Impacto Potencial do Swap Baseado em Intenção no Mercado DEX

Na conferência de desenvolvedores de Ethereum em Kuala Lumpur, um pesquisador da área de blockchain compartilhou informações sobre o Intent-Based Swap e seu possível impacto no mercado de exchanges descentralizadas (DEX). Este artigo irá apresentar os modelos de negociação predominantes atuais de DEX, o conceito de Intent e os princípios de negociação baseados em Intent, bem como produtos relacionados e direções de desenvolvimento futuro.

Modelos de Negociação DEX Existentes

Atualmente, existem dois modos principais de negociação em DEX:

1. Modelo de Automated Market Maker ( AMM ): projetado como x*y=k, permite que os usuários negociem a qualquer momento, mas a utilização do capital é relativamente baixa, o que pode resultar em perdas para os provedores de liquidez. Produtos típicos incluem algumas plataformas DEX conhecidas.

2. Negociação fora da cadeia, liquidação na cadeia (RFQ) modelo: o usuário solicita preço, o formador de mercado oferece preço, e após confirmação, a transação é realizada. Amigável para o usuário, sem derrapagem e risco de MEV, mas com requisitos elevados para o formador de mercado.

Estes dois modos têm as suas vantagens e desvantagens, complementando-se mutuamente.

Conceito de Intenção e sua Aplicação no Comércio

Tradicionalmente, os usuários precisam fornecer informações de transação completas ao interagir com DApps. No entanto, o modo Intent apenas requer que os usuários expressem sua intenção de transação, e os passos específicos de execução são tratados por um Solver profissional.

No Intent-Based Swap, os usuários apenas precisam especificar algumas condições de negociação (como preço, validade, etc.), enquanto o Solver preenche o restante e registra na blockchain. Neste modelo, o usuário define "o que deseja", e o Solver decide "como executar".

Vantagens do Swap Baseado em Intenção:

1. Usuário zero taxa de gas
2. Aumentar a eficiência do registro de pedidos na blockchain, simplificar as operações do usuário
3. Alta combinabilidade, flexível para atender às necessidades dos usuários

Pontos a melhorar:

1. A cancelamento de transação deve ser feito na cadeia.
2. Não suporta a venda direta de ETH
3. Dificuldade em rastrear pedidos
4. Em certas condições, é difícil prever o resultado final

Casos de Uso da Aplicação de Troca Baseada em Intenção

RFQ e ordens limitadas podem ser vistos como uma aplicação simples de Swap Baseado em Intenção. Atualmente, existem vários produtos relacionados no mercado, incluindo certas funcionalidades de plataformas de negociação conhecidas.

Direção de Desenvolvimento Futuro

O Swap Baseado em Intenção não só pode melhorar os modelos de negociação tradicionais, mas também pode abrir novas formas de negociação. Por exemplo, pode servir como uma forma de autorização de agente, permitindo que market makers profissionais operem ativos sob condições específicas, implementando estratégias avançadas de negociação, como negociação em grade, compras em grandes lotes, e preço médio ponderado pelo tempo (TWAP).

Com o desenvolvimento da tecnologia e a profundidade da aplicação, o Intent-Based Swap tem potencial para trazer mais inovações e oportunidades para o mercado DEX, impulsionando o desenvolvimento adicional do ecossistema financeiro descentralizado.