Evolução do firmware: o campo de batalha chave para a eficiência da mineração de Bitcoin

Na indústria de mineração de Bitcoin, a camada de firmware que se situa entre o hardware ASIC e o software de pool de mineração tornou-se uma alavanca estratégica para melhorar a eficiência e formar uma vantagem competitiva. Esta camada é geralmente chamada de "MOS" (Sistema Operacional de Mineração).

Visão Geral do Mercado

Atualmente, cerca de 56% da capacidade de SHA-256 no mundo opera com firmware não original. Entre as soluções de terceiros, o Vnish lidera com uma participação de mercado de 26,4%, enquanto a proporção de firmware original caiu para 44,4%.

Os fatores que impulsionam esta tendência incluem:

• Pressão econômica após a redução pela metade em 2024
• Flutuação dos preços da energia
• Necessidade de gestão automatizada de clusters de mineração em grande escala

É importante notar que uma instituição emissora de uma stablecoin anunciou recentemente planos para abrir o seu sistema operativo de mineração próprio antes do quarto trimestre de 2025, o que pode tornar os custos de manutenção do firmware fechado mais comuns.

Evolução

O desenvolvimento do mercado de firmware passou por várias etapas importantes:

1. 2011: CGMiner estabeleceu a base como o primeiro programa de Mineração ASIC genérico.
2. Outubro de 2018: Lançamento do firmware de código aberto Braiins OS, que implementa a funcionalidade AsicBoost para a mineradora S9 de uma determinada marca.
3. 2018-2020: Surgimento do Vnish/MSK, promoção do modo de ajuste automático comercial.
4. 2022: Um operador de pool de mineração dos EUA lançou o LuxOS
5. Março de 2024: Uma empresa de mineração listada lança uma combinação de firmware e placa de controle desenvolvidos internamente.
6. Junho de 2025: Uma conhecida instituição de moeda estável anunciou o desenvolvimento de um sistema operacional modular de mineração de código aberto.

Previsão do Mercado (2025)

Principais participantes e suas características:

1. Vnish：

   • Participação de rede prevista: 26,40%
   • Modelo de lucro: 2-3% de taxa de desenvolvimento
   • Características: Suporte contínuo para novos modelos de máquinas de mineração, desbloqueio da funcionalidade de contorno do cartão SD.

2. Braiins OS/+

   • Participação na rede: 5-6% (versão de código aberto) + versão paga
   • Modelo de lucro: núcleo de código aberto gratuito, versão avançada cobra 2% de taxa
   • Características: suporta Stratum V2 e núcleo Rust

3. LuxOS：

   • Quota de rede: 4-5%
   • Modelo de lucro: assinatura ou reembolso de pool de mineração
   • Características: Certificado SOC-2, crescimento rápido da capacidade de computação

4. Firmware original:

   • Participação na rede: 44%
   • Características: ainda domina em novo hardware durante o período de garantia

5. Outros (incluindo sistemas desenvolvidos internamente):

   • Quota de rede total: cerca de 18%
   • Características: múltiplos modos coexistindo

A importância do firmware

Para os mineradores, escolher o firmware adequado é crucial:

1. Eficiência e lucro:

   • Comparado com as configurações de fábrica, pode reduzir o consumo de energia em 8-20%
   • Fornecer capacidade de ajuste em tempo real para enfrentar a volatilidade dos preços da eletricidade e da capacidade de cálculo

2. Gestão automatizada:

   • Suporte para atualização em massa, gerenciamento de energia e protocolos de mineração avançados
   • Reduzir custos operacionais e riscos de auditoria

3. Segurança:

   • Firmware de código aberto aumenta a transparência, reduzindo os riscos ocultos
   • Funcionalidades de segurança integradas para prevenir a captura de poder de cálculo

4. Prolongar a vida útil do equipamento:

   • A regulação inteligente pode prolongar o ciclo de vida do hardware
   • Reduzir os gastos de capital, aumentar a taxa de utilização dos equipamentos

O impacto da tendência de código aberto

Uma instituição conhecida planeja abrir o código de seu sistema operacional de Mineração, o que pode trazer os seguintes impactos:

1. A competição intensifica: pode comprimir o modelo de despesas de desenvolvimento existente
2. Promoção da descentralização: simplificar a barreira de entrada para os mineradores participarem diretamente na rede
3. Padrões Ecológicos: promover o desenvolvimento de APIs universais e reduzir os custos de integração de novas tecnologias
4. Significado estratégico: fornecer opções diversificadas para instituições emissoras de stablecoin

Impacto do Investimento

1. Fornecedor de firmware:

   • Enfrentando pressão de preços, mas o tamanho do mercado está a expandir
   • Modelos de receita diversificados são mais competitivos

2. Fabricante de ASIC:

   • É necessário equilibrar a abertura do firmware com a venda de hardware
   • O design modular pode tornar-se uma nova tendência

3. Operadores de Mineração:

   • A capacidade de software torna-se uma vantagem competitiva central
   • O firmware de código aberto pode melhorar a percepção da eficiência do uso de energia

4. Mercado de capitais:

   • A capacidade de firmware autônomo pode obter uma valorização de prêmio
   • Os investidores devem estar atentos ao tratamento contábil das receitas relacionadas ao firmware

Principais Riscos

• Vulnerabilidades de segurança: O código aberto traz transparência, mas também aumenta a superfície de ataque
• Incerteza regulatória: algumas regiões podem impor controles de exportação sobre algoritmos
• Limitações de hardware: o fabricante pode reforçar o bloqueio do firmware

Conclusão

À medida que os sistemas operacionais de Mineração evoluem de inovações periféricas para uma vantagem competitiva central, as vantagens futuras estarão mais evidentes em aspectos como cobertura do ecossistema, análise de dados e integração de energia. Ao avaliar ativos relacionados à mineração, os investidores devem considerar plenamente suas capacidades de software e estratégias de código aberto, em vez de se concentrar apenas na escala de hardware. A chave para a próxima rodada de melhoria de eficiência pode estar, muito provavelmente, no código.