Bitcoin Finanças Descentralizadas：do teórico à prática
Bitcoin como o ouro digital sempre foi objeto de atenção, mas seu potencial no campo das Finanças Descentralizadas(DeFi) tem sido amplamente ignorado. No entanto, essa situação está mudando silenciosamente. Apesar de enfrentar algumas dificuldades ao longo do caminho, o impulso em torno da liberação do potencial do Bitcoin nas Finanças Descentralizadas está aumentando.
Durante muito tempo, o Ethereum dominou o desenvolvimento do ecossistema de Finanças Descentralizadas, enquanto o Bitcoin ficou em uma posição de espera. Mais de 1,5 trilhões de dólares em liquidez de Bitcoin estão bloqueados em carteiras frias, e o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin tem sido limitado pela falta de funcionalidades de contratos inteligentes e mecanismos de embalagem descentralizados. No entanto, essa situação está a mudar.
Atualmente, um conjunto de novos protocolos está se destacando na rede Bitcoin e em seu ecossistema adjacente, estabelecendo as bases para a construção de uma verdadeira infraestrutura DeFi nativa em BTC. Entre eles, projetos como Babylon, Lombard, SatLayer e Solv Protocol se destacam em inovação tecnológica e valor total bloqueado (TVL), cada um resolvendo diferentes pontos críticos no ecossistema DeFi.
Babylon: Infraestrutura de staking do Bitcoin
Babylon pode ser visto como a cadeia de sinalização do Ethereum versão Bitcoin, sendo um protocolo nativo de staking projetado especificamente para Bitcoin. Como um pioneiro no seu campo, o TVL de Babylon já ultrapassou 5 bilhões de dólares. A sua singularidade reside em permitir que os usuários façam staking de BTC diretamente na rede principal do Bitcoin de forma não custodiada, sem a necessidade de qualquer operação de cross-chain ou encapsulamento.
A inovação central do Babylon reside em expandir a segurança do Bitcoin para outras blockchains, incluindo cadeias compatíveis com EVM, soluções de escalonamento Layer 2 e cadeias de aplicações. Os detentores de Bitcoin agora podem aprimorar a segurança de outras redes ao bloquear seus ativos e receber recompensas correspondentes.
Lombard: Implementar o staking líquido do Bitcoin
O papel do Lombard no ecossistema Bitcoin é semelhante ao do Lido na Ethereum. Se o Babylon é responsável pela parte de staking, o Lombard torna os ativos de staking combináveis. Atualmente, o Lombard gerencia 1,9 bilhões de dólares em TVL relacionado ao Bitcoin, e sua operação é baseada no Babylon. Os usuários podem fazer staking de BTC através do Babylon e obter tokens de staking líquido LBTC que representam a posição de staking.
A chegada do Lombard resolveu um problema crucial: embora o BTC apostado através do Babylon permaneça bloqueado na rede Bitcoin, esses ativos não conseguem desempenhar um papel no ecossistema DeFi se não participarem da validação de outras redes. O Lombard, através da emissão de LBTC, permite que os usuários coloquem o BTC apostado em atividades DeFi como negociação, empréstimos e mineração de liquidez.
O Lombard gera rendimento ao delegar BTC aos validadores da Babylon, que são responsáveis por proteger a rede externa e obter recompensas. Essas recompensas são então distribuídas aos detentores de LBTC. Em resumo, quanto mais redes a Babylon validar, maior será o rendimento obtido pelos stakers.
Atualmente, Lombard já está operando em vários ecossistemas, como Sonic, Sui e Base, e estabeleceu parcerias com protocolos DeFi conhecidos como Aave, Pendle, Ether.Fi e Corn, demonstrando plenamente sua compatibilidade entre cadeias.
SatLayer: Ecossistema Bitcoin do EigenLayer
SatLayer pode ser entendido como uma camada EigenLayer construída sobre Babylon. Apesar de seu TVL ser relativamente baixo, apenas 340 milhões de dólares, o SatLayer introduz um modelo inovador de re-staking. Ao contrário do Babylon, que protege a camada de consenso da rede externa bloqueando BTC, o SatLayer permite que os usuários re-stake LBTC para proteger a camada de aplicação.
Esta inovação abriu um novo mercado para obter receita diretamente de aplicações protegidas. Por exemplo, oráculos podem pagar taxas aos re-stakers para garantir a integridade dos dados, soluções de escalonamento Layer 2 podem pagar taxas para validar a validade das transações e pontes entre cadeias podem pagar taxas para prevenir fraudes. Atualmente, o SatLayer suporta operações de re-staking em redes compatíveis com EVM e na rede Sui.
Protocolo Solv: Reserva de BTC e Cofrinho de Finanças Descentralizadas
O protocolo Solv gerencia um TVL de 524.27 milhões de dólares no ecossistema BTC, adotando uma abordagem diferente dos projetos mencionados acima. Semelhante ao Lombard, o Solv oferece serviços de staking líquido para BTC, mas não depende do Babylon, focando em construir sua própria estratégia de reserva de Bitcoin e outros produtos de Finanças Descentralizadas.
O token SolvBTC, como representante de liquidez da sua estratégia de reserva BTC, permite que os usuários depositem uma versão encapsulada de BTC, e então o Solv converte a maior parte em BTC nativo através de canais institucionais e realiza o armazenamento em custódia centralizada. Embora o Solv não dependa do Babylon, ele consegue aproveitar ativos relacionados ao Babylon, como o LBTC. Ao mesmo tempo, graças ao seu cofre DeFi, o Solv oferece maior combinabilidade.
Perspectivas Futuras
O DeFi em Bitcoin está passando da teoria para a prática. Com o surgimento de novos protocolos e o aumento contínuo da liquidez, podemos estar testemunhando uma nova era de rendimentos descentralizados em Bitcoin. Não se trata mais apenas de encapsular BTC no Ethereum, mas sim de desbloquear verdadeiramente o potencial do DeFi nativo em BTC.
Com o lançamento de mais projetos de blockchain de Bitcoin compatíveis com EVM (como o Botanix), espera-se que a combinabilidade e o valor potencial desses níveis sejam ainda mais elevados. Bilhões de dólares em BTC ociosos podem em breve ser convertidos em colaterais ativos, usados para validar redes, proteger a segurança de aplicações e gerar retornos reais.
É importante notar que os investidores institucionais estão gradualmente a prestar atenção ao ecossistema Bitcoin, demonstrando um forte interesse por este novo modelo de rendimento. Isso indica que as Finanças Descentralizadas do Bitcoin podem estar a caminho de um espaço de desenvolvimento mais amplo e de mais apoio financeiro.
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EntryPositionAnalyst
· 07-20 16:30
BTC Finanças Descentralizadas tá muito competitivo, né?
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BearMarketBard
· 07-20 16:29
Está a começar a especular sobre o conceito de defi novamente.
Bitcoin Finanças Descentralizadas崛起：Babylon、Lombard等项目引领BTC原生金融新时代
Bitcoin Finanças Descentralizadas：do teórico à prática
Bitcoin como o ouro digital sempre foi objeto de atenção, mas seu potencial no campo das Finanças Descentralizadas(DeFi) tem sido amplamente ignorado. No entanto, essa situação está mudando silenciosamente. Apesar de enfrentar algumas dificuldades ao longo do caminho, o impulso em torno da liberação do potencial do Bitcoin nas Finanças Descentralizadas está aumentando.
Durante muito tempo, o Ethereum dominou o desenvolvimento do ecossistema de Finanças Descentralizadas, enquanto o Bitcoin ficou em uma posição de espera. Mais de 1,5 trilhões de dólares em liquidez de Bitcoin estão bloqueados em carteiras frias, e o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin tem sido limitado pela falta de funcionalidades de contratos inteligentes e mecanismos de embalagem descentralizados. No entanto, essa situação está a mudar.
Atualmente, um conjunto de novos protocolos está se destacando na rede Bitcoin e em seu ecossistema adjacente, estabelecendo as bases para a construção de uma verdadeira infraestrutura DeFi nativa em BTC. Entre eles, projetos como Babylon, Lombard, SatLayer e Solv Protocol se destacam em inovação tecnológica e valor total bloqueado (TVL), cada um resolvendo diferentes pontos críticos no ecossistema DeFi.
Babylon: Infraestrutura de staking do Bitcoin
Babylon pode ser visto como a cadeia de sinalização do Ethereum versão Bitcoin, sendo um protocolo nativo de staking projetado especificamente para Bitcoin. Como um pioneiro no seu campo, o TVL de Babylon já ultrapassou 5 bilhões de dólares. A sua singularidade reside em permitir que os usuários façam staking de BTC diretamente na rede principal do Bitcoin de forma não custodiada, sem a necessidade de qualquer operação de cross-chain ou encapsulamento.
A inovação central do Babylon reside em expandir a segurança do Bitcoin para outras blockchains, incluindo cadeias compatíveis com EVM, soluções de escalonamento Layer 2 e cadeias de aplicações. Os detentores de Bitcoin agora podem aprimorar a segurança de outras redes ao bloquear seus ativos e receber recompensas correspondentes.
Lombard: Implementar o staking líquido do Bitcoin
O papel do Lombard no ecossistema Bitcoin é semelhante ao do Lido na Ethereum. Se o Babylon é responsável pela parte de staking, o Lombard torna os ativos de staking combináveis. Atualmente, o Lombard gerencia 1,9 bilhões de dólares em TVL relacionado ao Bitcoin, e sua operação é baseada no Babylon. Os usuários podem fazer staking de BTC através do Babylon e obter tokens de staking líquido LBTC que representam a posição de staking.
A chegada do Lombard resolveu um problema crucial: embora o BTC apostado através do Babylon permaneça bloqueado na rede Bitcoin, esses ativos não conseguem desempenhar um papel no ecossistema DeFi se não participarem da validação de outras redes. O Lombard, através da emissão de LBTC, permite que os usuários coloquem o BTC apostado em atividades DeFi como negociação, empréstimos e mineração de liquidez.
O Lombard gera rendimento ao delegar BTC aos validadores da Babylon, que são responsáveis por proteger a rede externa e obter recompensas. Essas recompensas são então distribuídas aos detentores de LBTC. Em resumo, quanto mais redes a Babylon validar, maior será o rendimento obtido pelos stakers.
Atualmente, Lombard já está operando em vários ecossistemas, como Sonic, Sui e Base, e estabeleceu parcerias com protocolos DeFi conhecidos como Aave, Pendle, Ether.Fi e Corn, demonstrando plenamente sua compatibilidade entre cadeias.
SatLayer: Ecossistema Bitcoin do EigenLayer
SatLayer pode ser entendido como uma camada EigenLayer construída sobre Babylon. Apesar de seu TVL ser relativamente baixo, apenas 340 milhões de dólares, o SatLayer introduz um modelo inovador de re-staking. Ao contrário do Babylon, que protege a camada de consenso da rede externa bloqueando BTC, o SatLayer permite que os usuários re-stake LBTC para proteger a camada de aplicação.
Esta inovação abriu um novo mercado para obter receita diretamente de aplicações protegidas. Por exemplo, oráculos podem pagar taxas aos re-stakers para garantir a integridade dos dados, soluções de escalonamento Layer 2 podem pagar taxas para validar a validade das transações e pontes entre cadeias podem pagar taxas para prevenir fraudes. Atualmente, o SatLayer suporta operações de re-staking em redes compatíveis com EVM e na rede Sui.
Protocolo Solv: Reserva de BTC e Cofrinho de Finanças Descentralizadas
O protocolo Solv gerencia um TVL de 524.27 milhões de dólares no ecossistema BTC, adotando uma abordagem diferente dos projetos mencionados acima. Semelhante ao Lombard, o Solv oferece serviços de staking líquido para BTC, mas não depende do Babylon, focando em construir sua própria estratégia de reserva de Bitcoin e outros produtos de Finanças Descentralizadas.
O token SolvBTC, como representante de liquidez da sua estratégia de reserva BTC, permite que os usuários depositem uma versão encapsulada de BTC, e então o Solv converte a maior parte em BTC nativo através de canais institucionais e realiza o armazenamento em custódia centralizada. Embora o Solv não dependa do Babylon, ele consegue aproveitar ativos relacionados ao Babylon, como o LBTC. Ao mesmo tempo, graças ao seu cofre DeFi, o Solv oferece maior combinabilidade.
Perspectivas Futuras
O DeFi em Bitcoin está passando da teoria para a prática. Com o surgimento de novos protocolos e o aumento contínuo da liquidez, podemos estar testemunhando uma nova era de rendimentos descentralizados em Bitcoin. Não se trata mais apenas de encapsular BTC no Ethereum, mas sim de desbloquear verdadeiramente o potencial do DeFi nativo em BTC.
Com o lançamento de mais projetos de blockchain de Bitcoin compatíveis com EVM (como o Botanix), espera-se que a combinabilidade e o valor potencial desses níveis sejam ainda mais elevados. Bilhões de dólares em BTC ociosos podem em breve ser convertidos em colaterais ativos, usados para validar redes, proteger a segurança de aplicações e gerar retornos reais.
É importante notar que os investidores institucionais estão gradualmente a prestar atenção ao ecossistema Bitcoin, demonstrando um forte interesse por este novo modelo de rendimento. Isso indica que as Finanças Descentralizadas do Bitcoin podem estar a caminho de um espaço de desenvolvimento mais amplo e de mais apoio financeiro.