Análise do comportamento de arbitragem na emissão de tokens na Solana
Resumo
Este relatório investiga um padrão comum de Arbitragem de Token meme na Solana: os emissores de tokens transferem SOL para carteiras específicas, permitindo que essas carteiras comprem o token na mesma bloco em que o token é lançado. Ao analisar o fluxo de fundos entre os emissores e os compradores, identificamos um conjunto de comportamentos de arbitragem altamente confiáveis.
A análise mostra que essa estratégia não é um fenômeno ocasional - apenas no último mês, foram obtidos mais de 15.000 SOL de lucro através dessa abordagem em mais de 15.000 emissões de tokens, envolvendo mais de 4.600 carteiras de compradores e mais de 10.400 implementadores. Essas carteiras demonstraram uma taxa de sucesso anormalmente alta (87% de lucratividade ), maneiras rápidas de saída e um padrão de operação estruturado.
Principais descobertas:
As compras financiadas pelo depositante têm caráter sistemático, lucrativo e geralmente automatizado, com atividades concentradas durante o horário de trabalho dos EUA.
A estrutura de arbitragem de múltiplas carteiras é muito comum, frequentemente utilizando carteiras temporárias e retiradas colaborativas para simular a demanda real.
Os métodos de ofuscação estão em constante evolução, como cadeias de fundos de múltiplos saltos e transações de compra com múltiplas assinaturas, para evitar a detecção.
Apesar de haver limitações, o nosso filtro de capitais de salto ainda consegue capturar os casos mais evidentes de comportamento de "insiders" em grande escala.
Este relatório apresenta um método prático para ajudar as equipas de protocolo e frontend a identificar, marcar e responder a este tipo de atividade em tempo real.
Apesar de a nossa análise cobrir apenas um subconjunto do comportamento de compra em bloco, a sua escala, estrutura e rentabilidade indicam que a emissão de tokens Solana está a ser ativamente manipulada por redes colaborativas, enquanto as medidas de defesa existentes são manifestamente insuficientes.
Metodologia
Esta análise tem como objetivo identificar comportamentos que indiquem arbitragem de tokens meme colaborativos na Solana, especialmente a situação em que o implementador fornece fundos para a carteira do comprador no mesmo bloco em que o token é lançado. Dividimos a questão nas seguintes fases:
Filtrar compras na mesma blockchain
Identificar e implantar a carteira associada ao implementador
Associar a compra com os lucros dos Tokens
Medir a escala e o comportamento da carteira
Vestígios de atividade da máquina
Análise do Comportamento de Saída
Focar nas ameaças mais evidentes
Nós primeiro medimos a escala de compra no mesmo bloco, e o resultado foi surpreendente: mais de 50% dos Tokens foram comprados no momento da criação do bloco - a compra no mesmo bloco passou de um caso marginal para um modo de emissão dominante.
Para reduzir falsos positivos e destacar o verdadeiro comportamento colaborativo, adicionamos uma filtragem rigorosa nos indicadores finais: contabilizamos apenas as compras que envolvem transferências diretas de SOL entre o implantador antes do lançamento e as carteiras dos compradores. Isso nos permite identificar com confiança: carteiras controladas diretamente pelo implantador; carteiras que atuam sob a direção do implantador; carteiras com canais internos.
Estudo de Caso 1: Financiamento Direto
A carteira do implantador enviou um total de 1,2 SOL para 3 carteiras diferentes, e depois implantou um token chamado SOL > BNB. As 3 carteiras financiadas completaram a compra no mesmo bloco em que o token foi criado, antes que se tornasse visível para o mercado mais amplo. Em seguida, elas venderam rapidamente para obter lucro, realizando uma saída relâmpago coordenada. Este é um exemplo típico de arbitragem de tokens por carteiras de compradores pré-financiados, capturado diretamente pelo nosso método de cadeia de financiamento. Embora a técnica seja simples, ela se repete em grande escala em milhares de emissões.
Estudo de Caso 2: Financiamento em Múltiplas Etapas
Uma carteira está relacionada a várias compras de tokens. Esta entidade não injetou diretamente capital na carteira do comprador, mas transferiu SOL através de 5-7 carteiras intermediárias até a carteira final do comprador, completando assim a compra no mesmo bloco.
O nosso método atual apenas detecta algumas transferências iniciais do implementador, mas não consegue capturar toda a cadeia até a carteira do comprador final. Essas carteiras intermediárias são geralmente "de uso único", utilizadas apenas para transmitir SOL, tornando difícil a associação através de uma simples consulta. Essa lacuna não é uma falha de design, mas sim uma escolha de compromisso de recursos computacionais - embora seja viável rastrear caminhos de fundos de múltiplos saltos em grandes volumes de dados, o custo é enorme. Portanto, a implementação atual prioriza conexões diretas de alta confiança para manter clareza e reprodutibilidade.
Descobrir
Focando no subconjunto "compra em blocos iguais + cadeia de financiamento direta", revelamos um comportamento colaborativo em cadeia amplo, estruturado e altamente lucrativo. Todos os dados a seguir abrangem de 15 de março até o presente:
A compra financiada pelo mesmo bloco e pelo desenvolvedor é muito comum e sistemática.
No último mês, mais de 15.000 Tokens foram comprados diretamente por carteiras de capital assim que foram lançados no bloco.
Envolve mais de 4.600 carteiras de compradores e mais de 10.400 implementadores
ocupa cerca de 1,75% do volume de emissão na plataforma
Este comportamento gera lucros em larga escala
Compradores de carteira diretamente adquiridos já alcançaram um lucro líquido >15,000 SOL
Taxa de sucesso de compra de 87%, muito poucas transações falhadas
O rendimento típico de uma única carteira é de 1-100 SOL, poucos ultrapassam 500 SOL
Repetir a implementação e a compra direcionada para a rede de arbitragem
Muitos implementadores usam novas carteiras para criar em massa dezenas a centenas de Tokens.
Alguns compradores de carteiras realizam centenas de compras em um dia
Observou-se a estrutura "centro-radial": uma carteira financia várias carteiras de compradores, todas comprando a mesma moeda.
A compra apresenta um padrão temporal centrado no ser humano
O pico de atividade está entre as 14:00 e as 23:00 UTC; quase paralisado entre as 00:00 e as 08:00 UTC
Alinhado com o horário de trabalho dos EUA, indica que é acionado manualmente/por tempo, e não automaticamente 24 horas por dia globalmente.
Confundir a propriedade de carteiras de uso único com transações multi-assinatura
O implementador faz depósitos simultâneos em várias carteiras e assina a compra na mesma transação.
Estas carteiras temporárias não assinarão mais nenhuma transação.
O implementador divide a compra inicial em 2-4 carteiras, disfarçando a demanda real.
Comportamento de saída
Para entender melhor como essas carteiras saem, dividimos os dados em duas grandes dimensões de comportamento:
Velocidade de saída - Do primeiro compra até a venda final
Número de vendas - Número de transações de venda independentes utilizadas para a saída
Conclusão dos dados:
Velocidade de saída
55% das compras foram vendidas completamente em 1 minuto
85% em 5 minutos liquidado
11% concluído em 15 segundos
Número de vendas
Mais de 90% das carteiras dos compradores usam apenas 1-2 ordens de venda para sair
Muito raramente utiliza a venda gradual
Tendência de lucros
O mais lucrativo é<1 minuto de saída da carteira, seguido por<5 minutos
Manter por mais tempo ou vender várias vezes, embora a média de lucro por transação seja ligeiramente mais alta, mas a quantidade é muito pequena, contribuindo limitadamente para o lucro total.
Esses padrões indicam: as compras financiadas pelo implementador não são operações comerciais, mas sim estratégias de arbitragem automatizadas e de baixo risco:
Comprar antecipadamente → Vender rapidamente → Sair completamente
A venda única representa uma total indiferença às flutuações de preço, aproveitando apenas a oportunidade para vender.
Algumas estratégias de saída mais complexas são apenas exceções, modos não convencionais.
Conclusão
Este relatório revela uma estratégia de arbitragem de emissão de tokens Solana contínua, estruturada e altamente lucrativa: compra na mesma block financiada pelos implementadores. Ao rastrear as transferências diretas de SOL dos implementadores para as carteiras dos compradores, identificamos um conjunto de comportamentos no estilo de insider, utilizando a arquitetura de alta capacidade de Solana para realizar arbitragem colaborativa.
Embora este método tenha capturado apenas uma parte das compras no mesmo bloco, sua escala e padrão indicam: isto não é especulação esporádica, mas sim operadores com uma posição privilegiada, um sistema repetível e uma intenção clara. A importância desta estratégia reflete-se em:
Distorcer os sinais de mercado iniciais, fazendo com que os tokens pareçam mais atraentes ou competitivos
Colocar em risco investidores comuns - Eles se tornam retirantes de liquidez sem saber.
Enfraquecer a confiança na emissão de tokens aberta, especialmente em algumas plataformas que buscam velocidade e facilidade de uso.
Para mitigar este problema, não é apenas necessária uma defesa passiva, mas também métodos heurísticos melhores, alertas proativos, barreiras a nível de protocolo, bem como esforços contínuos de mapeamento e monitorização do comportamento colaborativo. As ferramentas de deteção já existem - a questão é se o ecossistema está realmente disposto a aplicá-las.
Este relatório deu o primeiro passo: forneceu um filtro fiável e reproduzível para identificar os comportamentos de coautoria mais evidentes. Mas isso é apenas o começo. O verdadeiro desafio reside em detectar estratégias altamente ofuscadas e em constante evolução, e em construir uma cultura on-chain que recompense a transparência em vez da arbitragem.
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Web3ExplorerLin
· 07-18 20:10
hipótese: o botting evoluiu para uma forma de arte, assim como as antigas rotas comerciais...
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BlockchainWorker
· 07-18 17:56
Já começou a brincar com truques novamente.
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tx_pending_forever
· 07-18 15:38
Quem entendeu como funciona ficou rico.
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StableGenius
· 07-15 21:47
*sorri* como previsto. caçadores de mev amadores a serem derrotados pelo meu algoritmo há meses
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ProposalDetective
· 07-15 21:47
Só isso? É melhor abrir mais alavancagem
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GasFeeThunder
· 07-15 21:45
Dados foram novamente feitos as pessoas de parvas. Mineiro comeu muitos lucros.
Arbitragem de emissão de tokens Solana: mais de 15.000 operações gerando lucros de mais de 15.000 SOL
Análise do comportamento de arbitragem na emissão de tokens na Solana
Resumo
Este relatório investiga um padrão comum de Arbitragem de Token meme na Solana: os emissores de tokens transferem SOL para carteiras específicas, permitindo que essas carteiras comprem o token na mesma bloco em que o token é lançado. Ao analisar o fluxo de fundos entre os emissores e os compradores, identificamos um conjunto de comportamentos de arbitragem altamente confiáveis.
A análise mostra que essa estratégia não é um fenômeno ocasional - apenas no último mês, foram obtidos mais de 15.000 SOL de lucro através dessa abordagem em mais de 15.000 emissões de tokens, envolvendo mais de 4.600 carteiras de compradores e mais de 10.400 implementadores. Essas carteiras demonstraram uma taxa de sucesso anormalmente alta (87% de lucratividade ), maneiras rápidas de saída e um padrão de operação estruturado.
Principais descobertas:
Apesar de a nossa análise cobrir apenas um subconjunto do comportamento de compra em bloco, a sua escala, estrutura e rentabilidade indicam que a emissão de tokens Solana está a ser ativamente manipulada por redes colaborativas, enquanto as medidas de defesa existentes são manifestamente insuficientes.
Metodologia
Esta análise tem como objetivo identificar comportamentos que indiquem arbitragem de tokens meme colaborativos na Solana, especialmente a situação em que o implementador fornece fundos para a carteira do comprador no mesmo bloco em que o token é lançado. Dividimos a questão nas seguintes fases:
Focar nas ameaças mais evidentes
Nós primeiro medimos a escala de compra no mesmo bloco, e o resultado foi surpreendente: mais de 50% dos Tokens foram comprados no momento da criação do bloco - a compra no mesmo bloco passou de um caso marginal para um modo de emissão dominante.
Para reduzir falsos positivos e destacar o verdadeiro comportamento colaborativo, adicionamos uma filtragem rigorosa nos indicadores finais: contabilizamos apenas as compras que envolvem transferências diretas de SOL entre o implantador antes do lançamento e as carteiras dos compradores. Isso nos permite identificar com confiança: carteiras controladas diretamente pelo implantador; carteiras que atuam sob a direção do implantador; carteiras com canais internos.
Estudo de Caso 1: Financiamento Direto
A carteira do implantador enviou um total de 1,2 SOL para 3 carteiras diferentes, e depois implantou um token chamado SOL > BNB. As 3 carteiras financiadas completaram a compra no mesmo bloco em que o token foi criado, antes que se tornasse visível para o mercado mais amplo. Em seguida, elas venderam rapidamente para obter lucro, realizando uma saída relâmpago coordenada. Este é um exemplo típico de arbitragem de tokens por carteiras de compradores pré-financiados, capturado diretamente pelo nosso método de cadeia de financiamento. Embora a técnica seja simples, ela se repete em grande escala em milhares de emissões.
Estudo de Caso 2: Financiamento em Múltiplas Etapas
Uma carteira está relacionada a várias compras de tokens. Esta entidade não injetou diretamente capital na carteira do comprador, mas transferiu SOL através de 5-7 carteiras intermediárias até a carteira final do comprador, completando assim a compra no mesmo bloco.
O nosso método atual apenas detecta algumas transferências iniciais do implementador, mas não consegue capturar toda a cadeia até a carteira do comprador final. Essas carteiras intermediárias são geralmente "de uso único", utilizadas apenas para transmitir SOL, tornando difícil a associação através de uma simples consulta. Essa lacuna não é uma falha de design, mas sim uma escolha de compromisso de recursos computacionais - embora seja viável rastrear caminhos de fundos de múltiplos saltos em grandes volumes de dados, o custo é enorme. Portanto, a implementação atual prioriza conexões diretas de alta confiança para manter clareza e reprodutibilidade.
Descobrir
Focando no subconjunto "compra em blocos iguais + cadeia de financiamento direta", revelamos um comportamento colaborativo em cadeia amplo, estruturado e altamente lucrativo. Todos os dados a seguir abrangem de 15 de março até o presente:
Comportamento de saída
Para entender melhor como essas carteiras saem, dividimos os dados em duas grandes dimensões de comportamento:
Conclusão dos dados:
Velocidade de saída
Número de vendas
Tendência de lucros
Esses padrões indicam: as compras financiadas pelo implementador não são operações comerciais, mas sim estratégias de arbitragem automatizadas e de baixo risco:
Conclusão
Este relatório revela uma estratégia de arbitragem de emissão de tokens Solana contínua, estruturada e altamente lucrativa: compra na mesma block financiada pelos implementadores. Ao rastrear as transferências diretas de SOL dos implementadores para as carteiras dos compradores, identificamos um conjunto de comportamentos no estilo de insider, utilizando a arquitetura de alta capacidade de Solana para realizar arbitragem colaborativa.
Embora este método tenha capturado apenas uma parte das compras no mesmo bloco, sua escala e padrão indicam: isto não é especulação esporádica, mas sim operadores com uma posição privilegiada, um sistema repetível e uma intenção clara. A importância desta estratégia reflete-se em:
Para mitigar este problema, não é apenas necessária uma defesa passiva, mas também métodos heurísticos melhores, alertas proativos, barreiras a nível de protocolo, bem como esforços contínuos de mapeamento e monitorização do comportamento colaborativo. As ferramentas de deteção já existem - a questão é se o ecossistema está realmente disposto a aplicá-las.
Este relatório deu o primeiro passo: forneceu um filtro fiável e reproduzível para identificar os comportamentos de coautoria mais evidentes. Mas isso é apenas o começo. O verdadeiro desafio reside em detectar estratégias altamente ofuscadas e em constante evolução, e em construir uma cultura on-chain que recompense a transparência em vez da arbitragem.