uniswap V3. Os LPs podem criar múltiplas posições no mesmo pool, configurando diferentes intervalos de preços para simular várias curvas de preços, implementando estratégias personalizadas. Quando há uma alteração de preço, o contrato inteligente consome a liquidez disponível dentro do intervalo de preços atual, até atingir o próximo Tick de preço. Nesse momento, o contrato muda imediatamente para o novo Tick, ativando a liquidez dormente no novo intervalo. O intervalo de Tick está associado ao nível de taxa de transação; quanto maior a taxa, mais densa é a localização dos pontos Tick.
Através da liquidez concentrada, os LPs conseguem obter mais taxas de transação, aumentando a eficiência do capital.
construção de piscina sem licença
Cetus permite que os usuários criem pools de Liquidez sem permissão, e os projetos podem lançar novos tokens diretamente na plataforma. Isso ajuda a atrair projetos iniciais e a formar rapidamente a capacidade de precificação de ativos de cauda longa.
Taxas de transação flexíveis
A Cetus oferece opções de taxas de negociação personalizadas em múltiplos níveis, incluindo 0,01%, 0,05%, 0,25% e 1%. O mesmo token pode ter vários pools configurados com diferentes níveis de taxa, para encorajar o mercado a encontrar a melhor distribuição de liquidez por conta própria, proporcionando maior flexibilidade para os LP e usuários de negociação.
Gestão automática de posições
Os usuários podem realizar operações como ordens de lucro e ordens limitadas com base em ordens de intervalo. Para evitar que o preço à vista reentre na faixa de preço, os usuários podem sair rapidamente de seus ativos de posição após uma liquidação. Além disso, os usuários também podem usar gerenciadores de posição de terceiros integrados ao Cetus, reduzindo a dificuldade de gestão de Liquidez e facilitando a LP de ativos de cauda longa.
Combinabilidade
Cetus suporta alta combinabilidade, permitindo que outras equipes de projetos integrem o SDK da Cetus e estabeleçam facilmente interfaces de troca em suas próprias frontends, acessando rapidamente a liquidez da Cetus. Por exemplo, o projeto de opções Typus dentro do ecossistema conseguiu realizar a cobertura de ativos de cauda longa com um único clique ao integrar a Cetus, ao mesmo tempo que melhorou a liquidez e a cobertura de suas próprias opções.
Ponte cross-chain segura
A ponte cross-chain da Cetus, desenvolvida com base no Wormhole, foi lançada em novembro do ano passado, permitindo que os usuários transfiram de forma segura e conveniente ativos de quase 20 blockchains.
modelo econômico de token altamente associado
Cetus adota o modelo econômico xToken. Os usuários podem obter participação nos lucros do protocolo ao manter tokens CETUS e xCETUS, garantindo que os interesses da comunidade estejam alinhados com os do protocolo.
Equipe Cetus: possui experiência consolidada no desenvolvimento de algoritmos de market making com liquidez centralizada
Uniswap v3 é uma revolução na arquitetura Defi, cujo núcleo é o algoritmo de mercado de liquidez concentrada (CLMM), que pode maximizar a utilização de fundos dos LPs. No entanto, a Uniswap estabeleceu uma licença de código fonte comercial em março de 2021 para evitar que outros bifurcassem seu código fonte, e essa licença expirou em abril. Na cadeia EVM, já existem vários concorrentes que lançaram alternativas ao V3. Mas nas cadeias de alta velocidade não-EVM, há poucos concorrentes na pista do CLMM. No futuro, a competição entre DEXs do tipo CLMM tenderá a se concentrar no lado operacional, e a Uniswap, com sua operação leve, pode gradualmente se encontrar em desvantagem.
A Cetus é apoiada por uma equipa de Dex com experiência consolidada em desenvolvimento e operações, cuja versão APTOS já foi implantada e está a funcionar de forma estável. Com a garantia do produto, uma forte capacidade de BD dentro do ecossistema e uma capacidade de narrativa operacional contínua, a equipa da Cetus tem a possibilidade de alcançar uma posição de liderança na infraestrutura CLMM em SUI.
Oportunidades de inovação em Defi trazidas pelo protocolo de liquidez concentrada
protocolo de gestão automática de liquidez LP
Sob o protocolo de liquidez concentrada, os LPs geralmente fornecem liquidez perto do preço de mercado. No entanto, quando o preço de mercado ultrapassa o intervalo da estratégia, os LPs não apenas enfrentam perdas impermanentes, mas também perdem a oportunidade de ganhar taxas de LP. Os protocolos de gestão de liquidez automatizada surgiram para ajudar os LPs a executar automaticamente as estratégias de market making.
Este tipo de protocolo também pode realizar:
Mineração de LP de ativo unilateral: os LPs podem implementar liquidez inicial de forma inclinada, o protocolo ajuda a absorver os ativos subjacentes para equilibrar a composição de liquidez.
Emitir tokens LP ERC20 para provedores de LP: esses tokens LP não são apenas líquidos, mas também podem ser reutilizados como colateral, aumentando ainda mais a eficiência do capital dos ativos LP.
novo tipo de piscina de metralhadora e mineração alavancada
Com o algoritmo CLMM, a vantagem de capital é amplificada, permitindo que instituições profissionais implementem estratégias mais personalizadas. O pool de máquinas pode obter fundos de usuários do protocolo ou de protocolos de empréstimo, adotando uma estratégia ativa e robusta para gerar retornos, o que possui um enorme valor para usuários de grande volume.
novo sistema de derivativos
No sistema CLMM, os rendimentos dos LPs aumentam, mas também enfrentam um maior risco impermanente. Construir derivados que possam proteger os LPs contra o risco de mercado é uma pista que merece atenção, para amortecer os danos aos interesses dos LPs causados por vendas maliciosas do projeto.
A vantagem de combinabilidade baseada no algoritmo CLMM tem muito potencial para ser explorada em protocolos DeFi. Especialmente após uma série de eventos recentes, a importância do DeFi tornou-se cada vez mais evidente; os três produtos DeFi mencionados são apenas a ponta do iceberg.
Resumo
A equipe da Cetus demonstra uma capacidade madura de entrega de produtos, uma forte capacidade de desenvolvimento de negócios entre ecossistemas e habilidades operacionais. Eles têm uma compreensão profunda e única do produto DEX e do seu setor. Dentro de um ecossistema tão único como o SUI, a Cetus tem um grande potencial para se tornar um projeto líder.
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CryptoAdventurer
· 5h atrás
Ai, mais um especialista em fazer as pessoas de parvas chegou. Até o nome é tão sofisticado.
Cetus: Pioneiro DEX de liquidez concentrada nos ecossistemas Sui e Aptos
Análise do protocolo de liquidez centralizada Cetus nos ecossistemas Sui e Aptos
Cetus é uma exchange descentralizada e protocolo de liquidez baseado no ecossistema Move, que utiliza um algoritmo semelhante ao Uniswap V3 para construir um protocolo de liquidez centralizada e funcionalidades relacionadas, com o objetivo de proporcionar aos usuários uma experiência de negociação de alta qualidade e maior eficiência de capital. Ao mesmo tempo, também aproveita as características do SUI para desenvolver algumas funcionalidades únicas e combináveis.
Clientes de exchanges descentralizadas
O mercado de negociação em criptomoedas na blockchain, embora de menor escala, está a crescer rapidamente. A principal característica deste mercado é que a maioria dos ativos pertence a categorias de baixa liquidez e baixa capitalização de mercado, e diariamente surgem muitos novos ativos, com uma forte demanda por descoberta de preços. Nesse contexto, como melhorar a descoberta de preços para atrair liquidez é a chave para promover a prosperidade das negociações na blockchain. Portanto, as exchanges descentralizadas devem, em primeiro lugar, servir os provedores de liquidez (LP).
A demanda por LP varia conforme o cenário de negociação. Podemos classificar os ativos em cadeia em dois tipos: ativos mainstream (os dez principais em volume de negociação nas principais blockchains) e ativos de cauda longa, cuja demanda por LP é diferente:
A longo prazo, o V3, que tem maior eficiência de capital, é uma tendência inevitável, mas devido à diferença de demanda, o Uniswap V2 e V3 ainda podem coexistir nos dados. No entanto, o mercado inevitavelmente verá novos jogadores que podem atender a ambas as demandas. Em ecossistemas emergentes como o SUI, o Cetus demonstra uma competitividade mais forte.
Cetus: O primeiro protocolo de liquidez centralizada Dex do ecossistema Move
A Cetus lançou atualmente uma linha completa de produtos, incluindo Swap, pools de liquidez sem permissão e pontes entre cadeias.
concentração de Liquidez
Cetus utiliza um algoritmo de mercado de liquidez concentrada semelhante ao Uniswap V3. Os LPs podem criar múltiplas posições no mesmo pool, configurando diferentes intervalos de preços para simular várias curvas de preços, implementando estratégias personalizadas. Quando há uma alteração de preço, o contrato inteligente consome a liquidez disponível dentro do intervalo de preços atual, até atingir o próximo Tick de preço. Nesse momento, o contrato muda imediatamente para o novo Tick, ativando a liquidez dormente no novo intervalo. O intervalo de Tick está associado ao nível de taxa de transação; quanto maior a taxa, mais densa é a localização dos pontos Tick.
Através da liquidez concentrada, os LPs conseguem obter mais taxas de transação, aumentando a eficiência do capital.
construção de piscina sem licença
Cetus permite que os usuários criem pools de Liquidez sem permissão, e os projetos podem lançar novos tokens diretamente na plataforma. Isso ajuda a atrair projetos iniciais e a formar rapidamente a capacidade de precificação de ativos de cauda longa.
Taxas de transação flexíveis
A Cetus oferece opções de taxas de negociação personalizadas em múltiplos níveis, incluindo 0,01%, 0,05%, 0,25% e 1%. O mesmo token pode ter vários pools configurados com diferentes níveis de taxa, para encorajar o mercado a encontrar a melhor distribuição de liquidez por conta própria, proporcionando maior flexibilidade para os LP e usuários de negociação.
Gestão automática de posições
Os usuários podem realizar operações como ordens de lucro e ordens limitadas com base em ordens de intervalo. Para evitar que o preço à vista reentre na faixa de preço, os usuários podem sair rapidamente de seus ativos de posição após uma liquidação. Além disso, os usuários também podem usar gerenciadores de posição de terceiros integrados ao Cetus, reduzindo a dificuldade de gestão de Liquidez e facilitando a LP de ativos de cauda longa.
Combinabilidade
Cetus suporta alta combinabilidade, permitindo que outras equipes de projetos integrem o SDK da Cetus e estabeleçam facilmente interfaces de troca em suas próprias frontends, acessando rapidamente a liquidez da Cetus. Por exemplo, o projeto de opções Typus dentro do ecossistema conseguiu realizar a cobertura de ativos de cauda longa com um único clique ao integrar a Cetus, ao mesmo tempo que melhorou a liquidez e a cobertura de suas próprias opções.
Ponte cross-chain segura
A ponte cross-chain da Cetus, desenvolvida com base no Wormhole, foi lançada em novembro do ano passado, permitindo que os usuários transfiram de forma segura e conveniente ativos de quase 20 blockchains.
modelo econômico de token altamente associado
Cetus adota o modelo econômico xToken. Os usuários podem obter participação nos lucros do protocolo ao manter tokens CETUS e xCETUS, garantindo que os interesses da comunidade estejam alinhados com os do protocolo.
Equipe Cetus: possui experiência consolidada no desenvolvimento de algoritmos de market making com liquidez centralizada
Uniswap v3 é uma revolução na arquitetura Defi, cujo núcleo é o algoritmo de mercado de liquidez concentrada (CLMM), que pode maximizar a utilização de fundos dos LPs. No entanto, a Uniswap estabeleceu uma licença de código fonte comercial em março de 2021 para evitar que outros bifurcassem seu código fonte, e essa licença expirou em abril. Na cadeia EVM, já existem vários concorrentes que lançaram alternativas ao V3. Mas nas cadeias de alta velocidade não-EVM, há poucos concorrentes na pista do CLMM. No futuro, a competição entre DEXs do tipo CLMM tenderá a se concentrar no lado operacional, e a Uniswap, com sua operação leve, pode gradualmente se encontrar em desvantagem.
A Cetus é apoiada por uma equipa de Dex com experiência consolidada em desenvolvimento e operações, cuja versão APTOS já foi implantada e está a funcionar de forma estável. Com a garantia do produto, uma forte capacidade de BD dentro do ecossistema e uma capacidade de narrativa operacional contínua, a equipa da Cetus tem a possibilidade de alcançar uma posição de liderança na infraestrutura CLMM em SUI.
Oportunidades de inovação em Defi trazidas pelo protocolo de liquidez concentrada
protocolo de gestão automática de liquidez LP
Sob o protocolo de liquidez concentrada, os LPs geralmente fornecem liquidez perto do preço de mercado. No entanto, quando o preço de mercado ultrapassa o intervalo da estratégia, os LPs não apenas enfrentam perdas impermanentes, mas também perdem a oportunidade de ganhar taxas de LP. Os protocolos de gestão de liquidez automatizada surgiram para ajudar os LPs a executar automaticamente as estratégias de market making.
Este tipo de protocolo também pode realizar:
novo tipo de piscina de metralhadora e mineração alavancada
Com o algoritmo CLMM, a vantagem de capital é amplificada, permitindo que instituições profissionais implementem estratégias mais personalizadas. O pool de máquinas pode obter fundos de usuários do protocolo ou de protocolos de empréstimo, adotando uma estratégia ativa e robusta para gerar retornos, o que possui um enorme valor para usuários de grande volume.
novo sistema de derivativos
No sistema CLMM, os rendimentos dos LPs aumentam, mas também enfrentam um maior risco impermanente. Construir derivados que possam proteger os LPs contra o risco de mercado é uma pista que merece atenção, para amortecer os danos aos interesses dos LPs causados por vendas maliciosas do projeto.
A vantagem de combinabilidade baseada no algoritmo CLMM tem muito potencial para ser explorada em protocolos DeFi. Especialmente após uma série de eventos recentes, a importância do DeFi tornou-se cada vez mais evidente; os três produtos DeFi mencionados são apenas a ponta do iceberg.
Resumo
A equipe da Cetus demonstra uma capacidade madura de entrega de produtos, uma forte capacidade de desenvolvimento de negócios entre ecossistemas e habilidades operacionais. Eles têm uma compreensão profunda e única do produto DEX e do seu setor. Dentro de um ecossistema tão único como o SUI, a Cetus tem um grande potencial para se tornar um projeto líder.