O primeiro fundo de tokenização de retalho da região da Ásia-Pacífico é estabelecido em Hong Kong: Inovação na tokenização de fundos na cadeia e perspectivas futuras para ativos físicos

No dia 13 de fevereiro de 2025, uma empresa de gestão de ativos de Hong Kong anunciou que seu fundo de moedas digitais em dólares de Hong Kong recebeu a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong (SFC), tornando-se o primeiro fundo tokenizado da região da Ásia-Pacífico voltado para investidores comuns, e será oficialmente lançado no dia 28 de fevereiro. Isso marca um passo importante na transição de ativos tokenizados de investidores institucionais profissionais para o mercado de massa.

Tokenização de Fundos: Essência e Características

A tokenização de fundos é a conversão de quotas de fundos em tokens digitais na cadeia. Cada token representa uma unidade ou quota do fundo. Embora a essência do investimento seja semelhante à dos fundos tradicionais, a tokenização de fundos inova na confirmação da propriedade, na transparência da informação e na forma de negociação:

1. Confirmação de propriedade: através da tecnologia blockchain, alcançando registros de propriedade em tempo real e imutáveis.
2. Transparência da informação: as operações do fundo e as informações de transação são publicamente acessíveis na cadeia.
3. Modo de negociação: suporta negociação na cadeia rápida e 24 horas por dia.

Características do fundo de moeda digital de Hong Kong e mecanismo de subscrição e resgate

Este fundo investe principalmente em depósitos a curto prazo em dólares de Hong Kong e em instrumentos de mercado monetário de alta qualidade, oferecendo três categorias de ações: em dólares de Hong Kong, dólares americanos e renminbi. Como um fundo tokenizado, adota um modelo de custódia, com um banco a atuar como agente de tokenização, operador de plataforma digital e custodiante de tokens.

O processo de subscrição e resgate é o seguinte:

Aquisição:

1. Os investidores subscrevem tokens de fundo através de distribuidores qualificados.
2. O distribuidor notifica o gestor de fundos e transfere o pagamento da subscrição
3. O gestor do fundo emite ações tokenizadas e instrui a cunhagem de Tokens.
4. Token é mantido pelo custodiante na carteira de blockchain do distribuidor
5. O distribuidor irá alocar os direitos de ações tokenizadas aos investidores

Resgatar:

1. O investidor solicita ao distribuidor a troca do Token
2. Notificação do distribuidor ao gestor de fundos
3. O gestor do fundo resgata as quotas e destrói os tokens correspondentes
4. O distribuidor paga aos investidores os ganhos de resgate e deduz os Tokens de custódia.

É importante notar que o fundo está atualmente aberto apenas a investidores da região de Hong Kong.

Tokenização de Fundos: Significado e Perspectivas Futuras

O lançamento deste fundo de tokenização marca uma aplicação importante da tecnologia blockchain no setor financeiro tradicional, abrindo canais de participação para investidores comuns. Embora atualmente o foco principal sejam ativos de baixo risco, a ênfase está na exploração da tokenização de ativos físicos e na inovação da tecnologia blockchain.

No futuro, pode haver mais fundos a adotar o modo de tokenização e a expandir as estratégias de investimento:

• Suporte para negociação de moedas digitais, permitindo negociações instantâneas 24 horas por dia.
• Ampliar o alcance dos ativos de investimento, lançar produtos com rendimentos mais elevados

Com o desenvolvimento de sistemas monetários em blockchain compatíveis, a tokenização de ativos, aproveitando as vantagens das transações na cadeia e da liquidez global, tem o potencial de se tornar uma força importante na reconfiguração do panorama de gestão de ativos global.