Análise do desempenho do mercado de Bitcoin em 2024
O mercado de criptomoedas em 2024 apresenta uma dinâmica excepcionalmente ativa, sendo que o desempenho do Bitcoin é especialmente notável. Apenas no último mês, o Bitcoin teve um aumento de mais de 50%. Quais são os fatores que impulsionam esse desempenho surpreendente do mercado? Essa tendência de alta pode se manter? Vamos explorar essas questões em profundidade.
O aumento dos preços dos ativos geralmente resulta da diminuição da oferta e do aumento da demanda. Vamos analisar separadamente os dois aspectos: oferta e demanda.
Com a contínua redução pela metade do Bitcoin, a influência do lado da oferta sobre seu preço está gradualmente diminuindo, mas ainda precisamos estar atentos à pressão de venda potencial:
Análise do lado da oferta
De acordo com o mecanismo de consenso, o número de novos Bitcoins gerados é inferior a 2 milhões, e a taxa de emissão vai novamente ser reduzida pela metade. Isso significa que a nova pressão de venda será ainda mais reduzida. Observando as contas dos mineradores, que se mantêm acima de 1,8 milhões a longo prazo, mostra que os mineradores não têm uma clara intenção de venda.
Por outro lado, a quantidade de Bitcoin em contas de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de Bitcoins com alta liquidez é bastante limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode provocar um rápido aumento no preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda vem principalmente de vários aspectos:
O aumento da liquidez trazido pelos ETFs
O crescimento do valor dos ativos detidos pelo grupo abastado
As operações financeiras são mais atraentes em comparação com investimentos de curto prazo
Para os fundos, investir em Bitcoin pode ter erros, mas não pode ser totalmente perdido.
Bitcoin é o foco de atenção do mercado
ETF: O catalisador único para o atual mercado em alta do Bitcoin
Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF da SEC. Isso significa que fundos em conformidade finalmente podem fluir para o mercado de Bitcoin, e no mundo das criptomoedas, os fundos financeiros tradicionais só podem ir para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita o crescimento especulativo. Enquanto os fundos continuarem a comprar, o preço do Bitcoin continuará a subir, e a taxa de retorno dos fundos que detêm Bitcoin aumentará, atraindo assim mais fluxo de capital. Por outro lado, os fundos que não investem em Bitcoin podem enfrentar pressão de desempenho e até mesmo o risco de saídas de capital.
As características do Bitcoin são mais adequadas a este tipo de crescimento especulativo. No último mês, a média de compras líquidas diárias foi inferior a 500 milhões de dólares, mas isso trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Isso é um volume de negociação muito pequeno nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. O tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) pode chegar a 560 trilhões de dólares em 2023. Isso indica que, no momento, a liquidez das finanças tradicionais é suficiente para sustentar ativos financeiros dessa magnitude. A liquidez do Bitcoin é muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, mas a integração das finanças tradicionais ao Bitcoin pode criar a liquidez necessária para uma avaliação mais alta. Vale ressaltar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin e não para outras criptomoedas.
Grupos abastados preferem Bitcoin, elevando os preços
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários no setor de criptomoedas tendem a manter uma grande proporção de Bitcoin durante o mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média e abaixo que detêm Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios de investimento. Atualmente, a participação do Bitcoin em todo o mercado de criptomoedas é de 54,8%. Se a proporção mantida por investidores comuns estiver muito abaixo desse número, é provável que o restante do Bitcoin esteja concentrado nas mãos de ricos e instituições.
Aqui introduz-se o conceito do efeito Mathews: os ativos detidos pelos ricos tendem a valorizar-se continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem desvalorizar-se. Na ausência de intervenção governamental, o efeito Mathews inevitavelmente surgirá na economia de mercado, levando ao aumento da disparidade de riqueza. Isso ocorre não apenas porque os ricos podem ser mais inteligentes e capazes, mas também porque eles possuem, por natureza, mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente buscarão oportunidades de colaboração em torno desses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um ciclo virtuoso de acumulação de riqueza. Assim, os ativos que correspondem à estética e às preferências dos ricos tendem a se tornar mais caros, enquanto os ativos que correspondem à estética e às preferências das pessoas comuns podem tornar-se cada vez mais baratos.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições podem utilizar moedas alternativas como uma ferramenta para lucrar às custas dos investidores comuns, enquanto utilizam tokens mainstream com maior liquidez como ferramentas de armazenamento de valor. A riqueza pode fluir dos investidores comuns para as altcoins, sendo colhida por ricos ou instituições, para então retornar a moedas mainstream como Bitcoin. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, a sua atratividade para os ricos e instituições também crescerá.
Bitcoin preço não é o chave, quota de mercado é que é o núcleo
A aprovação do ETF de Bitcoin pela SEC provocou concorrência em vários níveis no mercado. Incluindo algumas instituições financeiras conhecidas nos EUA competindo pela liderança do ETF. No mercado global, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão rapidamente na corrida. Existe a possibilidade de as instituições venderem Bitcoin. Para pequenas quantidades de Bitcoin acumuladas a curto prazo, se forem lançadas no mercado, a capacidade de recomprá-las, na ausência de uma escassez de liquidez no ambiente internacional, é uma incógnita.
Além disso, ao perder o Bitcoin em espécie utilizado para apoiar os ETFs, as instituições emissoras não apenas perderão a receita de taxas, mas também perderão a influência sobre a precificação do Bitcoin. Os mercados financeiros correspondentes também perderão o poder de precificação desse "ouro digital" - o pilar do futuro sistema financeiro, e também perderão o mercado de derivados de Bitcoin em espécie. Isso representa um erro estratégico para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, é difícil para o capital financeiro tradicional global formar uma conivência para uma venda conjunta, ao contrário, pode acabar formando uma mentalidade de compra em alta no processo de compra contínua.
Bitcoin: O novo favorito de Wall Street
Para ativos com baixo custo e alto potencial de retorno, um investimento moderado pode não apenas aumentar significativamente a rentabilidade do portfólio, mas também controlar o risco. O Bitcoin ainda tem uma avaliação relativamente baixa no mercado financeiro tradicional e sua correlação com ativos mainstream não é alta. Portanto, para fundos mainstream, pareceria uma escolha razoável manter uma certa proporção de Bitcoin.
Mais importante ainda, se em 2024 o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno nos mercados financeiros tradicionais, os gestores de fundos que não investiram terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, mesmo que possuam apenas 1% ou 2% de Bitcoin, os gestores de fundos, mesmo não gostando ou enfrentando perdas, não terão o desempenho geral afetado em demasia pelo risco do Bitcoin, tornando mais fácil a explicação aos investidores.
Bitcoin: A ferramenta de investimento invisível dos gestores de fundos
O Bitcoin possui uma certa dose de anonimato de forma natural. As autoridades reguladoras podem ter dificuldade em monitorar os contas de spot de Bitcoin dos gestores de fundos tão abrangentemente como fazem com os títulos. Embora em algumas grandes plataformas de negociação a verificação de identidade seja necessária para depósitos e retiradas, as transações de balcão offline ainda podem ocorrer. As autoridades reguladoras podem não ter os meios suficientes para supervisionar as posições em spot dos profissionais financeiros.
A análise anterior fornece razões suficientes para que os gestores de fundos invistam em Bitcoin. Uma vez que uma pequena quantidade de fundos pode influenciar o preço do Bitcoin, quais fatores impediriam, sob circunstâncias objetivas suficientes, os gestores de fundos de usar fundos públicos para seu próprio benefício?
Efeito de auto-promoção do projeto
Bitcoin beneficia a longo prazo do fenómeno de auto-promoção característico da indústria das criptomoedas.
Este fenômeno refere-se ao fato de que outros projetos, para aproveitar a influência do Bitcoin, são forçados a melhorar a imagem do Bitcoin, acabando por injetar o tráfego que operam de volta no Bitcoin.
Ao rever o processo de emissão de todas as moedas alternativas, a lendária história do Bitcoin é sempre mencionada, descrevendo o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto. Em seguida, afirmam como são semelhantes ao Bitcoin, desejando tornar-se o próximo Bitcoin. Assim, o Bitcoin consegue, sem operar ativamente, construir uma marca passivamente através dos projetos que o imitam.
Atualmente, a concorrência entre projetos está mais intensa, com dezenas de redes de segunda camada e dezenas de milhões de projetos de inscrições em Bitcoin, todos tentando aproveitar o tráfego do Bitcoin para impulsionar coletivamente a adoção em larga escala do Bitcoin. Este ano, a ecologia do Bitcoin viu pela primeira vez tantos projetos mencionando o Bitcoin, portanto, o efeito de auto-promoção do Bitcoin pode ser mais forte este ano do que em anos anteriores.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o preço do Bitcoin para cima. A oferta está a diminuir, a procura está a aumentar.
Em suma, o Bitcoin é provavelmente o ativo mais valioso para investimento em 2024.
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Comentário
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LiquidationTherapist
· 6h atrás
Outra grande peça do bull run está prestes a começar.
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GasFeeVictim
· 8h atrás
Outra onda de o preço cai depois de uma abertura positiva?
Análise do bull run do Bitcoin em 2024: ETF como catalisador e a oferta e demanda impulsionam o aumento de preços
Análise do desempenho do mercado de Bitcoin em 2024
O mercado de criptomoedas em 2024 apresenta uma dinâmica excepcionalmente ativa, sendo que o desempenho do Bitcoin é especialmente notável. Apenas no último mês, o Bitcoin teve um aumento de mais de 50%. Quais são os fatores que impulsionam esse desempenho surpreendente do mercado? Essa tendência de alta pode se manter? Vamos explorar essas questões em profundidade.
O aumento dos preços dos ativos geralmente resulta da diminuição da oferta e do aumento da demanda. Vamos analisar separadamente os dois aspectos: oferta e demanda.
Com a contínua redução pela metade do Bitcoin, a influência do lado da oferta sobre seu preço está gradualmente diminuindo, mas ainda precisamos estar atentos à pressão de venda potencial:
Análise do lado da oferta
De acordo com o mecanismo de consenso, o número de novos Bitcoins gerados é inferior a 2 milhões, e a taxa de emissão vai novamente ser reduzida pela metade. Isso significa que a nova pressão de venda será ainda mais reduzida. Observando as contas dos mineradores, que se mantêm acima de 1,8 milhões a longo prazo, mostra que os mineradores não têm uma clara intenção de venda.
Por outro lado, a quantidade de Bitcoin em contas de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de Bitcoins com alta liquidez é bastante limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode provocar um rápido aumento no preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda vem principalmente de vários aspectos:
ETF: O catalisador único para o atual mercado em alta do Bitcoin
Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF da SEC. Isso significa que fundos em conformidade finalmente podem fluir para o mercado de Bitcoin, e no mundo das criptomoedas, os fundos financeiros tradicionais só podem ir para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita o crescimento especulativo. Enquanto os fundos continuarem a comprar, o preço do Bitcoin continuará a subir, e a taxa de retorno dos fundos que detêm Bitcoin aumentará, atraindo assim mais fluxo de capital. Por outro lado, os fundos que não investem em Bitcoin podem enfrentar pressão de desempenho e até mesmo o risco de saídas de capital.
As características do Bitcoin são mais adequadas a este tipo de crescimento especulativo. No último mês, a média de compras líquidas diárias foi inferior a 500 milhões de dólares, mas isso trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Isso é um volume de negociação muito pequeno nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. O tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) pode chegar a 560 trilhões de dólares em 2023. Isso indica que, no momento, a liquidez das finanças tradicionais é suficiente para sustentar ativos financeiros dessa magnitude. A liquidez do Bitcoin é muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, mas a integração das finanças tradicionais ao Bitcoin pode criar a liquidez necessária para uma avaliação mais alta. Vale ressaltar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin e não para outras criptomoedas.
Grupos abastados preferem Bitcoin, elevando os preços
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários no setor de criptomoedas tendem a manter uma grande proporção de Bitcoin durante o mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média e abaixo que detêm Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios de investimento. Atualmente, a participação do Bitcoin em todo o mercado de criptomoedas é de 54,8%. Se a proporção mantida por investidores comuns estiver muito abaixo desse número, é provável que o restante do Bitcoin esteja concentrado nas mãos de ricos e instituições.
Aqui introduz-se o conceito do efeito Mathews: os ativos detidos pelos ricos tendem a valorizar-se continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem desvalorizar-se. Na ausência de intervenção governamental, o efeito Mathews inevitavelmente surgirá na economia de mercado, levando ao aumento da disparidade de riqueza. Isso ocorre não apenas porque os ricos podem ser mais inteligentes e capazes, mas também porque eles possuem, por natureza, mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente buscarão oportunidades de colaboração em torno desses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um ciclo virtuoso de acumulação de riqueza. Assim, os ativos que correspondem à estética e às preferências dos ricos tendem a se tornar mais caros, enquanto os ativos que correspondem à estética e às preferências das pessoas comuns podem tornar-se cada vez mais baratos.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições podem utilizar moedas alternativas como uma ferramenta para lucrar às custas dos investidores comuns, enquanto utilizam tokens mainstream com maior liquidez como ferramentas de armazenamento de valor. A riqueza pode fluir dos investidores comuns para as altcoins, sendo colhida por ricos ou instituições, para então retornar a moedas mainstream como Bitcoin. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, a sua atratividade para os ricos e instituições também crescerá.
Bitcoin preço não é o chave, quota de mercado é que é o núcleo
A aprovação do ETF de Bitcoin pela SEC provocou concorrência em vários níveis no mercado. Incluindo algumas instituições financeiras conhecidas nos EUA competindo pela liderança do ETF. No mercado global, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão rapidamente na corrida. Existe a possibilidade de as instituições venderem Bitcoin. Para pequenas quantidades de Bitcoin acumuladas a curto prazo, se forem lançadas no mercado, a capacidade de recomprá-las, na ausência de uma escassez de liquidez no ambiente internacional, é uma incógnita.
Além disso, ao perder o Bitcoin em espécie utilizado para apoiar os ETFs, as instituições emissoras não apenas perderão a receita de taxas, mas também perderão a influência sobre a precificação do Bitcoin. Os mercados financeiros correspondentes também perderão o poder de precificação desse "ouro digital" - o pilar do futuro sistema financeiro, e também perderão o mercado de derivados de Bitcoin em espécie. Isso representa um erro estratégico para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, é difícil para o capital financeiro tradicional global formar uma conivência para uma venda conjunta, ao contrário, pode acabar formando uma mentalidade de compra em alta no processo de compra contínua.
Bitcoin: O novo favorito de Wall Street
Para ativos com baixo custo e alto potencial de retorno, um investimento moderado pode não apenas aumentar significativamente a rentabilidade do portfólio, mas também controlar o risco. O Bitcoin ainda tem uma avaliação relativamente baixa no mercado financeiro tradicional e sua correlação com ativos mainstream não é alta. Portanto, para fundos mainstream, pareceria uma escolha razoável manter uma certa proporção de Bitcoin.
Mais importante ainda, se em 2024 o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno nos mercados financeiros tradicionais, os gestores de fundos que não investiram terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, mesmo que possuam apenas 1% ou 2% de Bitcoin, os gestores de fundos, mesmo não gostando ou enfrentando perdas, não terão o desempenho geral afetado em demasia pelo risco do Bitcoin, tornando mais fácil a explicação aos investidores.
Bitcoin: A ferramenta de investimento invisível dos gestores de fundos
O Bitcoin possui uma certa dose de anonimato de forma natural. As autoridades reguladoras podem ter dificuldade em monitorar os contas de spot de Bitcoin dos gestores de fundos tão abrangentemente como fazem com os títulos. Embora em algumas grandes plataformas de negociação a verificação de identidade seja necessária para depósitos e retiradas, as transações de balcão offline ainda podem ocorrer. As autoridades reguladoras podem não ter os meios suficientes para supervisionar as posições em spot dos profissionais financeiros.
A análise anterior fornece razões suficientes para que os gestores de fundos invistam em Bitcoin. Uma vez que uma pequena quantidade de fundos pode influenciar o preço do Bitcoin, quais fatores impediriam, sob circunstâncias objetivas suficientes, os gestores de fundos de usar fundos públicos para seu próprio benefício?
Efeito de auto-promoção do projeto
Bitcoin beneficia a longo prazo do fenómeno de auto-promoção característico da indústria das criptomoedas.
Este fenômeno refere-se ao fato de que outros projetos, para aproveitar a influência do Bitcoin, são forçados a melhorar a imagem do Bitcoin, acabando por injetar o tráfego que operam de volta no Bitcoin.
Ao rever o processo de emissão de todas as moedas alternativas, a lendária história do Bitcoin é sempre mencionada, descrevendo o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto. Em seguida, afirmam como são semelhantes ao Bitcoin, desejando tornar-se o próximo Bitcoin. Assim, o Bitcoin consegue, sem operar ativamente, construir uma marca passivamente através dos projetos que o imitam.
Atualmente, a concorrência entre projetos está mais intensa, com dezenas de redes de segunda camada e dezenas de milhões de projetos de inscrições em Bitcoin, todos tentando aproveitar o tráfego do Bitcoin para impulsionar coletivamente a adoção em larga escala do Bitcoin. Este ano, a ecologia do Bitcoin viu pela primeira vez tantos projetos mencionando o Bitcoin, portanto, o efeito de auto-promoção do Bitcoin pode ser mais forte este ano do que em anos anteriores.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o preço do Bitcoin para cima. A oferta está a diminuir, a procura está a aumentar.
Em suma, o Bitcoin é provavelmente o ativo mais valioso para investimento em 2024.