Análise de Desempenho de Projetos DeFi no Ecossistema Solana
Recentemente, o desempenho geral do ecossistema Solana tem sido forte, e o preço do SOL também está perto de US $ 100 em 22 de dezembro. O volume de negociação de DEXs em Solana uma vez superou o do Ethereum, causando atenção generalizada no mercado. Ao mesmo tempo, o ecossistema Ethereum está enfrentando algumas dúvidas, especialmente os projetos DeFi que lideraram o último mercado altista não estão mais otimistas. Então, como estão os projetos DeFi no Solana? Vamos dividi-los um a um.
Staking de Liquidez
A staking líquido é uma área de crescimento importante no ecossistema Solana. O staking em si bloqueia fundos, beneficiando a valorização do SOL, enquanto vários tokens de staking líquido (LST) podem ser aplicados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de airdrop de novos projetos e as medidas de incentivo também contribuem para o crescimento contínuo dos fundos envolvidos no staking líquido.
Marinade Finance e Jito são dois dos maiores projetos de staking líquida em Solana. Em 22 de dezembro, seus TVLs eram de US$ 1,05 bilhão e US$ 626 milhões, respectivamente, ficando entre os dois principais TVLs do ecossistema Solana. Embora os fundos apostados pela Marinade representem apenas 57% dos seus máximos em dólares, atingiram um máximo histórico em termos do montante de SOL apostado (11,15 milhões de SOL).
Além de fornecer serviços de stake, Jito também fornece infraestrutura MEV. Devido ao airdrop que superou as expectativas, Jito ganhou uma boa base de usuários. Recentemente, Jito começou a incentivar a aplicação de JitoSOL em projetos DeFi, resultando em um rápido aumento em seu valor de stake, que já atingiu 6,42 milhões de SOL.
Exchange Descentralizada (DEX)
Raydium e Orca continuam a ser dois dos projetos mais importantes no circuito DEX, mas as suas posições inverteram-se. Ambos desenvolveram funções de liquidez centralizada com base no original.
Em termos de liquidez e volume de negociação, a liquidez da Raydium caiu de um pico de 2,21 mil milhões de dólares para os actuais 113 milhões de dólares, apenas 5,1% do pico. A liquidez da Orca caiu de 1,41 mil milhões de dólares para 184 milhões de dólares, representando 13% do pico.
Recentemente, o volume de negociação DEX de Solana superou o do Ethereum, o que atraiu muita atenção. Os dados mostram que, seja nas últimas 24 horas ou 7 dias, o volume de negociação de Solana é maior do que o do Ethereum. Embora alguns tenham questionado a possibilidade de contagem dupla dos volumes agregadores de transações, um cálculo separado do volume de negociação de cada DEX mostra que o volume total de negociação de 24 horas das principais DEXs em Solana é de US $ 1,55 bilhão, o que é realmente maior do que os 1,18 bilhão das principais DEXs no Ethereum.
Outro indicador que vale a pena observar é a relação entre o volume de negociação e o TVL das DEX, que reflete a utilização de fundos. Raydium e Orca têm, respectivamente, 4,81 e 2,87, muito acima dos 0,26, 0,09 e 0,042 das principais DEX na Ethereum. Isso significa que, com o mesmo capital, a renda gerada pela provisão de liquidez em Solana pode ser muito superior à da Ethereum, o que pode atrair mais fundos para o ecossistema Solana.
! [Recuperação do ecossistema Solana, como estão os projetos DeFi?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
Empréstimos descentralizados
O setor de empréstimos descentralizados sofreu grandes mudanças. Entre os protocolos de empréstimo que antes tinham um grande volume de capital, apenas o Solend ainda está na liderança, mas já foi superado por novos projetos. O TVL do Solend caiu de um pico de 910 milhões de dólares para os atuais 187 milhões de dólares, o que representa 20,5% do pico. Outros protocolos de empréstimo estabelecidos apresentaram desempenho ainda pior, como o Port Finance, Larix e Apricot Finance, cujo TVL diminuiu significativamente.
Novos concorrentes como marginfi e Kamino têm se destacado, com um TVL de 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, respectivamente, e um crescimento rápido recentemente. Esses projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas lançaram sistemas de pontos, onde os usuários podem ganhar pontos através de depósitos e empréstimos. Com o estímulo de vários airdrops, os fundos continuam a fluir para essas plataformas.
Agregador de rendimento
A faixa agregadora de receita foi quase negada pelo mercado. Devido às baixas taxas de Solana, as vantagens da autocomposição através de investimentos agregadores de rendimento não são mais óbvias.
O antigo projeto mais famoso Sunny, teve seu TVL caindo de um pico de 3,4 bilhões de dólares para os atuais 4,02 milhões de dólares. Outros agregadores de rendimento que oferecem recursos de empréstimo e mineração com alavancagem, como Francium e Tulip, também apresentaram um desempenho fraco devido à diminuição dos rendimentos de mineração.
Contrato Perpétuo
Comparado com vários projetos de contrato perpétuo na Camada 2 do Ethereum, o desempenho de Solana neste campo não é excelente.
Atualmente, o que se destaca é o Drift, que utiliza um modelo de negociação de livro de ordens semelhante ao dYdX, com uma alavancagem máxima de 20 vezes. O TVL do Drift atingiu um novo recorde, chegando a 105 milhões de dólares, e o volume de negociação SOL-PERP nas últimas 24 horas foi de 43 milhões de dólares.
Mango é um projeto estabelecido no campo, com TVL caindo de um pico de US $ 210 milhões para US $ 10,47 milhões. Ele usa principalmente modelos de empréstimo e negociação de margem, e agora também adicionou funções de negociação de contrato perpétuo.
O JLP da Jupiter é outro concorrente, adotando um modelo semelhante ao GMX V1. O limite de capital do JLP é de 23 milhões de dólares, e o volume de negociação SOL-PERP nas últimas 24 horas atingiu 101 milhões de dólares, superando o Drift.
Moeda Estável Descentralizada
Solana tem tido uma falta de projetos de destaque no campo das Finanças Descentralizadas.
O Protocolo UXD já completou um financiamento com uma avaliação de quase 2 mil milhões de dólares, mas o TVL, no seu pico, foi de apenas 42 milhões de dólares, atualmente é de 11,19 milhões de dólares. Inicialmente, utilizava uma estratégia Delta neutra para fazer hedge sobre os colaterais SOL, agora está a mudar para a utilização de USDC com uma relação de 1:1 para a emissão.
Outros projetos de stablecoins que utilizam a sobrecobertura para a sua emissão, como Parrot Protocol e Hubble, também estão gradualmente a entrar em declínio, com uma grande diminuição no TVL.
Resumo
No ecossistema Solana, os projetos de staking líquido lideraram o crescimento do TVL, e vários LST são amplamente utilizados e incentivados em outros projetos. Embora a liquidez das DEX seja muito inferior à do Ethereum, o volume de negócios por vezes supera, com uma eficiência de capital extremamente alta, o que pode atrair ainda mais fluxos de capital. Projetos emergentes de empréstimos descentralizados como marginfi e Kamino estão se destacando. No campo dos contratos perpétuos, Drift e JLP estão em fase de crescimento. No entanto, os agregadores de rendimento e o setor de stablecoins ainda não apresentaram projetos de destaque.
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Panorama do ecossistema Solana em Finanças Descentralizadas: aposta líquida lidera, DEX se destaca
Análise de Desempenho de Projetos DeFi no Ecossistema Solana
Recentemente, o desempenho geral do ecossistema Solana tem sido forte, e o preço do SOL também está perto de US $ 100 em 22 de dezembro. O volume de negociação de DEXs em Solana uma vez superou o do Ethereum, causando atenção generalizada no mercado. Ao mesmo tempo, o ecossistema Ethereum está enfrentando algumas dúvidas, especialmente os projetos DeFi que lideraram o último mercado altista não estão mais otimistas. Então, como estão os projetos DeFi no Solana? Vamos dividi-los um a um.
Staking de Liquidez
A staking líquido é uma área de crescimento importante no ecossistema Solana. O staking em si bloqueia fundos, beneficiando a valorização do SOL, enquanto vários tokens de staking líquido (LST) podem ser aplicados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de airdrop de novos projetos e as medidas de incentivo também contribuem para o crescimento contínuo dos fundos envolvidos no staking líquido.
Marinade Finance e Jito são dois dos maiores projetos de staking líquida em Solana. Em 22 de dezembro, seus TVLs eram de US$ 1,05 bilhão e US$ 626 milhões, respectivamente, ficando entre os dois principais TVLs do ecossistema Solana. Embora os fundos apostados pela Marinade representem apenas 57% dos seus máximos em dólares, atingiram um máximo histórico em termos do montante de SOL apostado (11,15 milhões de SOL).
Além de fornecer serviços de stake, Jito também fornece infraestrutura MEV. Devido ao airdrop que superou as expectativas, Jito ganhou uma boa base de usuários. Recentemente, Jito começou a incentivar a aplicação de JitoSOL em projetos DeFi, resultando em um rápido aumento em seu valor de stake, que já atingiu 6,42 milhões de SOL.
Exchange Descentralizada (DEX)
Raydium e Orca continuam a ser dois dos projetos mais importantes no circuito DEX, mas as suas posições inverteram-se. Ambos desenvolveram funções de liquidez centralizada com base no original.
Em termos de liquidez e volume de negociação, a liquidez da Raydium caiu de um pico de 2,21 mil milhões de dólares para os actuais 113 milhões de dólares, apenas 5,1% do pico. A liquidez da Orca caiu de 1,41 mil milhões de dólares para 184 milhões de dólares, representando 13% do pico.
Recentemente, o volume de negociação DEX de Solana superou o do Ethereum, o que atraiu muita atenção. Os dados mostram que, seja nas últimas 24 horas ou 7 dias, o volume de negociação de Solana é maior do que o do Ethereum. Embora alguns tenham questionado a possibilidade de contagem dupla dos volumes agregadores de transações, um cálculo separado do volume de negociação de cada DEX mostra que o volume total de negociação de 24 horas das principais DEXs em Solana é de US $ 1,55 bilhão, o que é realmente maior do que os 1,18 bilhão das principais DEXs no Ethereum.
Outro indicador que vale a pena observar é a relação entre o volume de negociação e o TVL das DEX, que reflete a utilização de fundos. Raydium e Orca têm, respectivamente, 4,81 e 2,87, muito acima dos 0,26, 0,09 e 0,042 das principais DEX na Ethereum. Isso significa que, com o mesmo capital, a renda gerada pela provisão de liquidez em Solana pode ser muito superior à da Ethereum, o que pode atrair mais fundos para o ecossistema Solana.
! [Recuperação do ecossistema Solana, como estão os projetos DeFi?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
Empréstimos descentralizados
O setor de empréstimos descentralizados sofreu grandes mudanças. Entre os protocolos de empréstimo que antes tinham um grande volume de capital, apenas o Solend ainda está na liderança, mas já foi superado por novos projetos. O TVL do Solend caiu de um pico de 910 milhões de dólares para os atuais 187 milhões de dólares, o que representa 20,5% do pico. Outros protocolos de empréstimo estabelecidos apresentaram desempenho ainda pior, como o Port Finance, Larix e Apricot Finance, cujo TVL diminuiu significativamente.
Novos concorrentes como marginfi e Kamino têm se destacado, com um TVL de 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, respectivamente, e um crescimento rápido recentemente. Esses projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas lançaram sistemas de pontos, onde os usuários podem ganhar pontos através de depósitos e empréstimos. Com o estímulo de vários airdrops, os fundos continuam a fluir para essas plataformas.
Agregador de rendimento
A faixa agregadora de receita foi quase negada pelo mercado. Devido às baixas taxas de Solana, as vantagens da autocomposição através de investimentos agregadores de rendimento não são mais óbvias.
O antigo projeto mais famoso Sunny, teve seu TVL caindo de um pico de 3,4 bilhões de dólares para os atuais 4,02 milhões de dólares. Outros agregadores de rendimento que oferecem recursos de empréstimo e mineração com alavancagem, como Francium e Tulip, também apresentaram um desempenho fraco devido à diminuição dos rendimentos de mineração.
Contrato Perpétuo
Comparado com vários projetos de contrato perpétuo na Camada 2 do Ethereum, o desempenho de Solana neste campo não é excelente.
Atualmente, o que se destaca é o Drift, que utiliza um modelo de negociação de livro de ordens semelhante ao dYdX, com uma alavancagem máxima de 20 vezes. O TVL do Drift atingiu um novo recorde, chegando a 105 milhões de dólares, e o volume de negociação SOL-PERP nas últimas 24 horas foi de 43 milhões de dólares.
Mango é um projeto estabelecido no campo, com TVL caindo de um pico de US $ 210 milhões para US $ 10,47 milhões. Ele usa principalmente modelos de empréstimo e negociação de margem, e agora também adicionou funções de negociação de contrato perpétuo.
O JLP da Jupiter é outro concorrente, adotando um modelo semelhante ao GMX V1. O limite de capital do JLP é de 23 milhões de dólares, e o volume de negociação SOL-PERP nas últimas 24 horas atingiu 101 milhões de dólares, superando o Drift.
Moeda Estável Descentralizada
Solana tem tido uma falta de projetos de destaque no campo das Finanças Descentralizadas.
O Protocolo UXD já completou um financiamento com uma avaliação de quase 2 mil milhões de dólares, mas o TVL, no seu pico, foi de apenas 42 milhões de dólares, atualmente é de 11,19 milhões de dólares. Inicialmente, utilizava uma estratégia Delta neutra para fazer hedge sobre os colaterais SOL, agora está a mudar para a utilização de USDC com uma relação de 1:1 para a emissão.
Outros projetos de stablecoins que utilizam a sobrecobertura para a sua emissão, como Parrot Protocol e Hubble, também estão gradualmente a entrar em declínio, com uma grande diminuição no TVL.
Resumo
No ecossistema Solana, os projetos de staking líquido lideraram o crescimento do TVL, e vários LST são amplamente utilizados e incentivados em outros projetos. Embora a liquidez das DEX seja muito inferior à do Ethereum, o volume de negócios por vezes supera, com uma eficiência de capital extremamente alta, o que pode atrair ainda mais fluxos de capital. Projetos emergentes de empréstimos descentralizados como marginfi e Kamino estão se destacando. No campo dos contratos perpétuos, Drift e JLP estão em fase de crescimento. No entanto, os agregadores de rendimento e o setor de stablecoins ainda não apresentaram projetos de destaque.