Grandes bancos lançam nova ferramenta de pagamento em Blockchain, desafiando o paradigma tradicional das moedas estáveis

Recentemente, um banco conhecido anunciou que vai testar uma nova ferramenta de pagamento chamada "token de depósito", implantada em um determinado Blockchain público. Espera-se que, nos próximos dias, o banco transfira uma certa quantia de tokens de depósito de sua carteira digital para uma grande bolsa de criptomoedas.

Na fase inicial, este tipo de moeda é limitado ao uso pelos clientes institucionais do banco, e no futuro será gradualmente expandido para um grupo de usuários mais amplo e para mais moedas após a aprovação das autoridades reguladoras.

Os tokens de depósito estarão em fase de teste durante alguns meses e poderão ter funcionalidade de juros.

Esta iniciativa não foi uma decisão tomada de ânimo leve. Já no ano passado, o banco começou a investigar a viabilidade de tokens de depósito no seu departamento de Blockchain. Na véspera do anúncio do projeto piloto, foi descoberto que o banco havia solicitado marcas relacionadas, cobrindo funções como negociação de ativos criptográficos, pagamentos e custódia. Na altura, o mercado especulou que isso poderia ser um sinal da entrada do banco no mercado de moeda estável.

No entanto, o banco acabou por optar por emitir tokens de depósito, em vez de moeda estável, enfatizando que esta é uma alternativa mais robusta e regulamentada.

O co-diretor global do departamento de blockchain do banco afirmou em uma entrevista à mídia que este token será precificado em dólares, podendo no futuro ter a funcionalidade de render juros e possivelmente ser incluído no seguro de depósitos, características que atualmente não estão presentes nas moedas estáveis mais populares.

Ele acrescentou: "Do ponto de vista institucional, os tokens de depósito são superiores às moedas estáveis. Porque eles são baseados em um sistema bancário de reservas fracionárias, acreditamos que são mais escaláveis."

Este projeto piloto também marca que o banco está expandindo o uso de produtos de ativos digitais para fora dos sistemas internos. O banco tem estado na vanguarda da aplicação da tecnologia Blockchain, operando atualmente uma rede que permite que clientes empresariais transfiram dólares, euros e libras esterlinas. Segundo relatos, o volume de transações dessa rede cresceu dez vezes no ano passado, processando atualmente mais de 2 bilhões de dólares em transações diárias em média.

Embora os tokens de depósito tenham sido projetados para funcionar em uma blockchain pública, ainda serão um token controlado por permissões, disponível apenas para os clientes institucionais do banco.

Diferença entre tokens de depósito e moeda estável

Em um white paper publicado há alguns anos, o banco detalhou o conceito de tokens de depósito e suas diferenças em relação às moedas estáveis. Tokens de depósito referem-se a tokens transferíveis emitidos por instituições de depósito licenciadas na Blockchain, que representam o direito de solicitação de depósitos do detentor junto à instituição emissora. Eles pertencem naturalmente a parte do sistema bancário, estando sujeitos à regulamentação e supervisão atualmente aplicáveis aos bancos comerciais.

Os tokens de depósito podem suportar uma variedade de cenários de aplicação, incluindo pagamentos, transações e liquidações no país e no exterior, bem como a provisão de garantias em dinheiro. A sua forma de token também pode implementar novas funcionalidades, como programabilidade, liquidações instantâneas e atomizadas, acelerando assim a velocidade das transações e executando automaticamente operações de pagamento complexas.

Em comparação, a moeda estável é um token atrelado a moeda fiduciária, normalmente sustentado por uma cesta de valores mobiliários (como títulos do governo ou outros ativos de alta liquidez) na proporção de 1:1. Embora a moeda estável tenha impulsionado o desenvolvimento do ecossistema de ativos digitais nos últimos anos, pode apresentar desafios à estabilidade financeira, à política monetária e à intermediação de crédito quando utilizada em grande escala.

Mudança no ambiente regulatório

Recentemente, o Senado dos EUA aprovou uma legislação de regulação de moeda estável, com o objetivo de estabelecer um quadro regulatório para moedas estáveis e ativos digitais. A legislação exige reservas de um para um, proteção ao consumidor e mecanismos de combate à lavagem de dinheiro. Esta iniciativa pode impulsionar ainda mais a adoção de moedas estáveis.

Enquanto isso, alguns especialistas financeiros acreditam que a Europa pode estar a ficar atrás dos Estados Unidos e da Ásia no campo dos ativos digitais. Numa conferência realizada em Londres, um executivo de uma empresa de gestão de ativos afirmou que a União Europeia pode tornar-se uma "zona a ser ultrapassada", enquanto os Estados Unidos e a Ásia estão a acelerar a adoção do desenvolvimento de ativos digitais.

Perspectivas Futuras

O lançamento de tokens de depósito por grandes bancos não é apenas um marco importante na sua estratégia de Blockchain, mas também reflete que instituições financeiras tradicionais estão a acelerar a exploração das futuras formas de pagamentos em cadeia. Atualmente, várias instituições bancárias multinacionais e empresas de tecnologia também estão a tentar utilizar a tecnologia Blockchain para oferecer serviços de liquidação de pagamentos mais eficientes e de baixo custo.

No processo em que a tecnologia Blockchain se torna parte do sistema financeiro mainstream, os tokens de depósito emitidos por bancos comerciais, protegidos por um quadro regulatório e conectados ao sistema de contas existente, poderão se tornar o novo padrão de "moeda em bloco" na nova fase. O desenvolvimento deste campo continuará a ser objeto de atenção do mercado.