A precificação de mercado está a abrandar a economia, a turbulência dos ativos de risco está a intensificar-se, a defesa é a prioridade enquanto se espera pela oportunidade de contra-atacar.
Análise da lógica de negociação do mercado: expectativas de desaceleração econômica dominantes, risco de estagflação à vista
Tendências atuais do mercado
Os sinais do mercado de taxas de juros mostram que o rendimento dos títulos do Tesouro de 2 anos dos EUA está a cair rapidamente, enquanto o spread em relação ao SOFR está a aumentar, e o rendimento a 10 anos caiu abaixo da taxa SOFR. Isso reflete que o mercado está a precificar antecipadamente uma desaceleração econômica, antecipando que o Federal Reserve pode ser forçado a cortar as taxas de juros. Ao mesmo tempo, a inversão das taxas a longo prazo reforçou os avisos de recessão.
Apesar de uma melhoria marginal na liquidez do dólar devido ao consumo da conta TGA, o sentimento de aversão ao risco no mercado levou a uma retirada de fundos de ativos de alto risco, com um influxo para o mercado de títulos do governo. Isso criou uma situação contraditória de "liquidez frouxa, mas contração do apetite por risco."
Raiz da volatilidade dos ativos de risco
Dados econômicos fracos: o índice de confiança do consumidor caiu acentuadamente, o mercado de trabalho esfriou, e, somado a potenciais ameaças de tarifas, aumentaram as preocupações do mercado sobre um "aterrissagem forçada".
Narrativa de IA prejudicada: a controvérsia sobre a "falha da Lei de Escalonamento" após o relatório financeiro da Nvidia, juntamente com a iteração da tecnologia de IA, gerou dúvidas no mercado sobre a viabilidade da comercialização de IA, levando à venda de ações de tecnologia, especialmente no setor de computação.
Reação em cadeia do mercado de criptomoedas: A estrutura de backwardation nos futuros da CME diminuiu a atratividade da arbitragem. Com a saída de fundos de ETFs, o Bitcoin caiu em sincronia com as ações americanas, evidenciando um sentimento de pânico no mercado.
Pontos chave para o jogo futuro
Os dados recentes do emprego não agrícola tornar-se-ão cruciais para definir a intensidade da "negociação de recessão". Se os dados de emprego não agrícola de fevereiro continuarem a superar as expectativas, ou se o PMI da manufatura continuar a cair, isso reforçará as expectativas de recessão, pressionando ainda mais as taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e os ativos de risco. Por outro lado, dados que superem as expectativas podem reparar temporariamente as previsões de "aterragem suave".
No que diz respeito às políticas, os detalhes potenciais da política tarifária e as declarações dos funcionários da Reserva Federal sobre o caminho de redução das taxas de juro podem provocar uma volatilidade acentuada nos mercados.
Sugestões de Estratégia de Investimento
Atualmente, a defesa deve ser a prioridade, aguardando o momento para contra-atacar. A pressão de venda a curto prazo na indústria de criptomoedas provém principalmente da retirada de fundos alavancados, mas a melhoria do ambiente regulatório e a inovação tecnológica ainda sustentam seu espaço de crescimento a longo prazo.
Recomenda-se que os investidores mantenham cautela até que as expectativas do mercado se tornem claras, não devendo buscar altas. Se a aversão ao risco se estabilizar, poderão surgir mercados de correção de curto prazo, mas ainda é necessário estar atento ao risco de volatilidade.
Para enfrentar um ambiente de mercado altamente incerto, recomenda-se diversificar a alocação, aumentando ativos defensivos e produtos de arbitragem quantitativa, a fim de garantir um equilíbrio entre risco e retorno. Ao mesmo tempo, é importante acompanhar de perto os dados econômicos, as taxas de juro macroeconómicas, as mudanças na liquidez e os ajustes nas expectativas de mercado trazidos pelas direções políticas.
Apesar de a emoção do mercado a curto prazo estar prejudicada, a longo prazo, a contínua flexibilização das políticas e do ambiente regulatório nos Estados Unidos oferece um impulso de crescimento a longo prazo para a indústria de criptomoedas. A volatilidade de curto prazo do mercado reflete principalmente o comportamento de aversão ao risco do capital em um ambiente incerto, especialmente as medidas de gestão de risco do capital alavancado e do capital de curto prazo. A longo prazo, o Bitcoin e a indústria de criptomoedas ainda têm bastante espaço para valorização e potencial de desenvolvimento.
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BlockchainFoodie
· 07-09 01:04
o mercado está a cozinhar como um mau suflê rn... só temos de esperar pela temperatura certa para subir novamente, para ser sincero
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DefiEngineerJack
· 07-06 16:49
*suspiro* o timing de mercado é fútil. acumule sats e verifique
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SchrodingerPrivateKey
· 07-06 16:36
Todos devem ir com a corrente, para que é este pânico no mercado?
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GasFeeLady
· 07-06 16:28
hora de empilhar sats e relaxar... os mercados parecem o meu oráculo de gás rn - modo caótico
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BridgeNomad
· 07-06 16:28
modo de sobrevivência em mercado em baixa: empilhando estáveis e aguardando a estabilização dos padrões de liquidez
A precificação de mercado está a abrandar a economia, a turbulência dos ativos de risco está a intensificar-se, a defesa é a prioridade enquanto se espera pela oportunidade de contra-atacar.
Análise da lógica de negociação do mercado: expectativas de desaceleração econômica dominantes, risco de estagflação à vista
Tendências atuais do mercado
Os sinais do mercado de taxas de juros mostram que o rendimento dos títulos do Tesouro de 2 anos dos EUA está a cair rapidamente, enquanto o spread em relação ao SOFR está a aumentar, e o rendimento a 10 anos caiu abaixo da taxa SOFR. Isso reflete que o mercado está a precificar antecipadamente uma desaceleração econômica, antecipando que o Federal Reserve pode ser forçado a cortar as taxas de juros. Ao mesmo tempo, a inversão das taxas a longo prazo reforçou os avisos de recessão.
Apesar de uma melhoria marginal na liquidez do dólar devido ao consumo da conta TGA, o sentimento de aversão ao risco no mercado levou a uma retirada de fundos de ativos de alto risco, com um influxo para o mercado de títulos do governo. Isso criou uma situação contraditória de "liquidez frouxa, mas contração do apetite por risco."
Raiz da volatilidade dos ativos de risco
Dados econômicos fracos: o índice de confiança do consumidor caiu acentuadamente, o mercado de trabalho esfriou, e, somado a potenciais ameaças de tarifas, aumentaram as preocupações do mercado sobre um "aterrissagem forçada".
Narrativa de IA prejudicada: a controvérsia sobre a "falha da Lei de Escalonamento" após o relatório financeiro da Nvidia, juntamente com a iteração da tecnologia de IA, gerou dúvidas no mercado sobre a viabilidade da comercialização de IA, levando à venda de ações de tecnologia, especialmente no setor de computação.
Reação em cadeia do mercado de criptomoedas: A estrutura de backwardation nos futuros da CME diminuiu a atratividade da arbitragem. Com a saída de fundos de ETFs, o Bitcoin caiu em sincronia com as ações americanas, evidenciando um sentimento de pânico no mercado.
Pontos chave para o jogo futuro
Os dados recentes do emprego não agrícola tornar-se-ão cruciais para definir a intensidade da "negociação de recessão". Se os dados de emprego não agrícola de fevereiro continuarem a superar as expectativas, ou se o PMI da manufatura continuar a cair, isso reforçará as expectativas de recessão, pressionando ainda mais as taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e os ativos de risco. Por outro lado, dados que superem as expectativas podem reparar temporariamente as previsões de "aterragem suave".
No que diz respeito às políticas, os detalhes potenciais da política tarifária e as declarações dos funcionários da Reserva Federal sobre o caminho de redução das taxas de juro podem provocar uma volatilidade acentuada nos mercados.
Sugestões de Estratégia de Investimento
Atualmente, a defesa deve ser a prioridade, aguardando o momento para contra-atacar. A pressão de venda a curto prazo na indústria de criptomoedas provém principalmente da retirada de fundos alavancados, mas a melhoria do ambiente regulatório e a inovação tecnológica ainda sustentam seu espaço de crescimento a longo prazo.
Recomenda-se que os investidores mantenham cautela até que as expectativas do mercado se tornem claras, não devendo buscar altas. Se a aversão ao risco se estabilizar, poderão surgir mercados de correção de curto prazo, mas ainda é necessário estar atento ao risco de volatilidade.
Para enfrentar um ambiente de mercado altamente incerto, recomenda-se diversificar a alocação, aumentando ativos defensivos e produtos de arbitragem quantitativa, a fim de garantir um equilíbrio entre risco e retorno. Ao mesmo tempo, é importante acompanhar de perto os dados econômicos, as taxas de juro macroeconómicas, as mudanças na liquidez e os ajustes nas expectativas de mercado trazidos pelas direções políticas.
Apesar de a emoção do mercado a curto prazo estar prejudicada, a longo prazo, a contínua flexibilização das políticas e do ambiente regulatório nos Estados Unidos oferece um impulso de crescimento a longo prazo para a indústria de criptomoedas. A volatilidade de curto prazo do mercado reflete principalmente o comportamento de aversão ao risco do capital em um ambiente incerto, especialmente as medidas de gestão de risco do capital alavancado e do capital de curto prazo. A longo prazo, o Bitcoin e a indústria de criptomoedas ainda têm bastante espaço para valorização e potencial de desenvolvimento.