Plano ambicioso da empresa de tecnologia francesa: pretende arrecadar 100 bilhões de euros para estabelecer reservas de Bitcoin

Uma empresa de tecnologia listada na França anunciou recentemente um plano ambicioso, que chamou a atenção do mundo das criptomoedas. A empresa atualmente detém cerca de 160 milhões de dólares em Bitcoin, mas afirma que pretende arrecadar até 10 bilhões de euros para comprar mais Bitcoin.

No dia 11 de junho, esta empresa de tecnologia listada na Euronext Paris realizou uma reunião de acionistas, cujo principal objetivo é aumentar a capacidade de financiamento da empresa para mais de 10 bilhões de euros, a fim de acelerar sua estratégia de "Bitcoin Treasury Company". O objetivo da empresa é aumentar a quantidade de Bitcoin correspondente a cada ação em uma base totalmente diluída.

No final do ano passado, a empresa obteve um financiamento de 2,5 milhões de euros, atraindo a participação de um conhecido criptógrafo e especialista em criptomoedas.

A estratégia desta empresa de tecnologia visa estabelecer um "seguro" contra a desvalorização da moeda, e seu modelo baseia-se em um princípio simples: aumentar o número de Bitcoins por ação. Para alcançar esse objetivo, a empresa segue duas estratégias principais: em primeiro lugar, as operações de financiamento serão emitidas com um prêmio sobre o preço das ações, com o prêmio de financiamento recente situando-se entre 30% e 70%, visando aumentar os interesses dos acionistas existentes. Em segundo lugar, adota uma perspectiva de longo prazo, medindo o desempenho em unidades de Bitcoin, em vez de euros ou dólares.

A assembleia de acionistas aprova o plano de tesouraria em Bitcoin de 10 bilhões de euros

Recentemente, a empresa realizou uma assembleia de acionistas e aprovou oficialmente o plano de tesouraria de Bitcoin.

A reunião também aprovou a proposta de nomeação de um novo diretor, com efeito imediato, com um mandato de seis anos, que terminará após a próxima Assembleia Geral Ordinária de acionistas, que irá rever as demonstrações financeiras do exercício que termina em 31 de dezembro de 2030. Este novo Vice-CEO será responsável pela estratégia de Bitcoin da empresa.

O montante de financiamento aprovado desta vez é muito superior ao mecanismo de emissão a preço de mercado de 300 milhões de euros anunciado pela empresa a 9 de junho. Este mecanismo foi estabelecido em colaboração com uma certa empresa de gestão de ativos, permitindo que a empresa emita novas ações em lotes a preço de mercado, a critério da empresa, sendo totalmente subscritas pela parte colaboradora. Se este mecanismo for plenamente executado, a parte colaboradora poderá obter até 39% das ações da empresa.

Os instrumentos de financiamento aprovados incluem ações ordinárias, ações preferenciais, warrants e obrigações convertíveis, para que a equipe financeira da empresa possa alinhar os custos de financiamento com a alocação de recursos conforme a demanda do mercado. A administração da empresa afirmou que pretende usar os recursos obtidos com esta autorização de financiamento para continuar investindo em aquisições semelhantes de Bitcoin, transformando a empresa no comprador de Bitcoin listado mais ativo da Europa.

Os executivos afirmaram que a alocação de Bitcoin pela empresa é vista como uma utilização auxiliar de capital ocioso, em vez de uma mudança completa do modelo de negócios para um "ativo único".

Muitos anos sem lucro antes da transformação, atualmente com uma posição de 160 milhões de dólares em Bitcoin

No dia 3 de junho deste ano, a empresa começou a adquirir Bitcoin em grande escala, comprando 624 unidades, no valor de cerca de 69 milhões de dólares. Juntando-se a várias compras anteriores, até 12 de junho, de acordo com dados públicos, a empresa possui um total de 1471 Bitcoins, com um valor total de 160 milhões de dólares, com um custo médio de aquisição de 102,507 dólares por Bitcoin, resultando em um ganho não realizado de 5.21%.

A empresa não se concentrou sempre no Bitcoin. Na verdade, até o final de 2023, era uma empresa de tecnologia blockchain diversificada, com atividades que abrangem vários setores, como mídia, consultoria e serviços de software.

Em outubro de 2021, a empresa abriu o primeiro escritório e centro de pesquisa em blockchain na América do Norte, em Montreal. Em fevereiro de 2022, a instituição de blockchain da empresa firmou uma parceria com um mercado de NFT para acelerar o desenvolvimento tecnológico deste último e promover a inovação no ecossistema social de NFTs. Em 1 de junho de 2023, a subsidiária anunciou o lançamento da versão beta do serviço de carteira. De junho de 2023 a outubro de 2024, a empresa permaneceu relativamente silenciosa nas redes sociais, sem publicar qualquer postagem durante mais de um ano. Ao longo de vários anos de desenvolvimento, os resultados da empresa foram mistos, com a lucratividade permanecendo difícil de alcançar.

Tudo mudou em dezembro de 2023. Naquela época, a empresa passou por uma renovação e formou um novo conselho de administração, enquanto as antigas subsidiárias foram desmembradas ou liquidadas. Uma nova entidade mais enxuta e focada surgiu, centrada em duas empresas operacionais lucrativas - Iorga (soluções de sites personalizados e blockchain) e Trimane (consultoria em inteligência de dados e inteligência artificial). Em novembro de 2024, a empresa tornou-se a primeira empresa de tesouraria de Bitcoin da Europa, adotando oficialmente uma estratégia de longo prazo, focando na acumulação de Bitcoin, otimizando o número de Bitcoins por ação e considerando o Bitcoin como capital operacional central na economia digital escassa, em vez de um ativo especulativo.

Em seguida, a empresa comprou várias vezes Bitcoin:

• Em novembro de 2024, foi emitido 1 milhão de euros em ações com um prémio de 70%, comprando cerca de 15 Bitcoins.
• Em dezembro de 2024, uma reestruturação de 2,5 milhões de euros atraiu a participação de várias partes, adquirindo cerca de 25 Bitcoins.
• Em março de 2025, emissão de um título conversível com valor nominal de 48,6 milhões de euros, denominado em Bitcoin, comprando 580 Bitcoins, fazendo com que o total de Bitcoins detidos pela empresa saltasse para 620.
• Durante o mesmo período, o preço das ações acumulou um aumento de 474%.

Por trás desta ousada estratégia, está o apoio de uma série de investidores em criptomoedas: várias personalidades conhecidas e instituições se juntaram ao grupo de acionistas da empresa.

A empresa também esboçou um plano para os próximos oito anos, com um planejamento futuro mais ambicioso:

• Até 2029, o objetivo é possuir entre 21.000 e 42.000 Bitcoins.
• Até 2033, o objetivo é aumentar para entre 170.000 e 260.000 Bitcoins, cerca de 1% da oferta fixa de Bitcoin.
• e durante este processo não vender qualquer satoshi (a menor unidade do Bitcoin).

Para apoiar o crescimento, a empresa planeia expandir a escala de captação de capital de 300 milhões de euros este ano para mais de 100 mil milhões de euros no início da década de 2030. Se o preço do Bitcoin atingir entre 1 milhão e 2 milhões de euros (valor previsto), o valor líquido dos ativos da empresa atingirá entre 210 mil milhões e 420 mil milhões de euros, com potencial para se tornar uma das empresas cotadas mais valiosas da Europa.

Responsável pela estratégia do Bitcoin: ex-consultor, começou a prestar atenção ao Bitcoin há cinco anos

O responsável pela estratégia de tesouraria de Bitcoin da empresa é um ex-consultor que prestou serviços a várias grandes empresas cotadas e instituições financeiras francesas. Nos últimos cinco anos, toda a sua atenção tem estado focada no Bitcoin.

Na sua mais recente entrevista aos meios de comunicação, ele afirmou que, se o governo dos Estados Unidos implementar o plano de acumulação de Bitcoin promovido por um senador, tudo sofrerá uma mudança fundamental. Poderemos entrar em um estado de "velocidade de fuga", assim como um corpo celeste que se afasta da sua órbita quando é suficientemente atraído por uma força gravitacional. O Bitcoin atualmente está na sua própria órbita cíclica, incluindo níveis de preço e avaliação. Quando ele sair da sua órbita, poderão ocorrer os seguintes fenômenos:

• Capitalização de mercado atingiu o nível do ouro, cerca de 20 trilhões de dólares;
• O preço de cada Bitcoin deve atingir pelo menos 1 milhão de dólares;
• O ciclo do Bitcoin será completamente reescrito: a volatilidade ou a duração sofrerá uma transformação qualitativa.

Ele afirmou que, se os Estados Unidos começarem a comprar Bitcoin regularmente, veremos um ponto de inflexão crucial. Quando a taxa de adoção global do Bitcoin atingir entre 15% e 20%, isso acionará o ponto crítico de adoção mainstream. 2025 será o ano em que os bancos "entrarão no Bitcoin". Em seguida, os clientes bancários também correrão para isso.

Ele também acrescentou que os Estados Unidos já começaram a competição, e a Europa também irá atrás. O segundo maior banco da Espanha obteve aprovação regulatória para lançar serviços de compra, venda e custódia de Bitcoin e Ethereum no mercado interno. Embora isso possa ser uma surpresa para alguns, o banco já tinha lançado serviços semelhantes na Suíça em 2021 e expandiu para a Turquia em 2023.

Além disso, outros bancos europeus também estão em preparação, embora o progresso da promoção comercial seja lento, já estão basicamente prontos: vários grandes bancos franceses esperam entrar de forma marcante no campo do Bitcoin entre o final de 2025 e o início de 2026.

"Isto não é surpreendente, entrámos num ponto de viragem crucial. Este é o momento do iPhone do Bitcoin - uma mudança de dimensão que previmos e que estamos a viver há anos...... No final, a riqueza será avaliada em Bitcoin. O Bitcoin é o ativo de refúgio definitivo. O capital sempre fluirá para o melhor instrumento de armazenamento de valor. Devido à escassez absoluta do Bitcoin e à sua acessibilidade global, ele acabará por absorver a maior parte do capital." ele enfatizou.

Ele também apontou que, "atualmente, a melhor estratégia para as empresas listadas é comprar Bitcoin através de prestadores de serviços regulamentados. É exatamente isso que estamos fazendo: estamos comprando Bitcoin através de instituições financeiras na França e em Luxemburgo. Então, como as empresas podem entrar na nova economia? Assim como os outros, comprando Bitcoin."

Sobre a proporção de fundos que as empresas devem investir em Bitcoin, ele afirmou que a grande maioria das empresas comete o mesmo erro: elas investem apenas uma pequena quantia em dinheiro em Bitcoin, mantendo o restante em moeda fiduciária. O motivo é: isso serve como um "seguro" contra a desvalorização da moeda, portanto geralmente investem apenas cerca de 2%. Nosso modelo é baseado em um princípio simples: aumentar o número de Bitcoins por ação. Para alcançar esse objetivo, seguimos duas estratégias principais: primeiro, as operações de financiamento da empresa serão realizadas com um sobrepreço baseado no preço das ações. O recente sobrepreço de financiamento variou entre 30% e 70%, portanto tem um "efeito de valorização", aumentando diretamente os interesses dos acionistas existentes. Por exemplo, o sobrepreço de financiamento quando a empresa comprou Bitcoin em novembro do ano passado chegou a 70%, e em dezembro foi de 40%.

Em segundo lugar, a empresa adota uma perspectiva de longo prazo, medindo o desempenho em Bitcoin, em vez de euros ou dólares.

No geral, como uma das poucas empresas listadas na Europa que coloca o Bitcoin como sua estratégia financeira central, a empresa está ativamente promovendo sua posição como "empresa de tesouraria Bitcoin" por meio de aumento de capital e ajustes na estrutura financeira. Embora ainda haja incertezas em relação ao desempenho do mercado e ao ambiente regulatório, a empresa já definiu seu caminho de desenvolvimento e atraiu a atenção de alguns investidores do setor; se conseguirá ou não cumprir suas metas de crescimento, ainda precisa ser observado.