Mudanças na economia global e perspetivas do mercado de ativos de criptografia

A atual situação econômica global é complexa e volátil, merecendo nossa análise aprofundada. Embora o mercado de Ativos de criptografia continue a ser o foco de atenção dos investidores, especialmente após a confirmação da recuperação do mercado de touros após a metade do Bitcoin, o mercado atualmente parece ter entrado em uma fase relativamente calma. Neste estágio, a maioria dos investidores opta por adotar uma postura de espera, aguardando mudanças adicionais no mercado.

Para a maioria dos investidores, adotar uma estratégia de investimento a longo prazo pode ser uma escolha sábia, pois simplifica o processo de investimento e reduz a necessidade de ajustes frequentes. Atualmente, a melhor opção parece ser manter a longo prazo ou apostar em novos tokens em alta.

Apesar de o mercado de Ativos de criptografia estar temporariamente calmo, isso também nos oferece a oportunidade de examinar a economia macro. Afinal, a tendência de Ativos de criptografia como o Bitcoin é inevitavelmente influenciada pelas tendências econômicas macro.

Hoje, vamos nos concentrar em dois eventos econômicos importantes e intimamente relacionados:

1. A China vendeu em grande escala títulos do governo dos EUA e títulos de instituições.
2. Os EUA anunciaram um aumento significativo das taxas sobre produtos importados da China

Vamos analisar profundamente esses dois eventos e seus potenciais impactos.

Durante anos, a China tem sido o principal detentor de títulos da dívida dos EUA, com uma posse que chegou a representar 10% do total dos títulos da dívida dos EUA. As razões pelas quais a China compra títulos da dívida dos EUA incluem:

• Os títulos da dívida pública dos Estados Unidos são considerados um dos investimentos mais seguros do mundo, oferecendo retornos estáveis e com risco extremamente baixo.
• A China ganha grandes quantidades de dólares através das exportações, e investir em títulos do Tesouro dos EUA pode proporcionar rendimentos adicionais de juros.
• A compra da dívida dos EUA ajuda a manter a estabilidade relativa do renminbi, preservando a competitividade dos produtos de exportação da China.

No entanto, recentemente a China está a reduzir a sua posse de dívida dos Estados Unidos. Segundo relatos, a China vendeu em recorde a dívida pública e os títulos de instituições dos EUA no primeiro trimestre. Esta ação teve múltiplos impactos sobre os Estados Unidos:

• A venda em massa aumentou a oferta de títulos do governo dos Estados Unidos no mercado, resultando na queda dos preços e no aumento das taxas de juro.
• O aumento das taxas de juro significa que o governo dos EUA precisa pagar juros sobre a dívida mais elevados.
• A curto prazo, pode fortalecer o dólar, mas a longo prazo pode levar ao aumento da oferta de dólares, enfraquecendo o dólar.
• A lacuna de 10% na posse é difícil de preencher rapidamente, o que pode afetar a estabilidade do mercado de dívida pública dos EUA.

As medidas de resposta que os EUA podem adotar incluem:

• O Federal Reserve pode reiniciar a flexibilização quantitativa (QE), mesmo no atual ambiente de altas taxas de juro.
• O governo pode exigir que os bancos e outras instituições aumentem a quantidade de compra de títulos do governo.

No entanto, estas medidas podem trazer novos desafios, como aumentar a pressão inflacionária.

Entretanto, o governo dos Estados Unidos anunciou um aumento significativo nas tarifas sobre os produtos importados da China. A nova política inclui:

• Os impostos sobre automóveis elétricos aumentaram mais de quatro vezes, atingindo 100%.
• Os impostos sobre baterias de lítio, aço e produtos de alumínio aumentaram mais de três vezes.
• Os impostos sobre semicondutores e painéis solares duplicaram.
• Implementar novas tarifas sobre minerais chave, ímãs, guindastes e produtos médicos.

Esta medida visa aumentar o preço dos produtos chineses no mercado americano, incentivando os consumidores a comprar produtos locais. No entanto, esta estratégia enfrenta o desafio da capacidade de produção insuficiente nos Estados Unidos. Para compensar a diferença de capacidade, pode ser necessário um grande estímulo fiscal, o que pode levar a mais dívida pública.

Para o mercado de ativos de criptografia, essas mudanças econômicas podem ter efeitos complexos:

• A desaceleração da economia global pode reduzir a renda disponível para investir em ativos de criptografia.
• No entanto, as medidas de estímulo fiscal e emissão monetária adotadas para enfrentar os desafios econômicos podem aumentar a atratividade do Bitcoin como uma ferramenta de proteção contra a inflação.
• Os governos de vários países enfrentam desafios econômicos, o que pode diminuir a pressão regulatória sobre os ativos de criptografia, especialmente em relação ao Bitcoin.
• A longo prazo, se o dólar se desvalorizar devido ao aumento da dívida e à expansão da oferta monetária, o Bitcoin poderá beneficiar-se, tornando-se uma opção de moeda alternativa.

De uma forma geral, a atual situação econômica global é complexa e variável, e o mercado de ativos de criptografia está intimamente relacionado ao ambiente macroeconômico. Os investidores precisam acompanhar de perto essas mudanças econômicas, avaliar estratégias de manutenção a longo prazo, ao mesmo tempo em que permanecem atentos aos riscos e oportunidades trazidos pelas flutuações do mercado a curto prazo.