Grande avanço na política monetária de criptomoedas dos EUA: nova era de reservas estratégicas de Bitcoin e regulamentação de moeda estável

No início de março de 2025, o governo dos Estados Unidos lançou duas políticas significativas no campo dos Ativos de criptografia, marcando a entrada do sistema de regulamentação de Ativos de criptografia do país em uma nova fase de reestruturação sistemática.

Bitcoin Estratégia de Reserva: Um Marco na Certificação Institucional

No dia 7 de março, o governo assinou oficialmente a "Lei do Fundo Estratégico de Bitcoin", incorporando 200.000 Bitcoins aos ativos estratégicos nacionais e estabelecendo um mecanismo de proibição de venda permanente. Esta medida é conhecida como "bloqueio a nível nacional", congelando cerca de 6% da circulação de Bitcoins, reestruturando substancialmente o padrão de oferta e procura do mercado.

O projeto de lei adota o mecanismo de "aumento de participação a custo zero", permitindo a expansão contínua da escala de reservas por meio de processos judiciais em conformidade, evitando assim as controvérsias dos gastos fiscais tradicionais e reservando espaço para ajustes de políticas posteriores. Esta abordagem forma uma sinergia política com o "projeto de lei de dedução fiscal de Bitcoin" que avança em sincronia com certos estados, impulsionando os Estados Unidos a construir rapidamente o primeiro sistema de regulamentação de ativos de criptografia em múltiplos níveis do mundo.

A reação do mercado a esta proposta é complexa. Inicialmente, foi vista por alguns como negativa, levando a flutuações no preço do Bitcoin. Mas, em seguida, uma visão de longo prazo otimista começou a dominar, e o preço do Bitcoin se recuperou para 91000 dólares. Análises sugerem que, se outras principais economias seguirem o exemplo e estabelecerem reservas estratégicas de ativos de criptografia, isso pode provocar uma reavaliação significativa do valor do Bitcoin.

A um nível mais profundo, esta política reflete a disputa pela extensão da soberania monetária na era digital. Para outros países, a decisão de estabelecer reservas estratégicas de ativos de criptografia ultrapassa uma mera decisão económica, tornando-se uma escolha estratégica para a segurança financeira nacional na era da economia digital.

Legislação das moedas estáveis e integração com o sistema bancário: um novo paradigma nas finanças encriptadas

No dia 8 de março, o governo anunciou a aceleração do processo legislativo da "Lei de Responsabilidade das Moedas Estáveis", com o plano de concluí-lo antes do recesso do Congresso em agosto. Esta medida visa acabar com o fenômeno de "exclusão bancária" dos ativos de criptografia e construir uma estrutura regulatória a nível federal.

A nova lei estabelecerá uma estrutura de regulamentação em duas camadas de "licença federal + licença estadual", exigindo que os emissores mantenham 100% de reservas em dólares e integrem um sistema de auditoria em tempo real. Este design não só absorve a experiência de regulamentação do departamento de serviços financeiros de um estado, mas também realiza a uniformização de padrões através de um mecanismo de revisão federal.

Instituições licenciadas estão remodelando a estrutura de poder do mercado de criptografia. Dados mostram que a participação do volume de negociação à vista em plataformas de negociação em conformidade aumentou significativamente, e o fluxo líquido de fundos supera em muito o das plataformas não licenciadas. Uma moeda estável, devido à sua alta taxa de conformidade, ocupa uma posição dominante nos pagamentos de criptografia globais.

A inovação tecnológica no sistema bancário tornou-se um novo motor de crescimento para o setor. A eficiência dos pagamentos transfronteiriços aumentou significativamente, e a taxa de falhas nas liquidações diminuiu notavelmente. Os sistemas de KYC automatizados reduziram os custos de certificação de clientes, impulsionando um rápido crescimento na base de usuários. Esta transição de eficiência está a reconfigurar os padrões de comportamento dos participantes do mercado.

A ligação profunda entre a macroeconomia e o mercado de Ativos de criptografia

Apesar de as políticas mencionadas serem benéficas de forma geral, as flutuações do mercado de criptografia ainda estão intimamente relacionadas à economia dos Estados Unidos. Os dados mostram que a correlação entre o Bitcoin e o índice S&P 500 aumentou significativamente.

Atualmente, a economia dos EUA enfrenta uma armadilha de estagflação, e o Federal Reserve se encontra em um dilema de políticas. Nesse ambiente macroeconômico, a liquidez do mercado de capitais pode sofrer uma contração cautelosa, e o mercado de Ativos de criptografia pode enfrentar um risco de volatilidade acentuada.

Perspectivas do setor numa visão global

A mudança de política dos Estados Unidos está provocando uma transformação global no paradigma regulatório. Com os países a implementarem gradualmente diretrizes de regulamentação de Ativos de criptografia, o mercado global está evoluindo da fase de "arbitragem regulatória" para a fase de "competição institucional".

Na nova era em que a economia digital se entrelaça com a geopolítica, a reestruturação do quadro regulatório dos Ativos de criptografia tornou-se uma dimensão importante da competitividade financeira nacional. Quem conseguir primeiro construir um sistema regulatório que equilibre inovação inclusiva e prevenção de riscos, ocupará uma posição estratégica na concorrência global da economia digital.

No entanto, o desenvolvimento do mercado de ativos de criptografia sob a liderança dos Estados Unidos também trouxe novos desafios. A forte relação entre a volatilidade do mercado e a economia dos EUA destaca a necessidade de uma participação global na construção da regulamentação do mercado de criptografia, a fim de evitar a influência excessiva de um único país sobre o mercado. No futuro, como construir um ecossistema de regulamentação de ativos de criptografia equilibrado e diversificado em nível global será um tema crucial para o desenvolvimento do setor.