Desde 2020, o mercado de stake passou por transformações significativas. A demanda dos investidores institucionais por stake tem crescido continuamente, enquanto os requisitos regulatórios e de conformidade se tornam cada vez mais rigorosos. Embora muitas instituições já tenham realizado stake através de plataformas existentes, ainda há algumas que enfrentam restrições internas.
O Ethereum e seu enorme ecossistema de protocolos têm lutado para resolver os problemas de escalabilidade e centralização do stake. Ao mesmo tempo, a demanda por personalização da estrutura de recompensas por usuários avançados também está aumentando.
Para enfrentar essas mudanças, uma nova solução de stake surgiu - stVaults. Esta inovação oferece uma nova solução personalizada, configurável e modular para o stake do Ethereum, liderando a indústria.
Nova geração de infraestrutura de stake
Esta nova infraestrutura de stake expande as funcionalidades do protocolo de stake existente do Ethereum. É composta por um roteador de stake e seus módulos, e introduz os stVaults, com o objetivo de fornecer soluções personalizadas para diversos casos de uso.
stVaults suporta o acesso à liquidez stETH nas configurações personalizadas, permitindo que os usuários ajustem a validação, a estrutura de taxas, o perfil de risco-retorno e outros parâmetros para atender às necessidades de diferentes stakers.
Esta inovação traz múltiplas vantagens para os participantes de stake institucional:
Pode usar a liquidez de stETH, mantendo os fundos em contratos não custodiais, ajudando a cumprir os requisitos regulatórios e de gestão de risco.
Permitir que os nós atuem como curadores, personalizando soluções para clientes com alta TVL, a fim de obter maiores receitas e mais TVL.
Os gestores de ativos podem rapidamente se adaptar às dinâmicas do mercado, utilizando as propriedades de colateral universal do stETH para desenvolver estratégias inovadoras, otimizar a eficiência do capital e combinar-se com novas oportunidades de DeFi.
Este mecanismo visa fornecer incentivos de longo prazo a todas as partes, estabelecendo uma fonte de recompensas previsível, orientada para o futuro e baseada em valor no ecossistema Ethereum.
a base técnica do stVaults
stVault é um contrato inteligente chave que permite a liquidez de staking não custodial através de um único operador de nó e se conecta à infraestrutura, permitindo assim a mintagem de stETH em nome deste cofre.
Os principais objetivos do stVault incluem:
Permitir que os usuários personalizem a configuração de risco e retorno do staking de liquidez, sem afetar a estabilidade e a substituibilidade dos tokens stETH existentes.
Permitir que os stakers institucionais e os operadores de nós se designem mutuamente.
Otimizar a integração do stETH.
Ao cunhar stETH, a quantia correspondente será bloqueada para retirada do cofre. O valor bloqueado é especificado em quotas de stETH, e o saldo das quotas aumentará diariamente com o rebase do stETH. Para desbloquear a retirada de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de stETH.
Para assumir o risco de manter configurações de staking personalizadas para os detentores de stETH, a proporção de emissão de stETH é diferente do 1:1 permitido pelo protocolo padrão, sendo que existe uma margem de garantia (chamada de taxa de reserva ou RR), determinada pelos parâmetros de risco e limitações.
Isso garante que o stETH cunhado através dos stVaults mantenha uma sobrecarga razoável. A sobrecarga aumenta a capacidade do stETH de resistir a possíveis eventos de redução e penalizações, melhorando assim a sua segurança económica. Além disso, é capaz de ajustar dinamicamente, ao nível do protocolo, a reputação e os requisitos de garantia dos operadores de nós públicos, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.
Em geral, stVaults é uma plataforma de staking não custodial que opera juntamente com os protocolos principais existentes. Qualquer usuário pode fazer staking de ETH de forma segura através do operador de nó de sua escolha.
Através da conexão com o protocolo central, os stVaults podem cunhar stETH suportado por configurações de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez e integração de LST oferecida pelo mercado.
A principal diferença entre o stVault e o protocolo padrão de stake é que os stVaults são contratos inteligentes independentes utilizados por cada entidade, enquanto o endereço de custódia de ETH do protocolo padrão equivale a um pool público.
Cofragem personalizável, que atende a diversas necessidades
stVaults possui opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, ao mesmo tempo em que se beneficiam da segurança e liquidez do stETH.
Pledge institucional: o stVaults permite que usuários institucionais criem stVaults dedicados para atender à demanda por maior flexibilidade e controle. Esses stVaults podem se conectar a operadores de nós específicos, configurar integrações e gerenciar o acesso a depósitos e retiradas. Os stVaults podem suportar configurações custodiadas e não custodiadas, atendendo a diversas necessidades operacionais, enquanto oferecem acesso à liquidez do stETH.
Pledge de alavancagem: Para os stakers avançados, os stVaults oferecem ferramentas para implementar estratégias de pledge de alavancagem, suportando contratos inteligentes manuais e automáticos. Métodos potenciais incluem:
Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo central.
Mercado secundário: utilizar ETH fornecido por plataformas de empréstimo DeFi.
Controle de risco de nova staking: o stVaults introduz um método de adesão seletiva à segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem de nova staking, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults é a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de stake que se adaptam ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateral universal do stETH, os desenvolvedores podem integrar-se perfeitamente com aplicações DeFi.
Como fortalecer a descentralização do Ethereum?
Mercados emergentes de coordenação e competição abertos: o Ethereum depende de nós distribuídos globalmente, enquanto os novos stVaults introduzidos oferecem uma estrutura de stake modular e personalizável, o que pode tornar o Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, reduzindo assim o efeito Matthew nos nós ETH.
Equilibrar liquidez, desempenho e segurança: os stVaults possuem mecanismos que equilibram a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de stake. Os títulos ETH mitigam o risco de corte, enquanto as taxas dinâmicas opcionais estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stake, ajudando a gerenciar liquidez, avaliar desempenho e apoiar a descentralização.
Atualização voluntária e autonomia: o stVault permite que seus stakers escolham se desejam adotar e quando adotar a funcionalidade de atualização. A cunhagem de stETH significa escolher participar do processo de governança em constante evolução do protocolo, enquanto a devolução de stETH restaura o cofre ao staking nativo sob o controle da objeção de atualização dos stakers. Essa abordagem de alternância sem costura pode manter a autonomia, reduzir atritos e respeitar a abertura e descentralização do Ethereum.
Roteiro
Esta nova solução de stake foi projetada como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT (Liquid Restaked Tokens) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais, utilizando a liquidez do stETH. A estratégia prioriza a oferta eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários, iterando em colaboração com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os early adopters podem usar a pilha tecnológica existente para construir cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-depósito e acesso antecipado do stVault. Esses cofres iniciais transitarão para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implantação da rede de testes do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a rede principal.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking alavancado e configurações de segurança compartilhada.
Resumo
Esta inovação introduziu os stVaults modulares, que, ao habilitar configurações de stake personalizáveis, proporcionam uma enorme flexibilidade para os stakers institucionais, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de validação. Os stakers podem personalizar suas estratégias de stake em Ethereum para atender às suas necessidades e otimizar recompensas com base em prioridades, aproveitando ao máximo a liquidez, segurança e vantagens de integração do stETH.
Num ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições em fazer staking de Ethereum aumentará ainda mais. Assim, esta atualização é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem usar o stETH através de configurações totalmente personalizadas, que ajudam a atender aos requisitos de conformidade interna, ao mesmo tempo que oferecem o controle operacional de que necessitam.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de stake personalizados para grandes participantes de stake, oferecendo recursos como personalização de validadores e mecanismos de recompensa aprimorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando stETH como a principal garantia no ecossistema Ethereum.
Além disso, essa inovação também prioriza a descentralização, a liquidez e a segurança da Ethereum. Seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, enquanto reduz os riscos de governança e de cortes. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, a nova solução de stake oferece uma abordagem que serve tanto à comunidade Ethereum quanto à sua visão de longo prazo.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
21 Curtidas
Recompensa
21
5
Compartilhar
Comentário
0/400
StablecoinArbitrageur
· 07-18 18:13
*ajusta os óculos* os spreads de rendimento parecem suculentos nestes cofres, não vou mentir
Ver originalResponder0
MEVSandwichVictim
· 07-15 23:04
Quando é que surge lavar os olhos para aproveitar a fama?
Ver originalResponder0
MEVEye
· 07-15 20:59
Stake já está a brincar com novas ideias?
Ver originalResponder0
LazyDevMiner
· 07-15 20:58
O stake ainda é uma armadilha?
Ver originalResponder0
CoffeeNFTrader
· 07-15 20:40
Ah, isso... vai haver outra nova coisa para mexer.
stVaults: A nova geração de infraestrutura de stake lidera a descentralização do Ethereum
O novo padrão do mercado de stake
Desde 2020, o mercado de stake passou por transformações significativas. A demanda dos investidores institucionais por stake tem crescido continuamente, enquanto os requisitos regulatórios e de conformidade se tornam cada vez mais rigorosos. Embora muitas instituições já tenham realizado stake através de plataformas existentes, ainda há algumas que enfrentam restrições internas.
O Ethereum e seu enorme ecossistema de protocolos têm lutado para resolver os problemas de escalabilidade e centralização do stake. Ao mesmo tempo, a demanda por personalização da estrutura de recompensas por usuários avançados também está aumentando.
Para enfrentar essas mudanças, uma nova solução de stake surgiu - stVaults. Esta inovação oferece uma nova solução personalizada, configurável e modular para o stake do Ethereum, liderando a indústria.
Nova geração de infraestrutura de stake
Esta nova infraestrutura de stake expande as funcionalidades do protocolo de stake existente do Ethereum. É composta por um roteador de stake e seus módulos, e introduz os stVaults, com o objetivo de fornecer soluções personalizadas para diversos casos de uso.
stVaults suporta o acesso à liquidez stETH nas configurações personalizadas, permitindo que os usuários ajustem a validação, a estrutura de taxas, o perfil de risco-retorno e outros parâmetros para atender às necessidades de diferentes stakers.
Esta inovação traz múltiplas vantagens para os participantes de stake institucional:
Pode usar a liquidez de stETH, mantendo os fundos em contratos não custodiais, ajudando a cumprir os requisitos regulatórios e de gestão de risco.
Permitir que os nós atuem como curadores, personalizando soluções para clientes com alta TVL, a fim de obter maiores receitas e mais TVL.
Os gestores de ativos podem rapidamente se adaptar às dinâmicas do mercado, utilizando as propriedades de colateral universal do stETH para desenvolver estratégias inovadoras, otimizar a eficiência do capital e combinar-se com novas oportunidades de DeFi.
Este mecanismo visa fornecer incentivos de longo prazo a todas as partes, estabelecendo uma fonte de recompensas previsível, orientada para o futuro e baseada em valor no ecossistema Ethereum.
a base técnica do stVaults
stVault é um contrato inteligente chave que permite a liquidez de staking não custodial através de um único operador de nó e se conecta à infraestrutura, permitindo assim a mintagem de stETH em nome deste cofre.
Os principais objetivos do stVault incluem:
Permitir que os usuários personalizem a configuração de risco e retorno do staking de liquidez, sem afetar a estabilidade e a substituibilidade dos tokens stETH existentes.
Permitir que os stakers institucionais e os operadores de nós se designem mutuamente.
Otimizar a integração do stETH.
Ao cunhar stETH, a quantia correspondente será bloqueada para retirada do cofre. O valor bloqueado é especificado em quotas de stETH, e o saldo das quotas aumentará diariamente com o rebase do stETH. Para desbloquear a retirada de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de stETH.
Para assumir o risco de manter configurações de staking personalizadas para os detentores de stETH, a proporção de emissão de stETH é diferente do 1:1 permitido pelo protocolo padrão, sendo que existe uma margem de garantia (chamada de taxa de reserva ou RR), determinada pelos parâmetros de risco e limitações.
Isso garante que o stETH cunhado através dos stVaults mantenha uma sobrecarga razoável. A sobrecarga aumenta a capacidade do stETH de resistir a possíveis eventos de redução e penalizações, melhorando assim a sua segurança económica. Além disso, é capaz de ajustar dinamicamente, ao nível do protocolo, a reputação e os requisitos de garantia dos operadores de nós públicos, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.
Em geral, stVaults é uma plataforma de staking não custodial que opera juntamente com os protocolos principais existentes. Qualquer usuário pode fazer staking de ETH de forma segura através do operador de nó de sua escolha.
Através da conexão com o protocolo central, os stVaults podem cunhar stETH suportado por configurações de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez e integração de LST oferecida pelo mercado.
A principal diferença entre o stVault e o protocolo padrão de stake é que os stVaults são contratos inteligentes independentes utilizados por cada entidade, enquanto o endereço de custódia de ETH do protocolo padrão equivale a um pool público.
Cofragem personalizável, que atende a diversas necessidades
stVaults possui opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, ao mesmo tempo em que se beneficiam da segurança e liquidez do stETH.
Pledge institucional: o stVaults permite que usuários institucionais criem stVaults dedicados para atender à demanda por maior flexibilidade e controle. Esses stVaults podem se conectar a operadores de nós específicos, configurar integrações e gerenciar o acesso a depósitos e retiradas. Os stVaults podem suportar configurações custodiadas e não custodiadas, atendendo a diversas necessidades operacionais, enquanto oferecem acesso à liquidez do stETH.
Pledge de alavancagem: Para os stakers avançados, os stVaults oferecem ferramentas para implementar estratégias de pledge de alavancagem, suportando contratos inteligentes manuais e automáticos. Métodos potenciais incluem:
Controle de risco de nova staking: o stVaults introduz um método de adesão seletiva à segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem de nova staking, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults é a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de stake que se adaptam ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateral universal do stETH, os desenvolvedores podem integrar-se perfeitamente com aplicações DeFi.
Como fortalecer a descentralização do Ethereum?
Mercados emergentes de coordenação e competição abertos: o Ethereum depende de nós distribuídos globalmente, enquanto os novos stVaults introduzidos oferecem uma estrutura de stake modular e personalizável, o que pode tornar o Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, reduzindo assim o efeito Matthew nos nós ETH.
Equilibrar liquidez, desempenho e segurança: os stVaults possuem mecanismos que equilibram a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de stake. Os títulos ETH mitigam o risco de corte, enquanto as taxas dinâmicas opcionais estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stake, ajudando a gerenciar liquidez, avaliar desempenho e apoiar a descentralização.
Atualização voluntária e autonomia: o stVault permite que seus stakers escolham se desejam adotar e quando adotar a funcionalidade de atualização. A cunhagem de stETH significa escolher participar do processo de governança em constante evolução do protocolo, enquanto a devolução de stETH restaura o cofre ao staking nativo sob o controle da objeção de atualização dos stakers. Essa abordagem de alternância sem costura pode manter a autonomia, reduzir atritos e respeitar a abertura e descentralização do Ethereum.
Roteiro
Esta nova solução de stake foi projetada como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT (Liquid Restaked Tokens) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais, utilizando a liquidez do stETH. A estratégia prioriza a oferta eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários, iterando em colaboração com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os early adopters podem usar a pilha tecnológica existente para construir cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-depósito e acesso antecipado do stVault. Esses cofres iniciais transitarão para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implantação da rede de testes do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a rede principal.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking alavancado e configurações de segurança compartilhada.
Resumo
Esta inovação introduziu os stVaults modulares, que, ao habilitar configurações de stake personalizáveis, proporcionam uma enorme flexibilidade para os stakers institucionais, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de validação. Os stakers podem personalizar suas estratégias de stake em Ethereum para atender às suas necessidades e otimizar recompensas com base em prioridades, aproveitando ao máximo a liquidez, segurança e vantagens de integração do stETH.
Num ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições em fazer staking de Ethereum aumentará ainda mais. Assim, esta atualização é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem usar o stETH através de configurações totalmente personalizadas, que ajudam a atender aos requisitos de conformidade interna, ao mesmo tempo que oferecem o controle operacional de que necessitam.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de stake personalizados para grandes participantes de stake, oferecendo recursos como personalização de validadores e mecanismos de recompensa aprimorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando stETH como a principal garantia no ecossistema Ethereum.
Além disso, essa inovação também prioriza a descentralização, a liquidez e a segurança da Ethereum. Seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, enquanto reduz os riscos de governança e de cortes. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, a nova solução de stake oferece uma abordagem que serve tanto à comunidade Ethereum quanto à sua visão de longo prazo.