No mercado de encriptação, os investidores muitas vezes caem na armadilha da análise unidimensional. Alguns se concentram em indicadores técnicos, outros prestam atenção ao sentimento do mercado, e há quem defenda a teoria dos ciclos. A visão tradicional considera que o segundo ano após a redução pela metade do Bit geralmente marca o fim de um bull run, mas esse julgamento simplista pode ignorar dinâmicas de mercado mais complexas. Vamos explorar a lógica de investimento e as escolhas estratégicas para 2025 a partir da perspectiva das regras cíclicas e do ambiente macroeconômico, combinando com as tendências atuais do mercado.

Revisitando 2021, vimos a perfeita combinação entre fatores cíclicos e o ambiente macroeconômico. O ciclo de halving do Bitcoin forneceu a motivação básica, enquanto a redução das taxas de juros pelo Federal Reserve e a injeção maciça de liquidez tornaram-se os principais catalisadores. No entanto, à medida que a taxa de inflação subiu para o nível mais alto em 40 anos e a taxa de desemprego caiu rapidamente, os sinais de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve tornaram-se gradualmente claros, sinalizando a chegada de um ciclo de aperto. Esse efeito de sobreposição entre ciclos e fatores macroeconômicos acabou levando a uma virada acentuada no mercado.

Em comparação, o ambiente de mercado em 2025 apresenta características completamente diferentes. Embora as previsões baseadas no ciclo de halving ainda existam, não podemos ignorar as mudanças significativas no ambiente macroeconômico. Em um contraste marcante com as expectativas de aumento das taxas de juros no final de 2021, 2025 provavelmente estará no meio de um ciclo de redução das taxas. As previsões do Federal Reserve para a trajetória futura das taxas de juros continuam a ser revistas para baixo, e pelo menos até 2026, a possibilidade de aumento das taxas parece pequena. Isso significa que a pressão de aperto da liquidez foi temporariamente aliviada, e o mercado ainda se beneficia de uma política monetária relativamente flexível.

No entanto, os investidores devem estar atentos ao fato de que um ciclo de redução de taxas de juros não é equivalente a um ambiente de bull run sem risco. A complexidade da situação econômica global, a incerteza dos fatores geopolíticos e as mudanças na regulamentação da indústria de encriptação podem ter um impacto significativo no mercado. Além disso, a inovação tecnológica, o nível de participação dos investidores institucionais e a adoção em mercados emergentes também serão fatores chave que influenciarão a direção do mercado em 2025.

Para os investidores, a estratégia para 2025 deve ser mais flexível e abrangente. Não só deve focar em fatores cíclicos, mas também acompanhar de perto os indicadores macroeconômicos, mudanças de políticas e desenvolvimentos da indústria. A diversificação de investimentos e a gestão de riscos tornar-se-ão mais importantes. Ao mesmo tempo, a pesquisa aprofundada em projetos e tecnologias emergentes também pode trazer oportunidades de investimento únicas.

De um modo geral, o mercado de encriptação em 2025 será o palco da colisão entre a teoria dos ciclos e as novas condições macroeconômicas. Os investidores precisam quebrar o pensamento único, considerando múltiplos fatores, para poder aproveitar oportunidades e evitar riscos neste mercado complexo e em mudança.